前言：
持股平台，是指自然人并不是直接持股主体公司，而是通过一个平台来间接持有主体公司的股权，这个用于间接持股的平台就是持股平台。常见的持股平台模式有有限合伙、公司制，在理论上，持股平台还可以私募基金、信托计划、资管计划的形式存在。 持股平台最大的优势即是可以实现股权控制的目的，还有很多优势，一举可以多得。
1．保持主体公司股权的稳定性
在主体公司股东人数较多的情况下，将部分股东放置到持股平台中，未来股权发生变动时，是持股平台股东发生变化，主体公司股东不受影响，可以减少主体公司股东变动的频率， 有利于保持主体公司股权的稳定性。
2．增加股东人数
有限公司股东人数最多50人，上面再增加一个有限公司或有限合持股平台，人数可以增加至99人；股份公司股东最多200人，上面再增加一个有限公司或有限合伙持股平台，人数可以增加至249人，如果增加一个股份公司， 股东人数最多可以达399人。
3．转移，降低税收
很多公司在搭建持股平台的时候，往往将平台公司注册在有税收优惠的地方，比较常见的地方有西藏、新疆等省区的部分地区。计划境外上市的公司。还可以考虑将平台公司注册在境外。
4．便于以后的融资
《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》﹝2018﹞第十四条规定，融入方是指具有股票质押融资需求且符合证券公司所制定资质审查标准的客户；第十五条，融入方不得为金融机构或者从事贷款、私募证券投资或私募股权投资、个人借贷等业务的其他机构，或者前述机构发行的产品。符合一定政策支持的创业投资基金及其他上海证券交易所认可的情形除外。
根据股票质押新规，质押融资主体不能是个人，因此如果自然人直接持股，将来上市后，自然人很难通过股票质押获取融资。
员工持股的形式，非上市企业员工持股平台主要 有三种：
一是员工以自然人身份直接持股，二是通过公司形式间接持股，三是通过合伙企业持股。
1．自然人直接持股
核心员工以本人名义，通过受让原股东股权或对拟上市主体增资扩股的方式直接持有拟上市主体的股份或股权。 在该方式下，员工直接持有改制后企业股权，按股权比例行使相应股东权利，不需要额外设立持股平台，程序简便，个人转让股权所得收入适用于20%的税率征收个人所得税。值得注意的是，在员工持股实施主体为有限公司阶段，该方式持股人数受50人上限约束，在股份公司阶段，持股人数受200人上限约束。并且，对企业而言，较多的自然人持股将造成股权分散，不利于企业的集中决策和管理。
2．公司形式间接持股
核心员工通过出资设立特殊目的公司，通过受让原股东股权或对拟上市主体增资扩股，使该特殊目的公司成为拟上市主体的股东。在该方式下，有限责任公司员工持股人数不得超过50人，股份公司持股人数不得超过200人。对于有限责任公司形式，可以通过设立公司章程，规范员工股权管理，法律风险也相较于有限合伙持股平台更低一些。在税务方面需要同时征收公司和个人层面所得税，特殊目的公司本身需要一定的运营管理成本，这些成本将会降低员工的收益。
3．合伙企业形式间接持股
核心员工出资成立有限合伙企业，通过受让原股东股权或对拟上市主体增资扩股，使该有限合伙企业成为拟上市主体的股东。 在该方式下，合伙人可以通过签订合伙协议，约定普通合伙人和有限合伙人的行为，界定合伙人的权利和义务，合伙企业的合伙人可以避免双重征税，仅在员工个人层面缴纳所得税，但合伙企业同样无法避免股东50人的人数上限约束。公司创始股东为了实现对持股平台表决权的控制可以担任合伙企业的普通合伙人。但是由于普通合伙人需要承担无限连带责任，所以规避操作是由创始股东设立一个有限公司且作为其普通合伙人。
除此之外，还有通过内部职工持股会或工会代持作为持股平台进行员工持股，但拟上市公司中如存在职工持股会和工会持股，股份代持以及发行前实际股东人数超200人的情况，都将构成公司发行上市的实质性障碍。因此，目前实务中选择员工持股平台时较少考虑通过内部职工持股会或工会代持的方式。相比而言，具有税赋轻、灵活度高、控制权集中的有限合伙是众多企业首选的方式。
