新三板技改完成首次全网测试券商做足准备应对交易放量

王鸿

新三板深改准备工作正在紧锣密鼓地进行。据上交所消息，11月30日，全国股转公司组织开展了技术改造第一阶段首次全网测试，主要内容为调整集合竞价撮合频率，落实差异化投资者适当性管理要求。

据参与测试的券商介绍，全网测试顺利，接下来全国股转公司将组织后续的联网测试、通关测试，以及相关技术系统的上线工作。根据安排，券商将在明年年初前完成涉及新三板公开发行和连续竞价的改革技术准备工作。

另据了解，新三板改革的技术准备分两个阶段实施。第一阶段，要求在2019年11月18日前做好提交投资者适当性数据、增加集合竞价撮合频率的技术准备；第二阶段要求，2020年1月6日前，做好公开发行、连续竞价等其他改革相关技术改造的准备工作。

第一次网络测试成功完成。

中信证券总工程师、信息技术中心行政负责人宋介绍，中信证券经纪、自营、做市、资产管理等与新三板业务相关的技术系统均参与了首次全网测试。参与者包括总部相关业务的技术团队和250多个销售部门的工作人员。中信证券还向租用公司席位的四家基金公司提供统一的技术协助。

“我们正在有序推进第二阶段技术改造，涉及公司12套技术系统。目前各系统准备进度约为20%至50%，预计12月底可完成整体改造。”宋对说:

国信信息科技总部业务系统发展部总经理吴土荣在接受记者采访时表示，在本次全网测试中，国信证券的各项测试指标均可满足全国股转公司的要求。国信证券二期技术改造已完成50%以上，公司计划12月底前完成全部技术系统改造。

投资者分级管理的技术已经准备就绪。

全国股转公司相关业务部负责人介绍，新三板改革对市场分层设定了差异化的投资者适当性标准。不同类型的合格投资者会有不同的交易权限，券商会标注具体的合格投资者类型，对其交易进行前端控制。

对此，吴土荣表示，国信证券按照新三板市场分层管理投资者:一类合格投资者可以交换所有上市股票；ⅱ类合格投资者可以交易精选层和创新层的股票；三级合格投资者只能交易精选股票；优先股原合格投资者变更为第四个合格投资者。

宋表示，中信证券在客户资格准入、产品适当性管理、适当性匹配、“双录”等方面制定了差异化标准。“目前，投资者适当性管理规则出台时，公司系统已做好为投资者办理业务的准备。”他说。

经纪人在技术上做好了应对交易量的准备。

外界普遍预计，新三板改革正式实施后，市场交易的活跃度将显著提升。目前证券公司已经做好了充分的技术准备，应对新三板可能出现的交易量。

上交所数据显示，中信证券拥有新三板交易权限的账户已超过5万个，日均交易量在4000万元左右，峰值交易金额1亿元。此次改革后，新三板的投资者门槛可能会降低。宋预测，中信证券新三板经纪业务可能增长5到10倍。他还表示，根据公司新三板相关交易系统的现状，改革实施后，不会出现明显的交易能力瓶颈。即使有新的市场变化，技术体系拓展的缓冲时间也足够长。

吴土荣表示，新三板市场的功能模块是国信证券核心交易系统的组成部分。公司交易系统的硬件、软件和网络资源由沪深a股和新三板市场共享，新三板的交易能力和性能纳入公司统一的能力和性能控制。“今年3月份出现大行情的时候，我们已经有能力应对每天3万亿的交易规模，应对新三板改革可能带来的交易量也没有问题。”吴土荣说。