昨天写的关于“房贷利率”的一本账，主要是为了说明：借贷的名义利率和实际利率是不一样的，取决于这些钱给你带来了多大的价值。
所以，对于借钱这回事儿，真的得慎重，尤其是对于投资这回事儿。即使是99%确定能赚钱，也不要借，因为市场上从来不缺少那个“万一”。如果说“万一”最容易在什么地方发生，那必定是在股市上。其次，这个99%可能只是你觉得，这是更加悲剧的一件事儿。
01港股投资
最近，我开始涉及港股投资，主要是港股打新。在这个打新中，有一种申购方式是融资打新。简单地说，就是借券商的钱打自己的股。接下来，重点来了：
假如融资了1万，借了5天，全部利息加起来是10港币，按照正常逻辑来算，年利息是7.3%，但真的是这样吗？这个只是名义上的，那实际利率是多少呢？我们借了1万，付出了10港币的利息，所以我们实际上使用的钱就只有9990港币，实际利率就是7.31%。
名义利率本来就高，实际利率却更高。这是第一层：名义利率和实际利率。接下来咱们从“融资中不中签”的角度来看“借钱投资”这件事儿。
02中签与不中签没啥区别
如果没有中签，看着是亏损了10港币，但实际利率却是7.31%。马云的余额宝又能给我们多少利息呢？现在的七日年化利率不超过3%，1万元放5天也就只给3.5元左右。我们付出了两倍的利息，还没有捞到好处，是不是很亏本？是不是心里要骂一句“奸商”？
如果中签了呢？那我们要把这个利息赚回来才是真的赚。这意味着什么？本来你的投资年收益是10%，结果利息直接干掉了7.3%，你还得付上通货膨胀、钱贬值的钱。这样一算，几乎什么都没剩下。是不是有种感觉：拿自己的钱、时间、精力、智慧给别人打工了？
所以，投资千万别借钱，利率高得吓人不说，还不能够保证能赚。即使能赚，也会吞噬自己的投资收益。不仅如此，还得保证能赚到利息成本之上的钱才算赚。
03我的融资打新
就港股打新这件事儿来说，我用过一次融资打新，打的是汇森家居。融资利息给了30港币左右，最后也中签了一手2000股。汇森家居的发行价是1.77港币，那其实我拿到手的这2000股的成本还要加上利息，所以我的成本价是1.785港币。
在发行价1.77港币的基础上，涨幅需要达到0.9%才能够覆盖到我的融资成本。也就是说，我先天就损失了这0.9%的收益。除此之外，更让人难受的是，汇森家居暗盘收跌1.13%，那我亏的就不是这些，而是2.03%。
可能你会有疑问，融资打新起码能中不是？但实际上，融资打新与中签并没有必然联系；反而是现金一手的中签率要比融资打很多手高得多。因为这是港股制度安排，尽可能地保证申购的人，人手有股。
借钱投资，无论是赚还是亏，利息都是要出的。也就是说，我们先天就会处于亏本的状态。在这种状态下，你可能还会想“我赚回来了再还上不行吗？”当然可以，但是赚是亏，你真的确定吗？即使有99%的确定性，不还是有1%赌的成分在里面吗？
投资市场上从来不缺“万一”，所以不要去赌这个“万一”，尤其是不要拿别人的钱去赌。
写在最后
我这只是从收益率、利息的角度分析了“借钱投资”的不可取之处。实际上比起这个来说，其它方面的危害只会更大。因为这损失的只是金钱，其它方面的代价就不只是金钱了。
我很庆幸自己才进入投资的大门，就被我的投资导师持续不断地不遗余力地灌输着一条投资铁纪：“不借钱投资”。虽然在港股打新上，我借钱了，但这更让我明白了导师这句话的深刻含义。还好不算太晚，因为我还年轻。
数学让我加速认知世界，投资让我把世界看得更清晰。
#投资#
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