山东创投上市公司

为什么投资人会说“山东是个好地方，但是你让我投资我可能就不想投资了。”

“湖南200亿母基金开始出资，江西600亿引导基金，东北最大天使基金100亿，常州100亿母基金发力……”

不到一个月，全国母基金遍地开花，却始终没有一个名字——山东。

更何况，最近一周，从披露被投资企业地域分布来看，广东披露了12起，江苏披露了11起，上海披露了10起，北京首次跌至前三，排名第五，山东排名第六，仅有3起。

近年来，山东不断完善政策，推动全省新旧动能转换高质量发展，营造良好的创业投资环境，逐步成为新的创业投资聚集地。截至2021年，山东省以836家私募基金管理人排名全国第6，以2866家私募基金管理人排名全国第7，以3255.75亿元私募基金管理规模排名全国第8。尤其是青岛，已经成为继广州、广州、深圳之后，最受风险投资青睐的地方之一。

私募股权投资越来越好之后，也意味着山东经济发展潜力在提升。2021年山东省PE/VC支持山东38家IPO，占山东全部40家IPO的95%。

然而，在一些投资者看来，山东仍然无法吸引他们的投资。“山东这个地方，你让我去投资，我可能不想去。原因不是这个地方不发达，而是发展速度太慢。”一位机构投资者告诉记者。“这几年山东发展得很好，GDP也很高，但和广东、江苏还是有差距的。在激烈的商业市场竞争中，整体实力仍显不足。”

01

“国资氛围太浓”

风险投资是在国家发展的大趋势下捕捉新的机遇，投资城市和行业的未来。

总体而言，我国风险投资的地区发展不平衡。经济发达地区，包括北京、上海、广东、江苏、浙江等。，聚集了全国四分之三的风险投资资源。其他地区创投机构和创投的活跃度明显不如上述五省市，创投的土壤需要进一步开垦。

山东位于中国东海岸，黄河下游。截至2021年底，山东省地区生产总值83095.9亿元[101]，人均生产总值72151元。

在刚刚过去的4月份，全国共有656家机构参与了基金的成立，其中84%的机构成立了1只基金，10%的机构完成了2只新基金的成立。值得注意的是，新成立基金地区分化现象依然显著，浙江省、广东省和山东省位列全国前三，分别有234只、163只和93只新成立基金。

“我为什么说没有？不是这个地方不好，而是这里的文化比较封闭。”上述投资人告诉记者，“一个很重要的因素——市场氛围。山东国资氛围太深，市场观念太弱，这也意味着很多民营企业空的发展受限。”

国有企业是经济社会发展的“稳定器”和“压舱石”。近年来，山东还致力于国企改革，把推进国有资本战略性重组作为深化国企改革、破解发展难题的关键举措，重点发展壮大全省新旧动能转换“十大”产业，组织实施了一系列重组整合。如山东铁投、山东机场、山东港口、山东健康、山东吕雯等企业整合，山东重工与中国重汽、山东高速与齐鲁交通、山东能源与兖矿集团、山东健康与鲁花集团、山东能源与山东地勘联合重组。

另据了解，山东推动国有资本向“十大”产业集聚，重点布局制造业高端领域和关键环节。三年来，65个制造业项目入选省重大、重点、优选项目库，总投资1337亿元。鲁恒升、福瑞达等9家制造业企业是山东“十大”产业集群的龙头企业，浪潮集团、潍柴动力等14家企业成为全省制造业重点产业链的“链主”，正在带动高端装备制造、新一代信息技术、生物医药、高端化工、医疗器械等形成产业集群。

山东是一个工业大省。资料显示，中国是世界上唯一拥有联合国41个工业大类的国家，而山东是中国唯一拥有41个工业大类的省份。能源、钢铁、化工、机械制造等领域的技术和实力。都特别先进和强大，这也是山东经济发展走在全国前列的强大动力。

近年来，山东一直在进行大规模的产业转型升级，高能耗的落后产业或被集中、提升或被淘汰，以优化产业结构，实现经济社会的长期健康发展。或许也是这个原因，省内经济增速一直比较平均，很多城市的经济总量甚至不增反减。大部分城市处于低速增长状态，只有济南、青岛、菏泽等城市实现了高速增长。

这里还要注意的是，山东省唯一的省级国有资本运营公司山东国投，是由山东省人民政府出资，授权山东省人民政府国资委、山东郭辉投资有限公司、山东财信资产运营有限公司共同履行出资人职责的有限责任公司，注册资本45亿元。山东SDIC拥有18家全资、控股和合资二级企业，40多家股份制企业。

2021年底，有消息称，山东国投全资子公司鲁资创业投资有限公司在山东产权交易中心公开挂牌，拟引入1至3家战略投资者。增资后，战投持股比例为5%至30%。官网显示，2021年12月，鹿子创投通过增资扩股的方式引入了山东和泰资产管理有限公司、山东龙岗旅游有限公司两家战略投资者，并按期完成了混合所有制改革。

陆资创投成立于2012年9月，是山东国投的创投平台；投资方向主要在信息产业、生物医药、新材料、环境科学等高科技领域。投资标的主要是处于成长期和扩张期的高新技术成果转化项目、具有自主知识产权、市场潜力大的试点项目、处于风险期的科技型中小企业项目、高新技术推动的传统产业项目。

