中国股市：“顺势而为”与“逆向思维”的差别，散户追涨锦囊！

前言：在任何具有投机性的金融市场上，投资者所采用的交易方法无外乎两种——一是见涨追买，见跌追卖，简称“追涨杀跌”;二是涨到一定程度卖出，跌到一定程度买入，简称“高抛低吸”。

马上就能赢的故事

塞勒将经济学和个体决策的心理学依据建立了桥梁，并且研究心理偏差导致的市场行为。塞勒说他本人最喜欢的是一个关于美式橄榄球比赛选秀的故事。它所涉及的问题，是任何公司遴选人才、任何投资者在选择投资机会的时候，都会遇到的。

美式橄榄球的比赛规则很复杂，但你并不需要了解它。你只需要知道下面这点儿橄榄球知识就可以读懂这个故事了------

作为美国最流行的运动，美式橄榄球的球员身价比NBA的球星还要高，为获得更好的战绩从而获得更高的经济收益 , 球队老板每年需要投入重金打造球队。他们通过橄榄球联赛来选秀，挑选富有潜力的年轻球员加入球队，提升战绩。

为打造更具竞争力的联赛，选秀的顺序跟球队的排名成反比，成绩排名倒数第一的球队，往往获得第一个选秀权，这样他们可以在更大程度上选到最被看好的球员。

当然，这个选秀权也是可以拿来交换的，比如选秀权第5的球队小狼队，特别想要一个新秀球员，生怕他被前面的球队选择，这样小狼队就跟选秀权第1的小牛队协商，进行交换。当然，小狼队还得附加上第二轮甚至是明后年的选秀权，才能打动小牛队，换得一个宝贵的第一选秀权。

小狼队不惜一切代价，换得第一个选秀的机会，就是因为在体育界，大家普遍认为获得靠前的选秀机会，选到优秀球员的概率更大，而且很多人恨不得把明后年的选秀权都给别人，为的是换到今年一个靠前的选秀位。

塞勒把历史数据拿出来进行分析，得出了与这个在体育界行之有年的“真理”完全不同的结论------

第一，付出很大代价，但总体而言，换来的靠前选秀位选来的球员的表现和商业价值远远不及为了得到他们所付出的代价；

第二，即便是真正的超级明星，他也并不能物超所值，带来更好的投资回报。

所以，如果这些负责选秀的经理真的都是理性经济人的话，那么他们就不会再不计成本地去换靠前的选秀权并签下所谓的超级明星。

但事实上，橄榄球联盟一如既往花大价钱使劲儿往里砸。

Why

塞勒揭示，这是因为------球队老板没有人愿意等上N个赛季，把一群毫无名气的新秀球员培养成为一只伟大的球队，他们希望最快地看到效果，即马上就赢球！

球队的总经理、教练、选秀经理就会循老板旨意，去想方设法签下最热门的球星，让老板看到马上赢球的希望。即使马上赢不了球，也不会怪罪到经理、教练。

这正应了凯恩斯的经典论断：墨守成规不会让你失去饭碗。

那么，真正正确的做法应该是怎样的呢？

塞勒认为，老板如果足够明智，则应让下属按这样的原则去运作，那就是：

让球队获胜的机会最大化，同时，告诉他们这么做，哪怕失败了也不会丢饭碗。

但是实际上，能真正做到这一点的老板极少。

所以，在真实的商业世界里，我们经常看到CEO们声嘶力竭地高呼“要改革！要创新！”，但执行部门的头头们往往依然传统保守如故。

对这些执行层面的头头而言------若改革得好，顶多就是被上司拍拍肩膀说“你很棒！”或者给点奖金以示鼓励；

若改革不成功，则大多会被炒掉；

四平八稳少点变化，反而来得安全。

塞勒认为，这才是真正应该达到的境界------公司应营造出一种这样的环境：奖励那些做出贡献的人；让职员感受到，即便是失败，也没有被惩罚的风险；鼓励经理人承担适当的风险。

