越南到底有多努力

越南制造，有多好？

经过几十年的追赶，越南终于超过了中国？

2022年第一季度，越南国内生产总值达到921.75亿美元，同比增长5.03%，高于同期中国和新加坡的经济增速。

比经济增速更令人震惊的是进出口贸易。一季度，越南货物进出口总额达1763.5亿美元，同比增长14.3%。其中，出口885.8亿美元，同比增长12.9%。

越南第一季度的贸易额相当于同期中国的12%，广东的61%，江苏的90%。

其中，越南3月出口同比增长14.8%，至340.6亿美元，远超同期深圳。

在过去的20年里，越南的进出口规模增长了17倍。随着全球产业转移，越南的对外贸易还在加速，一切都只是开始。

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订单将在年底达到世界工厂的原型。

越南已经成为“世界工厂”。

三星超过50%的手机出口和1/3的电子产品出货量都是在越南生产的。

耐克超过50%的鞋类产品和30%的服装产品都是在越南工厂制造的。

美国市场有1/3的鞋类产品和1/5的服装，都是在越南加工制造的。

越南最好的工作不是出口原材料发财，而是加工制造。

从2002年的364.5亿美元到2021年的6685.4亿美元，越南进出口额20年增长了17倍，贸易规模居世界第20位。

在越南前面的19个国家中，只有中国、墨西哥、印度和俄罗斯是典型的发展中国家。墨西哥和俄罗斯不擅长加工制造业，紧跟中国和印度，越南某种程度上具备“世界工厂”的雏形。

第一季度，越南有五种商品出口超过50亿美元，分别是手机及零部件、计算机电子产品、机械设备、纺织服装、鞋类，这五种商品合计占外贸进出口的60%。其中，手机/零部件和计算机电子产品出口额最大，分别为149亿美元和132亿美元。

这些带有“越南制造”标识的产品，大多流向美国、欧洲、中国、韩国、韩国等世界市场。

从一穷二白到制造业大国，越南的加工贸易为什么能如此成功？

一个重要原因是利用好外资。在越南第一季度885.8亿美元的货物出口总额中，外国直接投资达到653.1亿美元，占比73.7%，长期以来一直在70%左右。

外部资本的涌入，使越南加工贸易实现了从0到1的历史性跨越。

2008年，金融危机从东南亚席卷全球，全球产业资本重新洗牌。由于融入世界市场的程度较低，越南幸运地躲过了一劫，这为它赢得了宝贵的市场真理空。

时任三星总裁的李健熙和他的继任者李在镕在危机中奔赴越南。不久之后，这里建起了一座价值6.7亿美元的手机工厂。

大危机，两位领导亲自来了，三星对越南的图谋绝不是开厂。港口多，交通便利，劳动力和土地生产要素成本低，是资本的绝佳去处。

在接下来的十年里，三星在越南总共投资了180亿美元，建立了200多家当地供应商，雇佣了11万名当地员工。

2019年，惠州生产基地关闭，三星中国制造彻底完蛋，越南正式加冕三星“世界工厂”。

目前，越南已经成为三星全球最大的生产基地。2021年，越南三星出口额超过655亿美元，同比增长16%。

除了手机，越南的电脑电子业也走了类似的道路。

2007年越南入世后，郭台铭亲自考察了深圳龙华工厂到河内的跨国运输路线，并在越南北宁买下了400多公顷的土地。

多年后，鸿海精密在这里建了三座工厂，雇佣了4万名员工。当时，鸿海在mainland China有数百万员工，这还不到一个零头。

2018年，贸易战升级，鸿海加速向越南转移。一方面，网通产品在美国的制造中心从广西南宁搬到了越南北宁。另一方面，部分iPad和MacBook生产线从中国转移到越南。此后，鸿海向越南增资2.7亿美元，开始扩大液晶显示屏的生产。

3月14日，鸿海旗下的富士康暂停了深圳工厂的生产，富士康表示不考虑撤出中国大陆。但市场不相信，并预测鸿海的潜在下家:越南和印度。

不仅仅是鸿海，越来越多来自台湾和mainland China的供应商也在越南投资。

中国台湾省仁宝公司相关负责人表示，该公司投资5亿美元在永福省设立笔记本电脑工厂，主要为戴尔、谷歌、亚马逊品牌代工。目前工厂运行稳定，预计第二季度末将吸引15000名员工。

