对以前的低估指数基金跟踪做了相应的改进，主要包括加入3个新估值方法，以及改进同花顺提供数据不稳定的问题
一、基本情况
指数跟踪数量为72只，几乎覆盖全市场的宽指、行业和主题，每只指数只选1只基金跟踪——评估方法：绝对估值、PE/ROE、20%估值、底部突破、回撤估值、右侧估值、基金线性回归、指数线性回归和优化DK
注：9种估值方法排列分别对应条件中的123456789
二、估值方法说明
1、绝对估值：给指数赋予固定的PE值或PB值，比如上证50赋予9.5倍的PE值，当上证50的PE值低于9.5时，便会进入筛选结果——赋予值根据历史数据和个人主观判断给出。
2、PE/ROE：ROE高的指数，其成长性较高，但并不能体现其稳定性。比如周期性行业，某些年份ROE可能非常高，不能因为很高就给指数于较高的估值，否则可能追高了。而PE/ROE类似于PEG，可以弥补PE估值和ROE估值的不足——PE/ROE即PE*PE/PB，作为保守投资者，较为理想的值是小于1，但宽指较难实现，而重资产成熟行业指数又偏低。因此，以PE估值的指数，当PE/ROE<0.9入选，以PB估值的指数，当PE/ROE<0.7入选。
3、20%估值：当PE和PB同时处于全部历史20%的百分位时，则进入筛选结果——该类估值比较适合周期性行业基金或重仓周期性股票的基金，抑或在大熊市中。
4、底部突破：该模型设想源自政策所带来的系统性风险，比如中概互联网和教育板块，系统性风险一来，底部还有底部，若相较于历史数据去评估，显然会吃大亏，买在半山腰上。所以，加入了底部突破评估，而对于突破而言，60均线是非常重要的线，5日上穿60日，往往就形成趋势。即使没有形成趋势，也是从快速下跌转向平稳，特别是在年内高点下跌30%以后——入选条件包括2个：1、年内高点下跌30%以上，并满足5日上穿60日；2、半年内高点下跌20%以上，并满足5日上穿60日。
5、回撤估值：历史会重演，但不会简单的重复，所以以最大回撤的80%来评测估值范围，以近5年数据为参考数据——近高回撤率>5年最大回撤的80%进入筛选结果。
6、右侧估值：右侧交易说白了就是追涨杀跌，但作为保守投资者，本金安全才是第一位，收益是其次。所以，该估值是以波浪理论为前提的，在上涨一波后回调后买入，然后波段止盈，跟踪市场走势——该估值包括8个触发条件：
6.1、半年最大回撤大于15%，5日均线>60日均线，半年涨幅小于15%
6.2、1年最大回撤大于20%，5日均线>60日均线，半年涨幅小于15%
6.3、半年最大回撤大于20%，现价>120均线，半年涨幅小于15%
6.4、半年最大回撤大于15%，现价>250均线，半年涨幅小于15%
6.5、1年最大回撤大于25%，现价>120均线，半年涨幅小于15%
6.6、1年最大回撤大于20%，现价>250均线，半年涨幅小于15%
6.7、30日跌幅大于15%
6.8、60日跌幅大于20%
7、基金线性回归：对指数基金进行前复权，然后取其近7年收盘价进行线性回归，求其7年线性回归期望值，然后再求其近7年的标准差。经过大量的回测，“7年线性回归期望值+1个标准差”往往是顶部，“7年线性回归期望值-1个标准差”往往是底部，所以，入选条件便是”当前价<7年线性回归期望值-1个标准差“——需要注意的是，大多数场内ETF指数基金的成立是不满足7年的，甚至有不足1年，这里不足7年的选取全部数据，这会导致预测结果不准确，需结合其他指标。
8、指数线性回归：其原理跟基金线性回归一样，其不同之处主要有两点，可以规避基金线性回归的不足——1、指数基金天生就是除息的，也就不存在复不复权的问题；2、场内指数基金有些成立时间较短，预测数据需进一步分析，但对应的指数一般成立时间较长，7年往前推的话是2015年，大多数指数都是成立了的。
9、优化DK：DK指标是东财自主研发的中短线指标，并没有公布公式，市面上所谓的东财DK指标都是模拟指标，本人将其加入同花顺自定义公式中，出现的DK点与东财的DK点是存在出入的。东财DK求而不得，所以退而求模拟DK的优化版。
9.1、模拟DK用中文excel公式表示如下：IF,,1日20的日均线<=20日均线),1,0)——OR是或的意思，即多条件只要一条件满足便可；AND是和的意思，即需要多条件同时满足；IF是”如果是，否则否“的意思。
9.2、优化DK是根据模拟DK原有公式进行改良，即加入自身的观察和回测形成，其中文excel公式表示如下：IF,OR,OR,20日均线>前1日20的日均线),买入,IF,卖出，"")
9.3、解释“20日均线>前1日20的日均线”是什么意思呢？其实就是20日均线的拐点，假设20日均线走势呈V形，前1日20的日均线在V的左侧，20日均线在V的右侧——即20日均线由原来的下跌变成开始上涨，这是该指标的精髓。
9.4、需要参考其他指标：任何单一技术指标都是存在重大缺陷，并没有一劳永逸的事，因为涨跌和指标都是资金的博弈形成的，病毒和杀毒是共存的。假设有一种指标能大小通吃，那么就有另一种指标专吃前一种指标，显然前面的假设是不成立的，并不能大小通吃——通过回测模拟DK还是优化DK，不关注市场估值或其他指标，其收益并不是很理想，也很不稳定，比如优化DK近4年回测中证500XIRR收益率是22.64%，而上证50却是-4.41%。
三、筛选结果的使用
1、回撤估值比较适合保守投资者，特别是对指数基金而言，因为指数它总体走势是震荡向上的，大回撤之后往往是入场时机。
2、右侧估值比较适合相对激进的投资者，在底部顺势而为，但风险较大，可能买在高点。
3、底部突破即守又可攻，大幅下跌之后，底部上涨买入，不会买在高点，而进一步可以顺势而为。相对而言，更适稳健投资者。
4、基金指数线性回归和指数线性回归是假设线性是其价值，价格围绕该线性上下波动，可以在长线投资中有效筛选入场时机和出场时机。
5、优化DK是中短线的入场时机和出场时机，可以做中短线择机。
6、指数提供绝对估值、PE/ROE、20%估值、底部突破、回撤估值、右侧估值、基金线性回归、指数线性回归和优化DK，共9种估值方法，分别用数字1、2、3、4、5、6、7、8和9表示。比如出现356，则表示即满足20%估值，又满足回撤估值和右侧估值，是较为合适的入场机会。
7、在基金策略跟踪中，以满足3只种条件作为筛选条件，可关注《基金策略跟踪——场外基金、网格交易、场内中短线、场内长线和右侧交易策略》
8、注：数据以年为单位选取的是250交易日，而不是具体对应的日期。比如7年线性回归，选取的是250*7个交易日进行计算；再比如5年最大回撤率，选取的是250*5个交易日进行计算——因此，与官方的一些数据是存在出入的，我们回测也是以这种形式进行回测。
四、数据来源和免责声明
1、主要数据来源于东财，不足的由乌龟补充。
2、免责声明：所有数据和筛选结果仅供参考，不作为投资建议，个人不负任何责任。
3、由于很多自媒体平台会将内容识别为荐股，所以，有兴趣的请转至WX，全网同名称。
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