成功的投资必然是困难的

长期要想获得超额收益更是难上加难，它会对所有的风格都一视同仁。只不过，不同的投资风格和策略难在不同的地方而已。我有时候想，最可怜但又无可救药的人是怎样的？不学无术？懒惰？愚蠢？其实都不是，而是不识好歹。不够聪明可以用勤奋弥补，懒惰和不学无术若有贵人相助也可。不识好歹就麻烦了，本来是害你的人当做恩人，明明是帮你却被当做敌人，这辈子还有好吗？重点来了，股市里这样的人可真心不少。

投资就像是在一片最熟悉的土地上周而复始的耕作，旅行却是到处寻找不同的风景和体会不同的生活。用恒定保守原则下投资赚的钱，去不断实现新奇的旅程，该是多美好的人生？但如果做反了：总是用各种新奇的招数在股市碰运气找快感，却最终既没赚到钱还被绑死在电脑前，那又是多么可悲？

无知、浮躁和自负，可能是投资中最危险的三个弱点。但比这三个单项更麻烦的是复合型的危险，比如无知+自负就升级为了愚蠢，无知+浮躁就沦为了赌徒，而三者皆中就是典型的“愚蠢的赌徒”。由此可知，持续学习、戒骄戒躁、拥有自知之明并且诚实面对自己，是避免成为愚蠢赌徒的必要前提。

驱动着人们去做加法甚至乘法的根本，其实是一颗贪婪而浮躁的心。当然世界上有天才，但赌自己会是天才这种小概率事件却不明智。然而人们宁愿追逐不明觉厉的美梦，也懒得去思考投资最本质的规律和最质朴的方法。

“输得起”看起来是一种低姿态，实际上却很不容易做到。真正输得起的，要么是足够年轻要么是具有足够雄厚的资源后备。在投资中这往往是个悖论，越输得起的心态就越好，行为越不容易跑偏；反而越输不起的就越想赌把大的尽快翻身。无法跳跃这个心理陷阱，就很难真正形成投资意识。

股民很难赚钱的原因是赚钱的机会实在太多，而不是相反。当越是关注别人赚了多少钱时，你的钱就越难赚，你越感觉自己的股票难赚钱，你的操作就真的会越来越不赚钱。就像有一种宠物叫“别人家的宠物”，也总有一种股票叫“别人家的股票”，当你看在了眼里，也就输在了心里。

短线投资者

投资者短线追涨必须做足宏观经济分析，对大市有准确的判断，即使在短线追涨的时候也不能违反宏观经济情况。

要想在短线追涨中获得盈利，对大势的研判必不可少。从技术分析的角度来看，对大市的研判可以分为以下三个阶段。

第一阶段:从K线形态上研判大势

牢记各种K线及组合形态并充分熟悉其用法、注意要点以及适用环境，特别是反转形态要做心随目动，目光落处，胸有成竹。如启明星、三只乌鸦、黑三兵、红三兵等，要熟记于心。日常看盘时只要出现反转形态，需特别留意，并配合移动平均线研判压力位和支撑位，如果反转K线形态与均线压力位和支撑位高度重合，再进行下一步研判。

第二阶段:用趋势通道和布林通道研判

一个波段的重要时点，特别是一个波段的起点和终点，至关重要。这时，要求助于趋势通道和布林通道的上轨和下轨，来判断一波行情的起点和终点，要做到心中有数，宁肯踏空也决不深套其中。

第三阶段:用波浪理论和黄金分割验证判断

用波浪理论和黄金分割验证前两个环节得出的结论，并预测大势方向和第一目标位、第二目标位……特别是黄金分割点位与K线形态和通道上下轨高度一致时，才可得到确认。

投资者在明确不同市场趋势后

应针对不同趋势制定投资策略，具体如下。

上升趋势线。上升行情里，虽然股价有时出现下跌，但不影响涨势，这会形成一种规律:上升行情的各期波动的低点一期比一期高，将这些低点连接起来，可以形成一条直线。投资者可以参考这一直线，股价跌至这条直线附近，便是买进时机。

下降趋势线。股价在震荡过程中不断创出新低，投资者对股市走势越加悲观，股价在反弹至前一高点之前，大量的套牢盘争相出局，促使股价进一步创出新低，形成下跌趋势。投资者同样可以参照这一直线，待股价反弹至此直线附近，便是卖出时机。