咸淡哥讨论：
以安徽容知日新科技股份有限公司为例
公司简介：
公司专注于工业互联网领域，致力于成为一家专业的工业设备智能运维整体解决方案提供商，主要产品为工业设备状态监测与故障诊断系统，已广泛应用于风电、石化、冶金等多个行业。
公司工业设备状态监测与故障诊断系统通过对设备运行的物理参数进行采集、筛选、传输和数据分析，预知设备的运行故障及其变化趋势，为设备运维管理决策提供数据支撑，实现工业设备的预测性维护，提高生产过程的连续性、可靠性和安全性。经过多年发展，公司在自制核心部件、数据采集与分析、智能算法模型、智能诊断平台和智能设备管理等方面不断创新，形成了具有自主知识产权的核心技术，拥有完整的产品体系。
公司是高新技术企业、工信部智能制造试点示范企业、工信部服务型制造示范企业、安徽省服务型制造示范企业、安徽省专精特新中小企业、安徽省企业技术中心，获得工信部制造业与互联网融合发展试点示范项目、工信部大数据产业发展试点示范项目、中国电力建设企业协会电力建设科学技术进步三等奖、陕西省科技进步二等奖、安徽省科学技术进步奖三等奖等多项荣誉。截至本招股说明书签署日，公司拥有专利55项、软件著作权85项，主要产品获得DNV·GL、CE、鉴衡认证。
近年来，公司积极抓住国家制造业智能化转型升级的契机，依托丰富的行业经验积累和较强的技术研发能力，不断丰富业务结构和产品类型，使得公司产品能够应用到更多的产业领域。当前，公司状态监测与故障诊断系统主要包括有线系统、无线系统、手持系统等多个类别，此外，还向客户销售iEAM软件、自制传感器和提供技术服务等。公司自主设计研发、生产和销售的状态监测与故障诊断系统已成功应用于风电、石化、冶金等多个行业，累计远程监测的设备超40,000台，监测设备的类型超百种，积累各行业故障案例超4,500例，具有较强的市场竞争力。
发行人主要财务数据及财务指标
话题：关于员工持股平台
相关情况：发行人技术及管理骨干通过持有安徽科容的出资份额间接持有公司6,382,125股股份，持股比例为15.51%。安徽科容2014年12月通过受让股权方式成为公司股东。
解释：
一、员工入股时间、入股价格、是否实际支付资金、资金来源、股份锁定安排
发行人通过安徽科容进行股权激励的过程如下：
1、2014年10月，安徽科容设立，设立时的出资额为107.10万元。
2、2014年12月，安徽科容以44.06 万元、21.83万元、10.61万元、10.20万元、5.10万元、10.20万元的价格平价受让聂卫华、贾维银、沈西友、方新龙、贾维兴、王秉露持有的容知有限 173.66万元、86.03万元、41.81万元、40.2万元、20.10万元、40.20万元出资额，用于未来实施员工持股计划。
3、2015年3月，容知有限注册资本减至510万元，安徽科容对容知有限的出资额由402万元减至102万元。
4、2015年6月，容知有限实施资本公积转增注册资本，安徽科容持有的容知有限出资额由102万元增加至407.34万元。
5、2016年1月，容知有限股东会决议通过《安徽容知日新信息技术有限公司股权激励计划暨管理办法》，对公司高级管理人员、中层管理人员以及对公司持续发展有直接影响的核心员工实施股权激励计划，统一安排股权激励员工通过受让聂卫华持有的员工持股平台安徽科容的财产份额间接持有公司股权，并授权执行董事最终决定激励计划的具体激励对象名单、分配额度、购股价格等要素。
6、2016年1月，容知有限执行董事聂卫华签署《安徽容知日新信息技术有限公司股权激励计划 2015 年首期授予名单》，对名单中的员工进行股权激励。
7、2016年1月，容知有限与相关员工签署《股权激励协议》及其他相关股权激励文件。
8、2016年1月，员工持股平台安徽科容完成激励员工入伙的工商变更登记。
