詹姆斯西蒙斯的书

纽约华尔街是纽约曼哈顿南部的一条街道的名称。它不超过一英里长，只有11米宽。它是美国一些主要金融机构的所在地。两边都是古老的摩天大楼。这条街是纽约证券交易所和美联储银行等金融机构的所在地，也是银行、保险、铁路、航运等大公司的总部所在地。由美国洛克菲勒、摩根、杜邦等大财团设立。公用事业和保险公司的总部，以及棉花、咖啡、糖和可可等商品交易所。它是华尔街金融和投资高度集中的象征，承载了太多的荣耀。从这条街上，涌现出了无数的金融大鳄。今天，我想向你们介绍詹姆斯·西蒙斯。

轮廓

詹姆斯·西蒙斯(james simons)出生于1938年，是世界级数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一，年净利润15亿美元。在金融领域，从1989年到2009年，james simons管理的Medallion基金年均回报率高达35%，比同期标准普尔500指数年均回报率高出20%以上，比金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的交易业绩高出10%以上。在数学领域，西蒙斯也是大名鼎鼎。早在20世纪，詹姆斯·西蒙斯就是著名的数学大师。15年来，西蒙斯从未缺席过《Alpha Financial》杂志的全球基金经理排行榜，一直高居榜首，收入235亿美元。

2009年10月10日，西蒙斯宣布将于2010年1月1日退休，但保留复兴科技公司名誉董事长一职。

人的生命

詹姆斯·西蒙斯1938年出生于马萨诸塞州。他的父亲是鞋厂老板。

1958年，西蒙斯从麻省理工学院数学系毕业。

1961年，他在加州大学伯克利分校获得数学博士学位。西蒙斯23岁获得博士学位。

从1964年到1968年，西蒙斯是国防研究所的研究人员之一。他还在麻省理工学院和哈佛大学教授数学。

1968年，30岁的他被石溪大学授予数学学院院长的职位。

1976年，西蒙斯获得了五年一度的奥斯瓦尔德·凡勃伦奖，这是几何学界的最高荣誉。用来表彰他在多平面面积最小化方面的成就，证明了伯恩斯坦猜想中N维的第八维，也成为弗莱明高原猜想的有力证据。

西蒙斯最著名的研究成果是几何测量问题的发现和实践。这一研究成果被命名为陈-西蒙斯定理。

1978年，西蒙斯成立了一只名为Lim Joyi的基金，主要投资外汇交易，采取判断投资策略，靠他后来称之为“纯运气”赚钱。

1982年，他将投资公司更名为复兴科技。

1988年3月，大奖章基金正式成立，取代林卓毅基金。西蒙斯彻底停止了基本面分析，成为一个彻底的依靠模型的量化投资者。

1988年，Medallion基金的收益率为8.8%，勉强合格，但在投资者多如牛毛的华尔街，这个收益率简直是个笑话。

1989年投资模式罢工，4月份已经亏了30%，达到了西蒙斯的心理底线。但合伙人阿克斯认为这是正常的损失，两人意见相左，引起轩然大波。最后，他们分道扬镳了。西蒙斯有一个奖章基金已经停止运行，但他没有回头。他邀请了普林斯顿大学的数学教授亨利·劳弗一起修改交易模型。这6个月的改版被《量化投资——席梦思用公式战胜市场的故事》作者称为梅达莲基金的“遵义会议”。当时制定的投资战略得以保留，并成为基金持久成功的基础。

1989年11月，奖章基金重回正轨。

梅达莲基金成立于1988年，直到1999年12月，总净回报率为2478.6%，在同期基金中排名第一，比第二名索罗斯的量子基金高出一倍多，而同期SP指数仅上涨9.6%。

席梦思复兴科技公司投资全球市场。他们开发了很多数学模型进行分析和交易，基本都是自动完成的。他们用电脑编程建立模型，分析股价，这样就可以轻松交易，获利。这些模型都是建立在海量数据基础上的，所以比较可靠，能够做出实际的预测，而且结果往往和他们预期的一样，也就是国内最流行的量化投资。

