前几天有个客户问我，如果我有一笔钱，应该投资什么，是定投还是一次性投资？方便的话，这个时候推荐一两款产品，然后在所谓“专家”的光环下，客户可能会高高兴兴的回去。
然而，这显然不是一种负责任的做法。这就好像一个病人跑到医院说自己发烧了，然后医生开了一堆药，没检查。至于是不是对症，病人只能碰运气了。
于是作者又问了两个问题“这个基金什么时候可以用来投资？”“这笔资金的未来用途是什么？”。
对于有一定财务基础的用户来说，作者问的第一个问题其实是显而易见的。不同的投资期限对理财产品的选择会有很大的影响。比如投资期限较长的基金，可以投资风险相对较高的产品，以期获得较高的收益率；短期资金只能投资低风险的产品。虽然收益率不高，但收益稳定，风险低。
但是，第二个问题的重要性，可能很多用户并不理解。事实上，如果资金用途不确定，用户很难正确判断资金可用时间，从而导致最终选择错误的产品。
沟通显示，该案例客户打算将这笔钱用作养老储备。目前客户距离退休还有七年，子女已经独立工作，有了自己的房子。这意味着这个客户除了养老，真的没有太多后顾之忧。
既然谈到了养老这个话题，本期内容不妨在这个话题下展开——怎样才能更聪明地“养老”？
谈到数学，很多人都头大。当然，这并不是一个可耻的问题。微积分真的很麻烦，我也不喜欢。但是老年储备只涉及小学生的数学知识，所以并不可怕。水池的进水管和出水管同时打开的经典问题，在小学数学中很常见。事实上，所讨论的情况与养老基金准备金非常相似。水库的问题是这样的:
“蓄水池有进水管和出水管。简单的时候就是进水管和出水管。复杂的时候有几根进水管和出水管。然后泳池管理员像个疯子一样，一会儿打开进水管，一会儿打开出水管，或者几个同时……”
也许这些疯狂的兔子负责水管。
这个年级的数学题自然不难。唯一难倒我的是，我无论如何也无法解释这个疯狂的“管理员”的动机。
但如果把这个蓄水池看成养老金储备中的资金池，那么这个“管理人”的动机就解决了。
就案例客户而言，他已经有了一定量的水库水，同时还有一个7年后会关闭的进水管，一个7年后会打开的进水管，一个代表投资收益的更细的进水管，当然可能还有一些租金收益或者其他收益的进水管。
在出水管中，客户已经明确看到的第一个出水管是退休后的日常开支。客户没有看到的出水管是一些潜在的费用，比如长辈如果还健在是否有集中支出，子女是否可能有大额支出需要父母支持等。这些不确定的费用，通常会被理财师建议放入一个备用金账户，俗称“过河钱”。
所以水库的养老金问题实际上如下:
养老问题的水库模型
老年人的水库实际上分为两部分:
一部分是实实在在的养老金储备，用于满足退休后继续消耗资金的日常开支；
另一部分是所谓的“过江钱”，用于应对各种突发的用钱情况。
其中，这个养老金储备池的“日常开销”的出水管水是常开的，每天都会流出。“过河钱”的使用是突然的，可能一次就要花很多钱。
其实养老金储备最终要解决的问题是，在保证能够维持理想日常开销的基础上，如何保证死亡前的蓄水池不会见底。
养老金储备是一个经常被拖到最后一刻才解决的问题。
养老金储备解决的是防止人活不下去，钱没了的问题。在小沈阳和赵本山的小品里，争论到老了钱够不够花是一件很搞笑的事情。但其实也没那么容易，尤其是在人们寿命越来越长的背景下。
也许有读者会想:既然已经有养老金了，为什么还要自己做养老储备呢？
相信大家都知道，从领工资到领养老金，收入都要大打折扣。比如田教授退休前的工资是1万左右，退休后在5000-6000之间，可以说是打了五折。对于更多的朋友来说，这个降幅可能是从6000 ~ 7000到3500左右。当然，养老金的实际操作会复杂很多，但结论是一样的，那就是一定要低于退休前的工资。
但是人们的消费习惯很难因为退休而改变。所以退休后，养老金的数额通常达不到个人理想的消费水平。
存7年应付40年退休。
按照中国目前77岁的平均寿命，如果60岁退休，那么这笔储备至少需要足够支撑17年左右。如果你足够坚韧活到一百岁，这种储备至少可以持续40年。这也是为什么很多理财专家会建议，即使是新参加工作，也要尽早考虑养老问题。
我们大致梳理一下:博士真正工作时间只有30年，本科35年，35岁之前的工资大概不多。那么即使你从35岁开始储备养老金，到退休的时候也只存25年，可能要40年才能花完这笔钱。更何况，等你退休后才10年就把未来几十年的养老基金储备起来，想起来也不是那么容易的！
根据老年水库的模型，首先我们要设置一些关键参数以供参考。为方便起见，笔者直接按照一个夫妻双方7年后退休的中高收入家庭来计算。
财务规划工具用于计算客户的情况，以及通货膨胀、工资增长等因素。都是综合考虑的。结果如下:
这样一来，这个家庭如果想延续目前每月1万元支出水平的生活水平，直到女方90岁去世，只要综合资产收入水平达到5.24%，就可以实现盈亏平衡。
也就是说，只要现在把每年存的钱全部买成一些金融产品，综合收益率达到5.24%，那么42年后女方去世时，家里的养老蓄水池正好见底。
其实5.24%的收益率还是比较容易满足的。比如一些银行的5年期存款利率甚至可以达到5.35%，对于这个家庭来说，要实现养老的目标，挑战并不大。
所需操作也很简单。
第一步:
10万元“过江钱”将作为专项备用金。
因为“过河钱”的使用时间是不确定的，所以这笔钱需要很强的灵活性。可以选择风险较低、流动性较高的具体理财方式，既能保证准备金随时可用，又能避免错过“钱生钱”的时机。
至于第二部分，由于篇幅所限，下次再说。......
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