至此，容知有限完成对员工的股权激励，员工作为有限合伙人入伙并受让安徽科容的出资额，进而间接持有容知有限股权。完成股权激励后，安徽科容的合伙人及其出资等情况如下：
发行人系以2015年12月31日为评估基准日评估之容知有限股东全部权益价值47,870.00万元，计算容知有限股权价格为20元/注册资本，参考该20元/注册资本进行折让，经股东会决议确定股权激励员工入股价格为18元/注册资本；股权激励员工入股时间为 2016 年1月，出资金额、对价支付情况、资金来源情况具体如下：
容知有限与股权激励员工签署的《股权激励协议》及其附件《股权激励计划》约定的股份锁定安排如下：“自本股权计划实施之日起至公司实现上市后的一年为激励股权锁定期。……激励股权解锁后，激励对象有权选择继续持有或在遵守国家相关法律法规的前提下，申请由有限合伙企业在二级市场上出售并获得现金结算。”2020年10月，安徽科容出具《关于股份锁定、持股意向及减持意向的承诺函》承诺的股份锁定安排为：“自发行人股票在上海证券交易所科创板上市之日起36个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。”。
2020年12月，全体股权激励员工签署《<股权激励计划暨管理办法>修正案》， 约定将“自本股权计划实施之日起至公司实现上市后的一年为激励股权锁定期”修订为“自本股权计划实施之日起至公司实现上市后的三十六个月为激励股权锁定期”。
综上，安徽科容实际适用的股份锁定安排为：自发行人股票在上海证券交易所科创板上市之日起 36 个月内不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。
二、员工持股计划中对离职员工所持股份的约定及其执行情况，发行人员工计划实施是否满足《审核问答》相关要求
1、员工持股计划中对离职员工所持股份的约定
发行人与股权激励员工签署的《股权激励协议》及《股权激励计划》未约定服务期。相关《股权激励协议》及《股权激励计划》对离职员工所持股份的约定具体如下：
“1、若激励对象出现下述三类情形的，退出本计划，退出时点为下述情形发生之日，其获授激励股权按下述规定处置：
非因个人原因不再适合在公司任职而离职的；
正式退休的；
死亡或被依法宣告死亡的，或因疾病、伤残需要离职休养的。
若当时公司尚未实现上市，激励对象所获授的全部激励股权以购股价格+持股期间同期人民银行贷款利率上浮 30%与公司当期每股净资产孰高的价格退出，相关收益兑现给激励对象或其继承人；若当时公司已经实现上市，激励对象所获授的激励股权根据本计划第八章的规定分批解锁后通过有限合伙企业于二级市场出售并兑现给激励对象或其继承人。具体兑现时点由董事会决定，同时，董事会有权根据具体情况决定激励股权是否提前解锁兑现，但激励股权于二级市场的出售仍须遵守相关法律法规对禁售期的规定。
2、若激励对象出现下述五类情形的，退出本计划，退出时点为下述情形发生之日，其获授激励股权按下述规定处置：
因不能胜任工作岗位、考核不合格等原因调离公司的；
聘期结束未获续聘的；
公司主动将之辞退或与之解聘的；
聘期结束激励对象本人未续约；
聘期内主动辞职的并获得公司同意的。
若当时公司尚未实现上市，激励对象所获授的全部激励股权以购股价格+持股期间同期人民银行贷款利率与公司当期每股净资产孰高的价格退出；若当时公司已经实现上市，激励对象获授且已解锁的激励股权由有限合伙企业在不违反政策法规要求的前提下于二级市场出售并兑现给激励对象；激励对象获授但尚未解锁的激励股权按购股价格+持股期间同期人民银行贷款利率与公司当期每股净资产孰高且不高于公司股票二级市场价格的价格退出。
3、若激励对象出现下述九类特殊情形的，退出本计划，退出时点为下述情形发生之日，其获授激励股权按下述规定处置：
非经公司同意的自动离职，或未按照规定与公司办理离职手续的；
重大渎职行为等导致公司利益受到重大损失：
