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投资的四种方式​ | 银行螺丝钉视频分享

网友发布 2022-10-26 15:29 · 头闻号投资融资

银行螺丝钉 | 文 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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同名微博:@银行螺丝钉

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今天跟大家分享一下螺丝钉的视频文字稿,螺丝钉整理了讲解的文字稿,介绍一下,投资的四种方式。希望对大家有所帮助,全文如下:

(PS:视频稿里面介绍的市场投资星级和投资机会,由于时间关系已经过了时效性,具体投资机会以市场当下情况为准。)

主题:《投资的四种方式》

银行螺丝钉:

大家好,我是银行螺丝钉。

咱们今天给大家带来的是,家庭资产配置中,常见的4种投资方式。

这是之前有个朋友问过螺丝钉一个问题,给了我一些灵感。

朋友问,为什么我们投资的这些品种,有的品种收益会高一些,有的品种收益就会低一些呢?

所以,我们今天给大家介绍一下,家庭投资当中最常见到的4个资产大类,围绕着这4个资产大类,来给大家做个介绍。

1. 方式一:现金

第一种方式,是朋友们都非常熟悉的现金。

储蓄这种模式比较安全,有利息,比现金好,但是这个利息收益通常是比较低的。

银行的储蓄利率,大银行和小银行有些区别,通常来说,越小的银行,它给的利息会高一些,对银行来说这叫揽储成本。

大行指的是中农工建交这些大行。

再比如说像招商、浦发,这种全国性的股份行,这些银行的利息会稍微低一些,但是比国有行要高一点。

再就是像北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行这种城商行,城商行给的利息,会比刚才说的这些股份行再高一点。

最后是全国各地有很多的农商行,或者是以前的一些信用社,类似于这样的一些机构,一些特别小的银行,全国上上下下有几千家。

这种特别小的银行,给出来的利息通常会高一点。所以不同的银行,它们提供的储蓄类产品会有区别。

这两年市场上也出现了一些创新型的存款。比如,我们去年也看到市场上有一些智能存款。

智能存钱原理很简单,把一些以前3-5年的,长期的定期储蓄型的产品,变成中间可以随时转让的。这样投资者想用钱可以拿到钱,不想用钱就可以提供3-5年这种储蓄型产品的一个收益。

这种产品去年比较火,但这种产品规模大了也有隐患,所以我们看到今年很多银行,已经暂停了这种产品。

所以说有很多这种类型的产品,想要获得更高的收益,都带有一定的风险,这个是储蓄的这种产品。

3. 方式三:投资债券

第三种方式跟储蓄有点像,就是投资债券。

什么是债券呢?

债券,就是有人来借钱,我们把钱借给他,他承诺到了一定的期限,归还本金并支付利息。

其实,我们把钱存到银行,银行给我们利息,银行拿到这个钱也会借给公司,也会借给个人。可能它返给储户的利息是2%,它借给公司可能就是5%。这样银行能赚到一个利息差的收益。

我们看到这个指数的走势,大多数时间里是逐渐向上的,但是纯债基金也会出现一定的下跌,比如图中绿色的柱子显示出来的。

包括2020年5到6月份,我们看到纯债基金,也出现了一定的跌幅。但是时间拉长,3-5年以上,纯债基金的年化收益率,通常是可以超过6%的。

这比银行储蓄要高,甚至比很多银行理财、创新型存款也高。

从投资的原理上来说,债券的长期收益,理论上也会比储蓄高。因为少了银行中间过一手,直接去投债券,赚到的整体这块收益会多一些。

但是,债券基金的整体规模,在国内仍然比储蓄的整体规模要小很多,因为有很多投资者承担不了短期的波动风险。

投资债券基金是会下跌的,投资储蓄型产品还是保本的,所以很多人还是选择做储蓄。

所以,现在还是银行的储蓄规模更大。虽然债券基金规模也很大了,但是比储蓄还是小一些。

随着投资者的投资经验、投资知识越来越丰富,很多人开始接受波动风险。这两年我们经常听到一个词叫“固收+”,“固收+”其实大部分持有的就是债券类的品种。

所以,债券基金不是没有风险的,它可能一两年涨幅都不错,但是也会有波动。比如说,2018年到2019年就是债券的牛市,最近属于债券牛市的尾声了

长期纯债基金的投资价值,我们公众号之前有一篇文章也给大家介绍过,感兴趣的朋友也可以点击阅读这篇文章:

其实债券基金的投资相对比较简单,长期纯债基金的年化收益率,可以用一个公式来简单的估算一下。

这个公式是约翰·博格在他的《共同基金常识》这本书中提到的:就是10年期国债收益率再加两个点,就是长期纯债基金未来5-10年大概的年化收益率区间。

比如说:

实际投资的时候,通常比这个收益略高一点点。

因为基金经理,特别是债券基金的基金经理,他投资债券基金的时候,会加一点点杠杆,这个杠杆会放大一部分的收益,不仅仅是普通债券的一个收益,通常会比刚才估算的高一点。

不过,在估算的时候,我们可以按照刚才所说的公式计算。

4. 方式四:投资公司

第四种方式,就是投资公司。

我们先看一个王大爷包子铺的故事。

王大爷这边出50万,我们出50万,第一年赚了20万,我们占一半出资,就能分到10万块,10万除以我们投入的本金50万,第一年的收益率就达到20%。

这个收益率,远远超过了债券基金大概是6%的历史平均收益率。

乍看一下,包子铺是性价比很不错的一个投资。但是实际上投资一家公司,具备了获得更高回报的可能性,往往也意味着要承担更高的风险。

我们去买一只债券基金,债券基金不会只买一个债券,它会分散持有若干个不同的债券,所有债券的平均投资回报率是6%,承担的风险不会太大。

我们很容易就能想到两种方式。

▼方式一:买下所有包子铺

第一种方式,是把所有的包子铺都买下来。

王大爷的包子铺可能经营不善关门了,但是包子铺这个行业是长期存在的,而且长期可以赚钱,我们可以买下一个地区所有的包子铺。

理论上是可以的,但是这个行业其实一直在变化。

未来再过个十几年二十几年,谁是龙头呢?说不定小米变成了家电龙头,你看小米现在什么都去生产,对吧?

指数会通过新陈代谢的方式,去更换里面的成份股。不管谁最后跑出来了,指数都会把它作为自己的重仓股,放在前面,这就是指数自己的一个优势。

所以,你单独买股票和单独去买指数,在一段时间里边它们的收益可能是一样的,差不太多。时间拉长之后,指数自己会有一个新陈代谢,这是它跟个股投资的一个区别。

当然如果自己投资个股的时候,给自己设定一个规则。

比如说,我现在要买家电行业营收最高的三家公司作为龙头,我每隔两年重新换一遍,这也是一种规则。有了这个规则,它就跟指数很像了,指数的新陈代谢就是依靠规则来的。

我们自己投个股的时候,如果自己给自己建立一套规则,按照这个规则定期的去重新调换一下股票,或者说重新的去分配一下比例。

这种情况下就可以形成跟指数,差不多的效果了。

▼方式二:找到会挑包子铺的人

第二种方式,是找到会挑包子铺的人。

同样是包子铺,肯定有经营好的,像王大爷包子铺,可能经营的比较好,但是另外一个人的包子铺可能经营的比较差。

很多时候,基金经理一开始的业绩很好,可是他这个时候不出名,他管的钱少。但是到了他出名的时候,可能一下子市场上就会涌来好多的钱。他如果没有管理过大资金,他是不知道如何去应对这些钱的,他的心理压力会比较大。

比如说,我们手里有1万块钱,你去买个股票基金,可能亏个一两千,你也不会特别心疼,下个月工资能赚回来。可是你一下子投了100万,亏掉了10万、20万,亏掉一两年的工资,你这个时候的心理压力就会非常大。