震荡趋势线。这种行情的高点和低点相连，会形成两条大致平行的直线，股价会在这个通道内运行。这种情况持续的时间一般会比上升趋势和下降趋势要短，多空双方心理都比较谨慎，都不敢率先打破局势，战局成胶着态势，直到股价走势突破方向，形成新的上升或者下跌趋势为止。

顺势而为的道理很多人都明白

但还是有很多人在坚持顺势而为的操作策略后无法盈利甚至投资受损，一般来说，对顺势而为的操作策略的运用存在以下三个误区。

趋势跟踪系统为什么有如此低的正确率 单从顺势买入来说，成功率绝对高于50%。其实低正确率是因为风险防范策略而产生的。简单地说，就是把可能的错误，当作确定的错误来处理! 只有这样，我们才能永远立于不败之地，而不会被市场扫地出门。

买在天花板、卖在地板价。如果死板的套用趋势跟踪思维来炒股票，那么无论你用什么样的尺度都不可避免卖在地板价上。投资者在买入时不考虑成本和股价的运行位置，在卖出时又忌惮各种潜在风险，在未达到充分获利就匆忙卖出，这种思维最终导致短线追涨的失败。

自作聪明，无操作原则性。很多投资者都能做到在大势看好的的情况下入市，可一旦行情出现短期整理震荡就对大势前景做出悲观论断并罗列出一系列看似充分的理由，过早地抛出所持股票。一旦这些股票强势拉伸就会追悔莫及。此类投资者就是因为自作聪明，对大势没有准确的判断，导致追涨失败。

追涨锦囊——

顺势而为与逆向思维的综合应用方法如下。

顺势而为。当一种趋势一旦形成以后，投资者宜把握这种大方向，顺着大市之“势”，赚足钞票。如始于2013年年底的本轮大行情，当大盘于元月中旬放量突破下降趋势线时，此时投资者就应顺势而为，跟随大势做多;同样当大盘于近期跌破中线上升趋势线时，就必须改变中线做多的想法，趁大盘反弹时，果断减仓。

逆向思维。而所谓逆向思维是指绝大多数人看多时，你应果断做空，反之则应坚决做多。事实上，顺势而为指的是“势” 形成之初应遵守的原则，而逆向思维则是指“旧势” 即将结束，“新势” 即将形成前的操作思路。

分时图换手率分析涨停板

一、比较强势的拉升涨停板和涨停板洗盘

确定在底部，有过主力吸筹。

上涨幅度不大。

换手率在10%以下最好。

如果换手率过大，涨幅过大就有出货嫌疑！

分时图几波直接拉到涨停比较强。

下图：000919 金陵药业 2014年3月6日快速拉到涨停后强势洗盘！但是全天换手率不到10%，之后又可以拉回涨停板全天！

二、比较弱的涨停板有主力出货嫌疑

案例：002598 山东章鼓 在2014年3月19日

虽然涨幅不大，但是全天的走势并不强！直到收盘也没有封死涨停！

全天换手48%，主力想吸筹在底部有足够的时间吸取廉价筹码，没必要在这个位置吸筹，所以主力出货嫌疑比较大！

虽然收盘还是涨幅有8%，但是k线上却是一根大大的阴线！

开盘就涨停一般散户不会卖，散户都是追涨杀跌的，但是成交量却放出了历史天量，是谁在买？谁在卖呢？

虽然002598 山东章鼓 在2014年3月19日突破底部区域，但是今天却出现这根高开低走换手率48%的大阴线。

就算此股未来在上涨也不适合操作！股票很多，要买就去买把握80%以上的，不要去用资金去冒险！

下图：002598 山东章鼓2014年3月19日当天分时图。

下图：002598 山东章鼓2014年3月19日当天K线图。

从当天分时图、换手率、K线图就可以分析出当天此股涨停板到底强不强！

很多人会问为什么某个股票在涨停板未打开的情况下会出现比较大的成交量？今天图文来给大家分析下实例。

002027七喜控股2015年9月14日分时图，可以看出早上一字涨停板后在上午11点前并没有打开涨停板，但是在9点45左右分时图下方有明显成交量放出。

如下图：

这个时候一定要关注下成交明细如下图：很多大单卖出。

下午开盘后直接大盘把涨停板打开。

我们知道涨停板时散户很难买到股票，主力就是利用先挂单再撤单之后再挂单，这样主力的单子就在后面，而追涨停散户的单子自然靠前，主力在顺势卖出手中的股票让散户接盘。所以股票经过大幅上涨后不要轻易挂涨停买股票，如果你手中如果有这类股票可以挂1手在涨停位置，这个时候一般你是买不到的，如果收盘发现自己买到了第二天就要高度警惕。