2005年，大奖章基金盈利15亿美元。

2006年，Medallion基金盈利17亿美元，西蒙斯被国际金融工程师协会选为年度金融工程师。

2007年，次贷危机全面爆发，并没有影响到梅达莲基金的回报率，甚至其回报率高达85%，个人盈利约28亿美元。

2008年，奖章基金赚了25亿美元，在美国排名第一。

2010年9月，西蒙斯的个人净资产达到85亿美元。

2009年10月，西蒙斯选择宣布退役。

2010年1月1日，西蒙斯正式退居二线。

2015年，大奖章基金再次创造奇迹，退居二线的西蒙斯以17亿美元的年入再次问鼎对冲基金经理收入排行榜。

慈善家西蒙斯

除了是一位伟大的数学家和最成功的投资者，西蒙斯还是一位慈善家。像许多华尔街大亨一样，西蒙斯也热衷于慈善事业。

西蒙斯在慈善事业上花了很多钱。他是数学研究的主要赞助者，赞助世界各地的会议、项目等等。

西蒙斯和他的第二任妻子玛丽莲·西蒙斯(Marilyn Simmons)共同创立了保罗·西蒙斯基金会(Paul Simmons Foundation)，这是一个主要支持医疗、教育和科研的福利基金。作为玛丽莲的主席，詹姆斯担任基金会的秘书和投资者。为了纪念他与前妻芭芭拉所生的孩子保罗，他在斯通布鲁克建造了一个占地0.53平方公里的公园。1996年，34岁的保罗在骑摩托车时死于车祸。西蒙斯的另一个儿子尼克23岁时在从巴厘岛到印度尼西亚的旅途中溺水身亡。由于尼克生前在尼泊尔工作，西蒙斯家族成为尼泊尔最大的医疗捐助者。西蒙斯还创建了美国数学协会，这是一个致力于改善美国公立学校数学教育的非营利组织。

2006年，布鲁克海文国家实验室曾因资金短缺而计划关闭重离子对撞机项目，但西蒙斯带领公司高管资助该项目，以弥补资金问题。

同样在2006年，西蒙斯向斯托尼大学捐赠了2500万美元，主要用于大学数学和物理研究。

2008年2月27日，时任纽约州州长的艾略特·斯皮策(Eliot Spitzer)宣布，纽约将接受西蒙斯基金会6000万美元的捐赠，在石溪建立西蒙斯几何和物理中心。这是纽约历史上对公立大学的最大一笔私人捐赠。

在中国，因为西蒙斯和陈省身先生既是老师又是朋友，他们为教育事业做出了巨大的贡献。“陈毅·席梦思”专家公寓楼由席梦思捐赠给清华大学。陈老师在世的时候，经常幽默地说:“我希望我能多活几年，这样我就可以向席梦思多要钱了。”

投资哲学

壁虎式量化投资

与巴菲特的“价值投资”不同，西蒙斯依靠数学模型和计算机来管理自己的巨额资金。他用数学模型捕捉市场机会，用计算机做出交易决策。他自称“模型先生”，认为与个人投资相比，模型能有效降低风险。

传统的定性投资为大多数人所熟悉。比如基金经理采用定性投资，要以基本面分析研究为核心基础，对上市公司进行调研，注意与管理层的沟通，及时了解各类调研报告。换句话说，“是基金经理在综合所有信息后，依靠主观判断和直觉选择个股，构建投资组合。”

量化投资用一句话解释，就是利用计算机帮助人脑处理大量信息。量化投资者在收集和分析大量数据后，360度全方位寻找整个市场的投资机会，利用计算机筛选投资机会，通过具体指标和参数的设计，将投资思想或理念体现在模型中，然后不带任何主观情绪地跟踪和分析市场。借助计算机强大的数据处理能力，他们可以在控制风险的前提下，选择保证收益最大化的投资。对于量化对冲基金来说，交易行为更多是基于计算机对价格走势的分析，而非主观判断。