mainland China的苹果供应商，如立信精密、歌尔声学、兰斯科技和德赛，也在增加他们在北越的生产规模。

外资的疯狂涌入，让越南成为了移动电子产品的制造王国。此外，来自世界各地的纺织鞋帽订单正涌入越南。

胡志明市服装、纺织、刺绣和针织协会会长此前表示，很多纺织服装企业已经接到大量订单，可以生产到今年年中甚至9月，甚至有些工厂已经有了全年的订单。

全球订单推动了越南加工制造业的繁荣。

第一季度，加工制造业成为越南经济增长的绝对引擎，同比增速为7.79%，对整个经济增加值的贡献为2.05个百分点，高于其他所有类别的总和。

全球订单不断涌入，推动越南产业链走向完善；外资涌入加工制造业，让越南的“世界工厂”更美。

在越南已经形成了一个由订单和外资驱动的加工贸易链。

自2018年贸易战以来，出于政治安全和经济利益的考虑，西方国家试图重组全球供应链，越南是他们理想的供应链中心。据业内预测，2022年越南进出口贸易额将超过8000亿美元。

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世界投资热点

闽中造父游乐园

1987年，越南通过了激进的《外国投资法》，“动员一切力量吸引海外资本”，甚至承认“完全控制外资”。

从那以后，整个越南都在向外国投资抛出橄榄枝。

2021年，越南新批和新增外商直接投资和股权并购金额为311.5亿美元，同比增长9.2%。制造业吸收外资总额为58.2%，其次是电力，占18.3%，房地产占8.4%。

2022年，外资将继续快速流入。

今年第一季度，外国在越南的直接投资为44.2亿美元，为近5年来的最高水平。从行业结构看，加工制造业注册资本占比68.2%；房地产经营活动排名第二，占18.7%；其他行业合计只有13.1%。

在制造业之外，房地产对外资的虹吸力正在迅速增强。

2022年4月，李嘉诚旗下的长实集团通过其在当地的合作伙伴万盛发集团进入胡志明市市长潘文迈的办公室。

长江集团在胡志明市的投资很快敲定。长实集团总裁赵国雄承诺，长江实业和万盛发将在最短时间内向住宅、办公、商业领域注入大量资金。

资本是逐利的。从内地飞到英国，从英国飞回越南，李嘉诚嗅到了越南房地产市场的巨大商机。

2022年，越南房企大幅提高营收计划，知名开发商Phadat计划营收4.6亿美元，是上一年的3倍。越南最大的房地产公司Dat Xanh计划巩固其4.3亿美元的净收入，这也是比上一年大幅增长。房地产投资集团Novaland计划融资15.9亿美元，是去年的2.3倍。

房企造富运动在越南上演，但越南房地产的春天是从需求打开开始的。

2015年越南修改住房法，外国人只要持有合法签证就可以在越南买房，大批外国炒房团开始涌入。

据Batdongsan网站统计，2022年92%的人选择继续投资房地产。77%的人表示购买是为了拥有更多房子，44%的人表示将在未来1-2年内购买。

旺盛的需求推高了资产价格，让整个产业链火爆起来。

根据越南建设部的报告，2022年第一季度，河内、胡志明市、岘港、海防、平阳、同奈、清河等8个地区的房价出现了相当高的涨幅。河内公寓销售均价同比上涨9%-12%，胡志明市公寓销售均价同比上涨近10%。

2015年以来，河内房价创新高，胡志明市房价年涨幅超过20%。

世邦魏理仕发布的《2021年亚太地区投资者意向调查》显示，胡志明市首次被评为亚太地区跨境房地产投资的首选目的地，在亚太地区排名第五，排在东京、新加坡、首尔和上海之后。

中国越来越受欢迎的地王奇迹在越南重现。

去年年底，胡志明市寿田福仁街的四块土地成交价比起拍价高出7倍。2022年第一季度，河内待售住宅用地价格平均上涨20%-25%，胡志明市住宅用地上涨10%-25%。海防周边，部分地块价格两年涨了4.5倍。