在低位的时候也会出现类似的盘口，有的时候是主力进行高抛后顺势打压洗盘，具体要根据股票的位置和涨幅综合研判！

涨停有效性确认

通过对以往股价走势的研究,我们发现大多数股票上涨行情的是由标志性大阳线启动的,其中以涨停板启动的行情后市走势大多更为凌厉,这就需要对股价调整后出现的涨停K线进行一番研究,如果这根涨停K线能够确定趋势的逆转或者说能奠定波段上涨行情,那么我们即便追高也不怕,因为后市还有行情,因此怎么能确定这根涨停K线是有效突破就是首先必须弄明白的问题。

真正有效的涨停并不在于那10%的短线利润,它的真正效用是奠定了个股波段上涨趋势,这样的涨停对实战是最有价值的,能够不用整日劳神盯盘却能在品茶观花中获取大波段收益是最人生惬意的事情,看看下图的凯恩股份,2008年11月12日的涨停板让股价随后五个月一口气从3元涨到了11元,该股主力手操盘手法老辣,让人想起来了苏常柴的走势,慢慢悠悠不经意间都翻了好几倍。

实战范例一：

上面实战范例一的涨停是有效的,是趋势起涨的标志性K线,但并不是所有的涨停都能有如此效用,要是千篇一律那就不是股市了,有的涨停也不过是仅仅延缓了下跌趋势,并未能奠定后市的上涨趋势；有的就是下跌中的反弹出货,如下面实战范例二中的世联地产；有的却是倒霉孩子,主力并非不想做行情,无奈碰上了大盘暴跌只好作罢,谁都不敢和趋势作对,像下面实战范例三中的航天通信便是如此。

实战范例二：

下面的实战范例三要好好讲讲,当时这个股票因为大意被套,这里和诸位朋友一起分享一下我被套的经验,以免大家以后犯同样的错误。

实战范例三：

600677航天通信,这个股票2010年4月14日涨停,如果仅看上图你会发现形态很美,和实战范例一中的凯恩股份真的很像,一根涨停K线让该股所有均线修复完毕,大行情感觉是一触即发。

从分时看早盘半小时内封死涨停,属于白银级涨停,封板良好,抛压很小,这样的判断应该很谨慎,买入应该没什么技术上的瑕疵,尾盘最后一笔大单前跟进了一些,随后几日调整时又买入了一些,一心想坐等大波段收益,无奈天有不测风云,随后几日大盘开启了近500点的暴跌之旅,该股也是没能挺住,按照战术纪律,损失超过建仓成本的的8%短线就要出局,无奈之下只好作罢 。

究其原因也并非不是主力不想发动发情,实乃系统风险所致,在这系统环境篇中讲解的很清楚,还是自己过于自信,以后朋友们还是吸取我的教训,大跌世道慎用涨停板战法。

股市很多时候都跟战场差不多,如果涨停K线一旦失效趋势必然极端的向下选择,实战时必须无条件止损,割肉总是让人心痛,但记住,如果你的手臂一旦被响尾蛇咬伤,你不要试图挣扎,更不要抱有幻想,否则毒液将扩散至你全身要了你性命,断臂保命是你唯一理性的选择。

涨停K线失败后的止损：

并非所有的涨停板都能奠定上涨趋势,涨停后的调整一旦吞掉该涨停K线必须无条件止损。如下图所示：

根据实战统计分析,标志性起涨涨停K线的确立需满足以下四个条件：

第一, 大盘处于牛市或平衡市,个股处于波段调整的末期

第二, 股价运行在决策线和趋势线之上

第三, 涨停K线属于芙蓉出水形态的优先考虑

第四, 涨停K线出现后,后续几日的整理阶段不会吞掉涨停K线

实战范例四：

002007,华兰生物,2009年8月至今的走势图,从上图上大家可以清楚地看到,两个芙蓉出水的涨停板奠定了两个大波段上涨行情,股价也从17元涨至43元,完全符合以上四个条件。很多医药股走势都是如此,长时间盘整然后标志性大阳线启动一波行情,然后再盘整再大阳线启动,如此往复。生物医药板块这个国家重点扶持的行业慢慢长牛路还没有停止的迹象,临盘时要给予高度关注。