将激励股权私下地转让、交换、质押、担保、偿还债务等；
未经公司许可，在公司安排的工作时间内从事非公司安排的其他工作；
在与公司存在竞争关系的其他任何单位工作或兼职；
参与与公司的业务经营有竞争性的活动，或为其他单位谋取与公司有竞争性的利益：
从事任何有损公司声誉、形象和经济利益的活动；
向任何第三人透露、披露、告知、交付、传递公司的商业秘密，或未经公司许可，以任何形式使之公开。本款所指的商业秘密，系指不为公众所知悉的，能为公司带来经济利益，使公司与其他人相比具有优势地位，具有实用性并经公司采取保密措施的技术信息和经营信息；
触犯国家法律，被判以任何刑事责任。
若当时公司尚未实现上市，激励对象所获授的全部激励股权以购股价格与公司当期每股净资产孰低的价格退出。
若当时公司已经实现上市，激励对象尚未兑现的全部激励股权以购股价格、二级市场价格与公司当期每股净资产孰低的价格退出，同时，激励对象应返还公司通过兑现已解锁激励股权获得的全部收益。
激励对象基于损害公司利益行为所获得的全部权益均应无偿归公司所有，如因此造成公司损失的，激励对象还应承担赔偿责任，同时公司保留向相关人员的追究法律责任的权利。
……
本章所涉及的激励股权退出需办理合伙企业财产份额的转让、回购等事宜时，须由有限合伙企业的普通合伙人决定相应财产份额的受让方。有限合伙企业的普 通合伙人有优先受让权，其次是有限合伙企业的有限合伙人。除非经普通合伙人同意，合伙企业中的激励对象所拥有的合伙企业财产份额不能转让给除合伙人之外的其他人员。”
2、员工持股计划中对离职员工所持股份的约定的执行情况
3、发行人员工计划实施是否满足《审核问答》相关要求
发行人员工持股计划实施符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》第十一项问答的规定，具体说明如下：
话题：关于环保验收
相关情况：根据保荐工作报告，容知日新传感器元器件压电陶瓷生产项目未进行竣工环境保护验收即投入使用。目前，传感器元器件压电陶瓷生产项目已经停产并迁至新址，新建项目“传感器元器件压电陶瓷生产项目扩建项目”已经依法进行环境影响评价及完成竣工环境保护自主验收。根据对合肥市高新技术产业开发区生态环境分局的访谈，容知日新报告期内不存在因违反环境保护相关法律、行政法规受到行政处罚的情况。保荐机构认为，发行人传感器元器件压电陶瓷生产项目未经竣工环境保护验收即投入使用的行为对发行人生产经营不会造成重大不利影响，不构成发行人发行上市的法律障碍。
解释：
一、传感器元器件压电陶瓷生产项目的简要情况、资金投入、目前进展、是否涉及发行人的核心技术，如被处罚是否会对发行人生产经营产生不利影响、发行人的风险应对措施是否充分、有效
1、传感器元器件压电陶瓷生产项目的简要情况、资金投入、目前进展、是否涉及发行人的核心技术
发行人传感器元器件压电陶瓷生产项目项目建设地点位于合肥市高新区望江路与浮山路沪浦工业园区内，于2017年2月竣工，固定资产设备投入共计100余万元。该项目配备1条压电陶瓷生产线及1条金属配件生产线，具备年产10万片压电陶瓷及2,000件金属配件的生产能力。
2020年9月，原压电陶瓷项目停产，相关压电陶瓷生产线及金属配件生产线迁址至合肥市高新区大别山路 1599 号环新工业园联合厂房内。
发行人拥有的核心技术包括全无线高密度数据采集技术、无线传输协同控制技术、复杂工业场景的精确监测技术、数据采集全时段监测跟踪智能保存技术、基于边缘智能算法的数据采集与设备状态预警技术、基于工业多元数据与人工智 能的设备异常状态预警与故障诊断技术、基于大数据计算智能诊断平台技术及基于状态驱动的设备全生命周期运维技术，因此发行人原压电陶瓷项目生产产品不涉及发行人核心技术。
2、如被处罚是否会对发行人生产经营产生不利影响、发行人的风险应对措施是否充分、有效
如被处罚是否会对发行人生产经营产生不利影响