这让房产中介行业火了起来，很多从未参与过房产交易的人做起了房产中介，试图赚取高达10%的交易佣金。

一时间，房企、炒房团、投资基金、房产中介等行业涌入越南房地产市场，都想在这片投资热土上分一杯羹。

在房地产市场之外，5%的越南人加入了股票投资市场。

在东南亚国家中，越南的股市已经超过新加坡，仅次于泰国。

2022年初，越南股市流动性持续增加，日均成交30.8万亿越南盾，同比增长15.9%。一季度末，越南证券账户总数超过498万，比2021年底增长15.7%。

大量越南人正在成为股东。2022年第一季度，越南股市新开账户676616个，几乎等于2021年的新开账户数。

房地产市场传递出一个重要信号:整个越南人民不仅忙于加工贸易，也开始进行资产投资。

越南不仅是外商投资的热土，也是越南人民创造财富的天堂。

03

勤劳的越南

可怕的越南

越南这片热土，走过很多弯路。

二十年的越南战争让这个地方变得荒芜。十年的计划经济让越南失去了唯一的财富积累。

但是越南没有倒下。为了发展，变得更辛苦，更激进，更冒险。

1986年，越南总书记nguyễn·文林拉开了越南“改革开放”的序幕，其核心有两个:一是私有化改革，二是市场开放。

在他执政期间，越南通过了激进的外国投资法案，“动员一切力量吸引海外资本”，承认“外资完全控制”。极度自由的外国投资环境震惊了所有西方国家。

1994年，外国直接投资占越南国内生产总值的11.94%。从那一刻起，外资在越南经济中的超然地位就确立了。越南的农业、加工制造业开始出口创汇，越南人民的生活变好了。

一切资本都可以接受，一切敌人都可以原谅——只要是为了发展。

2000年，河内大学迎来了一位重量级嘉宾——时任美国总统的克林顿。

越南战争结束25年后，河内大学悬挂的“忘记过去，面向未来”的标语依然让人心情复杂。忘记战争或历史？

越南很快给出了答案，“为了发展，你可以忘记一切。”

克林顿访问越南的价值很快变得显而易见。越南当年发布了“加速融入国际经济”的决议，6年后，越南如愿获得了入世入场券。

打开入世之门后，越南在两个方面扩大了对外开放的成果。一是与更多经济体签订贸易协定，向其出口商品；二是深化外资开放，吸引更多资本。

形势很好，但等待越南的是一连串的惊险。

2020年，越南进出口总额5450亿美元，出口总额2827亿美元，顺差199亿美元。其中对美出口额为839亿美元，占出口额的30%，造成巨额贸易顺差，侵犯了美国的利益。

胡志明投资贸易促进中心副主任陈富旅表示，截至2020年底，美国已对越南产品发起193起调查，其中反倾销案108起，反补贴案22起，逃税案23起。这些商品是初级产品，如纤维和水产品。

虽然是坏消息，但加速了越南加工制造业的升级。

在重点制成品中，2021年，越南手机零部件出口同比增长11%，计算机和电子产品出口同比增长11%，机械设备出口增长30%以上。虽然越南的贸易顺差大幅减少，但其贸易结构得到改善。

2021年7月23日，美国政府公开表示越南不存在汇率操纵，解除了对越南的关税限制。许多越南民众高呼，“这是越南的胜利”。

2021年第三季度，越南爆发疫情。根据“哪里发生疫情，就彻底处理”的防疫方针，大量工厂停工停产。越南单季GDP同比下降6.02%，严重影响了各国产业资本在越南的投资利益。

2021年9月，代表欧美和韩国投资者的四家商会联名致信越南总理，要求给企业复工一个明确的时间表，并称至少五分之一的制造业企业已经将部分产能转移到其他国家。

迫于压力，越南于9月25日调整了新阶段的防疫策略:在小范围内实施有针对性的旅行限制，放松生产经营活动。

去年第四季度，越南生产快速恢复，2021年GDP增长2.58%。2022年，越南重新获得市场认可，经济和对外贸易双向快速增长。

一位在越南投资制鞋的广东老板回忆说，“刚开始恢复生产不容易。政府和企业都没有底，但民众不慌不忙地开始复工，最后挺过来了。”

越南又成功了。

不满足于加工制造，越南瞄准了互联网数字经济新战场。

根据谷歌、淡马锡和贝恩咨询公司联合发布的《2021东南亚电子商务报告》，2025年越南互联网经济规模将达到570亿美元，届时将成为东南亚第一。

在胡志明市的“数字化转型计划”中，2025年数字经济将占全市GDP的25%，2030年上升到40%。

在过去的30年里，越南依靠外资承接了国际产业转移，建立了目前的外向型经济模式。越南应该把重点放在数字产业带动的内需上。

纵观越南创新的每一个阶段，都是激进的，急切的，甚至是赌博的。但有一点是肯定的，那就是它发展变化的决心极其坚定。

参考资料:

[1]《摸着中国过河:越南改革开放简史》元川研究所

[2]越南2022年前三个月的宏观经济报告越有价值。

[3]“李嘉诚下一站越南”巨潮。