所以,管理过大资金的人,特别是在一轮牛熊市里面管理过大资金的人,他面对市场涨跌的时候,就有一定的经验了,也会具备相应的优势。

其实满足这3个条件的基金经理,数量非常少,国内的话加起来也就20个人,20个左右的基金经理。

我们之前给大家介绍过,基本上每个季度我们会重新筛选一遍。因为有的基金经理,他可能之前不满足这个条件,随着时间的过去,他又满足这个条件了。因为基金经理,也是从年轻逐渐地变成一个老牌基金经理的。

另外,也有一些基金经理离职了。比如说前段时间我们看到,东方红的林鹏,他的长期收益很好,也是一位非常优秀的基金经理,他有自己的追求,他可能就离职去做私募了。

这种公奔私的情况,对于这种比较知名的基金经理,也非常常见。当然,有的基金公司也在做改变。

比如说易方达,他就把自己名下很多非常厉害的基金经理提拔起来,该给股权给股权,有的会提拔成公司的管理层。

一般来说,基金经理的晋升路径是这样的。

像易方达这样的基金公司,也在做改变。

为了留住基金经理,可能会让基金经理做到公司副总这样的位置,这也是留住基金经理的一些路子。

所以,主动投资基金经理稳定性,比指数基金要差一点。

在投资的时候,通常主动基金,我们就得分散一下,不会只投一个人。

5. 总结

这就是我们今天给大家介绍的,投资的4种方式。

首先,现金不会自己变多。

现金的优势是流动性很好,但是自己不会增值,它本身是一个用来流通的工具,投资的属性非常的弱。

其次,储蓄,把钱存银行,银行给你利息。

储蓄这种模式比较安全,有利息,比现金好,但是这个利息收益通常是比较低的。

但是,银行也是拿着这个钱给公司或个人放贷。

与其说让银行过一手,不如说自己直接去投,我把钱直接借过去,这就是债券了。

但是自己直接投债券,风险还是比较大的。

第三,投资者可以通过债券基金去投资,这种方式可以获得相对不错的一个收益,至少比银行的存款和长期理财要高。

国内长期纯债基金的年化收益大约是6%,这个收益比银行存款、银行理财要高。包括有一些创新型的存款产品,它的年化收益也达不到6%的水平。

但是债券基金是看得到波动的,它中间会有波动。所以,在投资的时候,需要投资者认识到它的波动风险。

你去银行存钱,中间银行是不会给你看它每天的净值走势的,所以即便有波动,你也不知道。至少在你取钱的时候,它是给你本金和利息的,刚性兑付的。

但是投债券基金,你就看得到波动。所以它额外承担了波动的风险,获得了一定的超额收益。

最后,股票投资,你直接去投一家公司的股票,风险就更大了,你还得承担经营上的风险,经营的不确定性。

这种情况下,股票投资能够具备获得更高收益的潜力,但是也需要承担更高的风险。你也可以去选择一些相对稳妥的股票投资方式。

自己投股票可能比较麻烦,这种情况下可以有两种方式。

▼第一种方式,你把所有的股票都买下来,这就是指数基金。

每只股票都买一点,最后配成一个指数,整体的风险就会小很多。单个公司经营不善,破产倒闭,都不会撼动你整体投资的稳定性。

▼第二种方式,就是我去找那种能够挑出好股票的人,也就是选基金经理。我们挑出优秀的基金经理,基金经理再去投股票。

虽然主动基金数量很多,但是大多数的主动基金投资价值不太高,市场也认识到了这一点。

所以,最近几年,优秀的基金经理,他们的基金规模就膨胀得非常快,很多其他的小基金经理,规模持续缩水。

市场是很聪明的,当这些本身投资能力比较强的基金经理,市场发现了他们的价值,他们的产品规模也会迅速变大。其实这个也不是特别好的事情。

这就是今天螺丝钉给大家分享的主题。

具体如何投资指数基金,如何投资主动基金,大家可以看我平时分享的一些文章,包括我的两本书《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》,里面都有详细的介绍。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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