发行人原压电陶瓷项目于2017年2月竣工后，于2018年12月完成废气、 废水、噪声竣工环境保护自主验收并挂网公示。根据《环境保护部关于发布<建设项目竣工环境保护验收暂行办法>的公告》，因当时《中华人民共和国环境固体废物污染环境防治法》尚未修改完成，建设项目固体废物污染防治设施验收应由环境保护部门进行。在就原压电陶瓷项目向相关环境保护部门申请固体废物污染防治设施验收过程中，发行人计划扩充该项目产能，由年产10万片压电陶瓷扩充至年产50万片压电陶瓷，当时发行人经办人员对法律法规理解存在偏差，误认为可以在扩充产能后，一并进行原项目及新项目的固体废物污染防治设施验收，因此在筹备扩充产能期间经办人员中止了申请固体废物污染防治设施验收的工作。后因扩充产能需要加装环保设备，原压电陶瓷项目租用场地出租方未能配合予以加装，导致发行人无法在满足环保要求的情况下在原厂址扩充产能，因此发行人于 2020年9月原压电陶瓷项目迁址前，完成了原压电陶瓷项目固体废物竣工环境保护自主验收，并将原压电陶瓷项目生产线搬迁至合肥市高新区大别山路1599 号环新工业园联合厂房2一层。
发行人于2020年9月原压电陶瓷项目迁址前，已完成原压电陶瓷项目固体废物竣工环境保护自主验收。
鉴于发行人已于2020年9月将原压电陶瓷项目生产线迁至新址，迁址后新压电陶瓷项目已依法完成环境保护竣工自主验收，目前已正常投入使用，发行人压电陶瓷材料及金属配件持续正常生产，因此即使发行人原压电陶瓷项目受到处罚，亦不会影响发行人现有压电陶瓷材料及金属配件材料的正常持续生产，不会对发行人生产经营产生不利影响。发行人控股股东、实际控制人聂卫华及共同实际控制人贾维银已承诺，如发行人原压电陶瓷项目因未进行竣工环境保护验收即投入使用导致发行人被相关行政主管机关处罚，由聂卫华、贾维银承担发行人因此受到的全部经济损失。
发行人的风险应对措施是否充分、有效发行人采取了以下风险应对措施：
1）原压电陶瓷项目竣工后，发行人完成了废气、废水、噪声环境保护自主验收并挂网公示；原压电陶瓷项目迁址前，发行人于2020年9月完成了该项目固体废物竣工环境保护自主验收。
2）发行人积极寻找其他能够满足环境保护要求的替代厂房。2020年9月，原压电陶瓷项目停产，发行人将压电陶瓷生产线及金属配件生产线搬迁至新厂。
3）新压电陶瓷项目依法履行了环境影响评价及竣工环境保护自主验收，具体情况如下：
2020年8月31日，合肥市高新技术产业开发区生态环境分局出具《关于对安徽容知日新科技股份有限公司容知日新传感器元器件压电陶瓷生产项目扩建项目环境影响报告表的批复》，原则同意该项目建设；2020年9月，容知日新传感器元器件压电陶瓷生产项目扩建项目完成竣工环境保护自主验收并完成挂网公示。
4）发行人控股股东、实际控制人聂卫华及共同实际控制人贾维银于2020年10月31日出具《关于容知日新传感器元器件压电陶瓷生产项目的承诺函》，承诺如因原压电陶瓷项目未完成竣工环境保护验收即投入使用导致发行人被相关行政主管机关处罚，由聂卫华、贾维银承担发行人因此受到的全部经济损失。
综上，发行人的风险应对措施充分、有效。
二、停产并迁址的原因及背景，扩建项目与原生产项目的关系、是否为两个不同的项目，原生产项目是否仍存在被处罚的法律风险、是否会对扩建项目产生不利影响
1、停产并迁址的原因及背景，扩建项目与原生产项目的关系、是否为两个不同的项目
2020年9月，因发行人原压电陶瓷项目存在扩充产能的需要，且原厂址出租方未能配合加装环保设备，发行人与原厂址出租方解除厂房租赁合同并将原压电陶瓷项目生产线迁至合肥市高新区大别山路1599号环新工业园联合厂房2一层，开展新压电陶瓷项目。
公司根据新压电陶瓷项目生产线实际情况，将备案产能调整为年产50万片压电陶瓷及2,000个金属配件。根据合肥高新技术产业开发区经济贸易局出具的 《合肥高新区经贸局项目备案表》，新压电陶瓷项目为“新建项目”。原压电陶瓷项目与新压电陶瓷项目虽位于不同厂址，并进行了两次项目备案，但除扩充产能外，两个项目在产出产品、工艺技术、人员配备等方面基本相同。