02

超过青岛、济南、潍坊，股权投资第一。

2015年起，山东省设立专项股权投资基金，省内外均可申请。此后，风险投资基金机构的数量有所增加。统计显示，2021年，山东省股权投资案例216起，投资金额582.86亿元，同比增长16.76%和47.12%。地域分布:济南、青岛、烟台占投资案例的66.20%，投资金额的48.21%，也是山东省股权投资的传统热点地区。其他城市管理者少，资金少，管理规模小，比例低。

在上述投资人看来，“在山东，青岛经济最发达，其次是烟台。济南是最没有存在感的省会。”洪泰基金盛希泰也表示，青岛是全国乃至世界创投圈都会关注的投资热点城市。青岛的投资环境得分在山东省地级以上城市中排名第一。

青岛有私募基金管理人438家，管理基金1819只，管理基金1764.74亿元，全国排名第十。其中不乏丁鑫资本、宋庆资本、SAIC投资、同创叶巍等知名投资机构。在全国范围内，与青岛投资环境综合得分最接近的城市是Xi、郑州、成都、宁波和长沙。

相比较而言，济南的基金业近年来开始快速发展。今年年初，济南还计划启动实施“荷兰尖计划”，设立企业上市培育基金。

值得我们关注的是，2021年潍坊上市公司定增融资额飙升，股权投资金额162.9亿元，占比27.95%，居山东首位。青岛和济南2021年股权投资额分别为145.6亿元和80.55亿元。

这一结果可能与潍坊良好的产业基础和大规模优质上市企业有关。潍坊2021年共发生11起投资案例，其中潍柴动力募资130亿元，美伦纸业募资16亿元，日兴化工募资2.8亿元，信德科技、智慧油客也在2021年募资。

此外，根据投资机构的调查，潍坊的企业在资本认知度上处于山东省前列，对上市和资本市场持相对开放和认可的态度。投资机构还可以对接很多优质企业，节省大量前期调研等时间和精力。

03

预制蔬菜产业正在兴起。

2022年初以来，中国多个地方政府积极释放投资潜力，多个省市出台了一些支持科技创新的政策，或准备政府引导基金，撬动社会资本投资产业。山东自然不会落后于别人。

一个月前，招垦资本与潍坊金控集团签约，国家、省、潍坊三级基金共同出资10亿元设立预制蔬菜产业基金。该基金将只关注预制蔬菜生产、深加工、设备制造、储运等领域。

同时，潍坊市政府和中国食品工业协会也将着手打造“中国预制蔬菜产业城”。国家预制蔬菜产业集群中，德力斯、惠发、诸城外贸、浪潮、海尔智家、拜耳检验等企业，以及暨南大学、青岛农业大学等高校均有涉及。

山东素有“千里陶土”之称，早期曾发展过农业和手工业。预制食品是一个新行业，但不是新产品。目前，全国与调理蔬菜相关的企业超过7万家，山东数量最多，近8600家。其中山东a股预制蔬菜板块上市公司有7家，也是全国最多的。

7家企业均位于胶东经济圈，分别是烟台莱阳市的春雪食品和龙达食品，烟台招远市的双塔食品，烟台莱山市的东方海洋，潍坊诸城市的得利斯和惠发食品，威海荣成市，总市值超过300亿。

因为消费习惯的改变，消费端从“菜篮子”变成了“菜盘子”，这也让很多企业踩在了准备好的菜上。

数据显示，2021年，中国装配式蔬菜市场规模超过3000亿元，预计到2025年将超过8300亿元，其中C端市场规模将接近30%。相应的，资本市场也相对疯狂。2013年至今，预制菜赛道已发生近百起投融资事件，已披露融资总额超过50亿元。从融资时间来看，2015-2016年是第一个高峰期，2020 -2021年是第二个高峰期。

据记者了解，潍坊现有装配式菜市场近2000家，居全国第三，产品涵盖8大菜系1200多个品种。日前，潍坊制定了预制蔬菜产业三年行动计划，出台了九项配套政策。三年内力争产业规模突破3000亿元，成为“中国预制蔬菜产业第一城”。

此外，据威海市财政局消息，为推动时尚休闲运动产品产业集群发展，威海近日设立威海商志产业投资基金，总规模5亿元，重点投资文化创意领域。这也标志着继新医药及医疗器械、碳纤维及其他复合材料、海洋生物、保健食品三个子基金之后，威海又一个产业集群子基金成立。

据了解，该产业基金的设立高度符合山东省建设“时尚山东”、支持时尚城市建设的政策要求。为促进时尚产业向价值链高端延伸，加强差异化发展和集群匹配，加快全市时尚创意和休闲体育产业集群高质量发展。威海也在尝试构建“产业基金+资本投资”的新模式。

事实上，2018年以来，山东的产业结构有两个关键词:一是“新旧动能转换”。主要思路是化解过剩产能，布局信息技术、高端装备、新能源等新兴产业；二是“胶东、省会、鲁南经济圈一体化”，促进区域内区域一体化、基础设施互联互通和产业创新、协同发展。

目前，山东78个县市在经济格局上呈现出“你追我赶”、“争美”的势头，都在走自己的路线。虽然与江浙先进省份差距较大，但山东省私募行业未来发展潜力巨大也是可以理解的。