复兴公司主要由三部分组成，即计算机和系统专家、研究人员和交易员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，同时雇佣了70多名拥有数学、物理或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周与研究团队会面一次，与他们讨论交易细节以及如何改进交易策略。梅达莲基金的数学模型主要是通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等指标之间的数学关系，找出目前市场上存在的微小盈利机会，通过杠杆比率进行快速、大规模的交易获利。目前市场上的一些基金也采取了同样的策略，但与西蒙斯的业绩相比，往往黯然失色。

西蒙斯曾说:“我是模型先生，我不想做基本面分析。模型的优点之一是可以降低风险。看你个人判断，你可能一夜暴富，也可能第二天就血本无归。”

西蒙斯巧妙地将自己的数学理论背景运用到了实际的股票投资中。他创立的复兴科技公司花了超过15年的时间开发计算机模型，筛选数十亿个人数据，选择最喜欢的证券进行买卖。人们把西蒙斯的投资方法称为“量化投资”。

量化投资是通过高效、准确、快速地处理海量历史数据分析，然后通过计算机选择合格股票，对定性投资的合理应用。通过计算机实现交易，也可以有效排除人为因素的干扰。

理论上，金融市场的价格应该反映基本面信息，但有时市场会失效，定价并不能完全反映企业的基本面。这时，套利机会就会出现。对冲基金可以通过构建一些参数模型来发现市场中价格与价值的偏离，通过低买高卖来获取收益。关键是通过数学模型分析找出价格与净值的偏离百分比，以获取收益。

西蒙斯的投资方法被称为“壁虎式”量化投资，是指在投资时进行短期定向预测，同时交易多个品种，依靠短时间内完成的大量交易来获利。用西蒙斯的话说，交易“应该像壁虎一样，通常一动不动地躺在墙上。蚊子一旦出现，就会迅速吃掉它们，然后冷静下来，等待下一次机会。”

无论是1998年的俄罗斯债券危机，还是本世纪初的互联网泡沫，Medallion Fund在经历了几次金融危机后依然屹立不倒，让有效市场假说黯然失色。业内人士普遍认为，席梦思的不败神话主要源于他的“壁虎式投资法则”。

西蒙斯的名言

西蒙斯比其他华尔街大亨更低调，所以关于他的经历和言论的信息并不多。下面是西蒙斯在接受采访时的一些言论，或许对大家了解他有所帮助。因为小马的英语水平很差，只能根据自己的理解大致翻译这些言论。请不要介意一些偏差。

1.这个模型可以降低你的风险.....它将减少投资的日常恶化。老套的选股策略，前一天觉得自己是英雄，第二天就觉得自己是山羊。换句话说，大多数情况下只是运气，老的选股策略并没有优于模型。

2.有些价格模式不是随机的，但会影响预测结果。

3.有效市场理论在一个不是严重无效的市场中是正确的，但我们要寻找的是一个短期的，微小的异常现象。

4.有实力的人，完善的设施，开放的环境。让每个人根据他们的整体表现得到大致的报酬...这样可以获得很大的好处。

5.运气很大程度上是我有天才美誉的原因。早上，我不会走进办公室说:“我今天聪明吗？”相反，你应该说:“我今天运气好吗？”

6.我们有三个交易标准。投资目标必须公开交易。如果它有流动性，服从模型，我们就交易。

7.我们通过历史数据寻找不被认为是随机变化的异常现象。我们的目的是分析数据和市场随时间的变化，并做统计显著性和一致性检验。一旦我们找到一个，我们将随着时间的推移测试它的一致性和统计意义。在确定了它的有效性之后，我们会问，“这是否符合某些方面看似合理的东西？

8.趋势跟踪不是一个好的模型，只是简单的应用。“适应变化并能够做出调整是西蒙斯先生如此成功的原因。”未来五到十年，统计预测信号会减弱。你必须不断推出新产品，因为市场对我们不利。如果你不继续变得越来越好，你只会变得越来越差。