因此，两个项目具有实际上的承继关系，新压电陶瓷项目实际为原压电陶瓷项目迁建而来。
2、原生产项目是否仍存在被处罚的法律风险、是否会对扩建项目产生不利影响
报告期内，发行人原压电陶瓷项目未因环保问题受到任何行政处罚。目前原压电陶瓷项目已停产迁址且已于迁址前完成了该项目固体废物竣工环境保护自主验收，新压电陶瓷项目在原压电陶瓷项目基础上进行产能扩充，与原压电陶瓷项目具有实际上的承继关系。新压电陶瓷已依法履行项目备案、环境影响评价审批及环境保护竣工验收手续并正常投入生产。
因此，原压电陶瓷项目未进行环境保护竣工验收即投入使用的情况即使受到环境保护部门行政处罚，亦不会对新压电陶瓷项目产生不利影响。
三、梳理报告期内发行人是否存在其他环保违规或安全生产事项，请在招股书重大事项提示部分中提示相关风险事项。
1、除上述情况外，报告期内发行人不存在其他环保违规情况
报告期内，发行人不存在因环境保护问题受到过行政处罚的情况，不存在环境保护问题造成的重大诉讼或纠纷，未发生环保事故或重大群体性的环保事件。根据对合肥市高新技术产业开发区生态环境分局的访谈，容知日新自2017年1月至2020年12月17日，不存在因违反环境保护相关法律、行政法规受到合肥市高新技术产业开发区生态环境分局行政处罚的情况。
除原压电陶瓷项目外，发行人其他建设项目已依法完成环境影响评价审批并进行环境保护竣工验收，具体情况如下：
发行人本次首发募集资金投资项目已填报《建设项目环境影响登记表》，分别完成“设备智能监测系统产业化项目”、“数据中心建设项目”和“研发中心建设项目”环境影响备案登记。
发行人已依照《排污许可管理办法》、《固定污染源排污许可分类管理名录》等法律、行政法规及规范性文件要求在全国排污许可证管理信息平台完成登记：
1）发行人已取得登记编号为91340100664238732X002X 《固定污染源排污登记回执》，有效期至 2025年9月13日。
2）发行人压电陶瓷车间已取得登记编号为91340100664238732X001X《固定污染源排污登记回执》，有效期至2025年9月13日。
综上所述，报告期内发行人除原压电陶瓷项目未进行环境保护竣工验收即投入使用外，不存在其他环保违规情况。
2、报告期内发行人不存在安全生产违规情况
发行人报告期不存在因安全生产受到行政处罚的情况，不存在安全生产问题造成的重大诉讼或纠纷，未发生过安全生产事故。
2020年7月27日，合肥高新技术产业开发区应急管理局出具《证明》，容知日新与科博软件“自 2017年以来，在合肥高新区未发生过安全生产亡人事故且未受到过安全生产行政处罚”。
综上所述，报告期内发行人不存在安全生产违规情况。
3、请在招股书重大事项提示部分中提示相关风险事项
公司主要从事状态监测与故障诊断系统产品的研发、生产和销售，在公司生产经营中会产生少量的废水、废气、固体废弃物和噪声。若公司出现管理疏忽或操作失误等导致公司污染物排放不符合国家环保标准或发生环保事故，将对公司的声誉及盈利造成不利影响。”
结论：
发行人原压电陶瓷项目未进行竣工环境保护验收即投入使用的情况即使受到环境保护部门行政处罚，亦不会对新压电陶瓷项目产生不利影响；报告期内，发行人未发生环保事故或重大群体性的环保事件，不存在受到环境保护主管部门行政处罚的情况，发行人已对原压电陶瓷项目产生的环境污染物依法进行了处置，该等情况不属于重大违法违规，不构成本次发行上市的法律障碍；发行人的风险应对措施充分、有效。
话题：关于成本
相关情况：报告期各期，发行人营业成本分别为2,752.06万元、3,439.15万元、5,165.64万元和2,679.48万元。公司主营业务成本中的直接材料主要为公司生产所需的原材料，系主营业务成本的主要构成部分，占主营业务成本的比重分别为61.67%、69.27%、69.14%和74.87%。