关于第四点,这里需要你我好好想想,底部区域出现涨停K线或标志性大阳线后股价都往往会整理几日,如何才能证明这些K线是整理而不是出货？这里需要反证,如果整理几日后突然出现了另一根大阳线或涨停板,那就证明前几日就是主力的洗盘阴谋,这样前后两根大阳线确定的上涨趋势就确信无疑了,那后市自然就可继续看涨做多。

交易过程本身就是一个“苦其心志”的过程

无论操盘技术还是资金管理都体现着投资者的人性，但人性天生不适合交易。人的本性之一就是趋利避害，当金融资产升值的时候，多数人往往表现出贪婪的一面，越涨越追；当金融资产贬值的时候，多数人往往表现出恐惧的一面，割肉离场。这就是所谓的“追涨杀跌”，很多人认为这是顺势而为，但很少人能够做到适可而止。因此，巴菲特说：我的成功就在于，别人贪婪时我谨慎，别人恐惧时我贪婪。很多人利令智昏，重仓以致万劫不复，却不知留得青山在，不怕没柴烧。

大愚若智难，大智若愚更难。“交易不分析”，让交易员放弃自作聪明的主观臆断本已违背人性，要做到像树叶一样随波逐流就必须忘我，主观符合客观的过程就是一个“看进去”的过程。研发交易系统的时候，投资者必须能够“看进去”，仔细观察市场所谓的变化规律，就像董事会仔细挑选、考核管理团队的每个成员一样。但这只做到了疑人不用，更难的是用人不疑。当组建好了管理团队之后，董事会就应该权力下放。投资者一旦建立了自己比较满意的交易系统之后，操盘过程就应该“跳出来”。这时投资者就应该充分信任交易系统，认真执行系统发出的交易指令。这是在考验企业的执行力。

由于自己既是董事长，又是总经理，投资者常犯的一个错误就是越俎代庖，董事长行使总经理的权力。这种现象表现在交易上就是主观经常试图修正客观，也就是投资者不能彻底的执行交易指令。也许，盈利的时候我们还能够做到泰然自若，但是亏损的时候，能够做到顺其自然的人就不多了。当投资者总是对着大盘目不转睛时，大盘的起落必然引发投资者情绪的波动，这时候大盘的波动更像是投资者的心电图。要想尽量减少投资者主观因素对交易系统的影响，最好的办法就是眼不见，心不烦，即“操盘不盯盘”。我们只要做到定时看盘，在重要数据公布时看盘就行了。天人合一是一种境界，超然物外更是一种境界。我们虽然达不到“手中无剑，心中亦无剑”的境界，但是可以尽量做到“手中有单，心中无单”的层次。

一旦交易系统定型之后，这时候的投资者更像是一位农民。他可以选择播种的品种，可以决定播种的面积，也可以预期今年的收成，但是真实的收成还取决于今年的自然条件，这是他所无法预期和控制的，他所能做的就是精耕细作。此时常见的心理问题是期望过高，即佛家所说的“求不得”，这也是贪欲的表现。知足者方能常乐，有些钱是注定挣不到的。

操盘过程中还经常遇到一个问题——获利回吐。有经济学家做过试验，赔一块钱给人带来的痛苦大于赚一块钱给人带来的快乐，但更痛苦的是让你先赚一块钱，然后再把这一块钱拿走。其实，这些回吐的盈利就像是农民种在地里的种子，如果你连种子都舍不得播种，那还能期望怎样的收获呢？有些钱是注定要赔的。

总之，交易不分析可谓无为，操盘不盯盘方能清静。孔子曾说过，人到七十岁可以做到从心所欲而不越矩。虽然，我们未必真要等到年逾古稀方有所感悟，但要做到游刃有余必先苦其心志。希望大家能够任凭风吹浪打，依然闲庭信步。

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