9.我们不从模型入手，要从数据入手。我们没有任何先入为主的观念。我们寻找可以重复数千次的东西。收敛的问题在于你没有时间尺度。你说你最终会收敛。好的，那么什么时候是最终结果？

10.有时候我们利用的现象很特别。我们喜欢合理的波动。我们希望在工作中有所行动。“波动通常对我们有利。我们没有任何有意义的信用额度。我们不怎么进行杠杆融资。

11.我们量化投资不像大量基本面投资者那么神秘。从某种程度上来说，它并不那么神秘，因为我们可以对我们所做的一切进行编程。

12.学术界有独特的魅力，但还没有吸引到让我后悔离开那个领域。“跟着美女走。我所做的一切对我来说都是审美的组成部分。成立一家交易证券的公司美吗？……如果你是第一个这样做的人，做正确的事是一种很棒的感觉，也是一件很美好的事情，就像解决一道数学题一样。

13.我们寻找那些有能力做一流研究的人。首先，我们寻找有能力做好一些研究的人，或者是设计好程序的优秀计算机专家。我们有非常高的标准，并让它发挥作用。

14.找大量的数据，真正理解那些数据的原因。从这个意义上说，它就像天文学。你看着天上的一大堆数据空，你把它拿下来。它相当复杂，所以你必须去掉多余的东西来简化它。然后你希望你能分析数据，这样你就可以通过任何手段了解你在看什么。这就是我们所做的。这就是为什么我们雇佣实验物理学家或天文学家。

15.布朗运动是更有机会被应用的东西。布朗宁是一种查看数据并对随机活动或看似随机的活动进行分类的方法。这个模型和这个方法非常有用。..我们使用非常严格的统计方法来确定我们正在思考的潜在现象，并真正解释它。但这不是一个证明定理。"

16.我喜欢思考，通过思考得出结论是一件很美好的事情。

17.作为交易者，西蒙斯试图克服有效市场假说，而不是盲目认同它。量化投资证明了有效市场假说并不是一个不可战胜的信念。

18.Renaissance公司基本上使用统计模型，试图预测金融工具在特定时间范围内的未来趋势。该公司寻找有机会的异常价格变动。在文艺复兴时期，它们被称为“信号”，公司建立了数字交易模式。

9.数学和科学是两个不同的学科，两个不同的概念。本质上，好的数学是直观的。科学真的不会这样。直觉很重要。猜测很重要。思考正确的做法很重要。

20.我想要一个有足够数学知识并能有效使用这些工具的人。同时，他需要对自己的工作充满好奇，并有足够的想象力去推理。

小马有话要说。

直到最近才知道有这样一个投资人的存在，但是查阅资料后感觉西蒙斯的投资理念其实和理查德·丹尼斯是一样的，只不过西蒙斯有更高的数学天赋和计算机化能力。

席梦思一天可以做上万笔相同金额的交易。只要交易系统的胜率达到50%以上，他的整体交易就是成功的。这是不是和海龟交易法则很像？

在学习了“市场先生”之后，我们今天学习了“模特先生”。两种方法哪个更好？我们很难判断。虽然西蒙斯的投资回报率比巴菲特高，但只有梅达莲基金，他管理过的其他基金回报都很低。因此，他的投资方式也受到了业内的质疑。怀疑是一种利益输送。如果壁虎量化投资这么成功，为什么只有梅达莲基金能保持超高收益，而且这只基金只对员工开放。但在2015年，他退休后还能拿下基金收益排名，证明他的量化模型理论没有问题。

无论哪种方式，只要适合自己，都是最好的方式。西蒙斯的模型理论是基于他数学家的身份，很多人没有这个天赋。现在任何基金都在跟我们讲量化。我们不知道他们用的是什么样的量化模型，所以国内的量化基金在我看来只是比较热而已。