解释：
一、报告期内直接材料成本占比逐年上涨、直接人工占比逐年下降的原因，发行人在生产流程中承担的具体生产环节，各类产品投入产出比的情况；对比同 行业可比公司的营业成本结构，说明发行人的成本结构是否属于行业特征；
1、报告期内直接材料成本占比逐年上涨、直接人工占比逐年下降的原因；报告期内，公司主营业务成本构成具体情况如下：
公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用和其他成本构成。其中，直接材料主要为公司生产所需的原材料，直接人工主要为生产人员的薪酬，制造费用主要为生产管理人员的薪酬、房租、折旧费、水电费、机物料消耗等，其他成本主要为外协加工和委外安装费用。
报告期内，公司直接材料成本占比逐年上涨、直接人工占比逐年下降的主要
原因如下：公司状态监测与故障诊断系统业务规模的不断扩大，直接材料耗用金额随着产销量的增长增加较快，而直接人工和制造费用总额相对固定；
公司石化、冶金等行业收入占比不断增加，上述行业部分应用场景较为复杂，安
装所需工程材料和辅材较多，直接材料耗用金额较高；公司产品生产效率逐步提升，单位人工成本不断降低，直接人工占比不断下降。
2、发行人在生产流程中承担的具体生产环节，各类产品投入产出比的情况；
3、对比同行业可比公司的营业成本结构，说明发行人的成本结构是否属于行业特征
同行业可比公司年报未披露营业成本结构，故选取同行业可比公司可查询到的最近一期披露数据进行对比。
东华测试营业成本结构情况如下：
东华测试产品成本中直接材料所占比重较大，报告期内均在75%以上，直接人工和制造费用占成本比重相对较低。发行人直接材料占比逐年上涨，直接材料占比较高，营业成本结构与东华测试无明显差异。
江凌股份营业成本结构情况如下：
江凌股份2014年及2015年营业成本中直接材料占比分别为80.99%及65.43%，占比相对较高，发行人营业成本结构与江凌股份无明显差异。
恩普特及博华科技未披露营业成本结构，因此发行人无法与其进行比较。
综上所述，发行人营业成本结构与同行业可比公司无明显差异，符合行业特征。
二、成本的归集是否完整，成本在各期间之间的分配、在各产品之间的分配是否准确
公司成本主要分为直接材料、直接人工和制造费用以及其他成本，其中其他成本主要为外协加工和委外安装费用。根据公司主要产品生产工艺和流程，公司的成本核算采用品种法，按照生产流程对成本项目进行归集和分配。
直接材料的归集与分配：以产品归集直接材料成本，根据产品 BOM 清单进行生产投料。
直接人工与制造费用的归集与分配：以生产部门为单位归集各生产部门直接人工费用及制造费用，每月月底按照标准工时在完工产品中分配。
外协加工主要包括贴片及接插件焊接、部分结构件表面处理和线束注塑等附加值较低的加工环节，外协加工成本按照实际发生额与所加工的原材料成本一同归集。
委外安装费用按项目实际发生的安装成本进行归集。
综上所述，报告期内公司已建立较为完善的成本的归集核算体系，成本能在各期间、各产品之间准确分配。
结论：
报告期内，公司成本结构变动具备合理性，原材料投入产出比基本稳定；发行人营业成本结构与同行业可比公司无明显差异，符合行业特征；公司各期成本归集完整，成本在各期间的分配、在各产品之间的分配准确，成本归集与分配方法符合《企业会计准则》的规定，在重大方面保持了恰当的会计处理。
2021年我们关注：物流、医疗、新消费领域为主，以上三领域均已与资方达成共识
《咸蛋说》业务领域：
审计业务：出具非上市公司/上市公司年度审计报告、专项审计报告、管理建议书、合规报告等
公司管理业务：财务整理、内控管理、全面预算管理、内审制度建立等
FA业务：财务顾问、法务顾问、新三板挂牌辅导、IPO实施、投融顾问、私募基金、场内外资本市场、并购重组。
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