金融时报版面

金融周刊

报告期内，央行公开市场操作实现净回笼2300亿元；创业板垃圾股被爆炒，a股市场震荡下行，创业板指数跌幅最大；科技股继续遭遇抛售潮，美股三大股指继续震荡下行；美元震荡上行，非美货币涨跌互现；以美元计价的国际大宗商品市场价格涨跌互现。金融监管方面，央行:8月M2余额213.68万亿元，同比增长10.4%；证监会:就加强私募基金监管征求意见。

一个

金融市场运作

金融市场

报告期内，央行共开展6200亿元逆回购操作，3900亿元逆回购到期。综上，央行公开市场操作实现净回笼2300亿元。

与前两个月相比，央行净投放时间明显提前。7月和8月，央行延续月初净回笼，分别于7月13日和8月10日开始净投放。9月3日，央行对到期逆回购进行增量对冲。央行净投放的时机提前、力度加大，与当前流动性环境相对紧张有关。

表1央行投资明细

资料来源:WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。

股票市场

a股市场:报告期内，创业板垃圾股被炒作得沸沸扬扬，惊动了监管层。a股市场震荡下行，创业板指数跌幅最大。具体来看，上证综指周跌幅为2.83%；深成指周跌5.23%；创业板周跌幅为7.16%。

虽然本周市场大幅调整，但北上资金净流出开始放缓:截至周五收盘，北上资金净流出近6亿元。个股方面，北向资本净买入金额超过1亿元的股票有10只，其中净买入金额最大的股票为东方财富，净买入金额为6.15亿元。

从资金流向来看，行业板块大部分资金处于净流出状态，其中塑料制品和石油行业资金净流出最高，均为15.1亿元；唯一资金净流入的行业是保险业，净流入23.5亿元。

欧美股市:报告期内，科技股继续遭遇抛售潮，美股三大股指继续震荡下行。消息面上，美国两党仍在为刺激方案争论不休:特朗普政府和民主党人就抗疫经济刺激方案达成一致的努力仍停滞不前。美国参议院共和党周四提出的抗疫情经济刺激计划“瘦身版”以52票对47票被否决，未能达到一个程序性步骤所需的60票。“瘦身版”的规模仅为5000亿美元，是此前1万亿美元规模的一半，也远低于此前民主党提出的2.2万亿美元的需求。该计划将联邦补充失业保险的金额设定为每周300美元，是7月底到期的每周600美元的一半。该计划还包括批准新的小企业贷款，并在新冠肺炎投资于学校、测试、治疗和疫苗。具体来看，香港恒生指数收于24503.31点，周跌幅0.78%；道琼斯指数收于27665.64点，周跌幅为1.66%。日本日经225指数收于23406.49点，周涨幅0.74%；英国富时100指数收于6032.09点，周涨幅4.02%；德国DAX30指数收于13202.84点，周涨幅为2.80%。

表2全球主要股票市场概况

资料来源:WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。

外汇市场

报告期内，美元指数震荡上行，收于93.25点，当周涨幅为0.30%。非美货币涨跌互现:其中，欧元兑美元收于1.1846，当周上涨0.07%；美元/日元收于106.17，当周下跌0.06%；英镑兑美元收于1.2795，当周下跌3.66%；美元/HKD收于7.7502，当周下跌0.00%；离岸美元兑人民币收于6.8321，当周下跌0.06%。

表3全球主要汇率市场概况

资料来源:WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。

商品市场

报告期内，国际商品市场美元价格涨跌互现。具体来看，路透CRB商品指数收于146.41点，周跌幅2.19%；布伦特原油期货价格收于39.92美元/桶，周跌幅6.42%；COMEX黄金收于1948.1美元/盎司，周涨幅0.73%；LmeS_ Copper 3收于6715.00美元/吨，周涨幅0.69%；波罗的海BDI指数收于1267.00点，周跌幅为6.98%。

表4全球主要商品市场概览

资料来源:WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。

2

金融监管趋势

央行:8月M2余额213.68万亿元，同比增长10.4%

央行11日公布的数据显示:

一是广义货币增长10.4%，狭义货币增长8%。8月末，广义货币余额213.68万亿元，同比增长10.4%。增速比上月末低0.3个百分点，比去年同期高2.2个百分点。狭义货币余额60.13万亿元，同比增长8%，增速分别比上月末和上年同期高1.1和4.6个百分点；流通中货币余额8万亿元，同比增长9.4%。当月净现金投入175亿元。

2.8月份，人民币贷款增加1.28万亿元，外币贷款增加193亿美元。8月末，本外币贷款余额173.66万亿元，同比增长12.8%。月末人民币贷款余额167.47万亿元，同比增长13%。增速与上月末持平，比去年同期提高0.6个百分点。8月份人民币贷款增加1.28万亿元，同比多增694亿元。分部门看，住户部门贷款增加8415亿元，其中短期贷款增加2844亿元，中长期贷款增加5571亿元；公司贷款增加5797亿元，其中短期贷款增加47亿元，中长期贷款增加7252亿元，票据融资减少1676亿元；非银行业金融机构贷款减少1474亿元。

3月和8月，人民币存款增加1.94万亿元，外币存款增加258亿美元。8月末，本外币存款余额215.12万亿元，同比增长10.2%。月末人民币存款余额209.49万亿元，同比增长10.3%。增速与上月末持平，比去年同期提高1.9个百分点。8月份人民币存款增加1.94万亿元，同比多增1317亿元。其中，住户存款增加3973亿元，非金融企业存款增加7491亿元，财政存款增加5339亿元，非银行业金融机构存款减少2612亿元。

4月和8月，人民币市场银行间同业拆借月加权平均利率为2.04%，质押式债券回购月加权平均利率为2.06%。

5月和8月，跨境贸易人民币结算业务5385亿元，直接投资人民币结算业务2938亿元。

证监会:就加强私募基金监管征求意见。

在党中央、国务院的坚强领导下，在各方面的大力支持下，私募基金纳入证监会监管以来，证监会一方面注重监管，促进发展，私募基金行业快速发展，在支持创业创新、推进供给侧结构性改革、提高直接融资比重、服务实体经济和居民财富管理等方面发挥了积极作用。私募基金行业在快速发展的同时，也存在一些问题，如公开或变相公开募集、规避合格投资者要求、未履行登记备案义务、普遍异地经营、集团化运作复杂、资金池运作、刚性兑付、利益输送、自负盈亏等。，甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法犯罪行为，行业风险逐步显现。结合近年来的监管实践和查处的违法违规案例，有必要重申和明确私募基金监管的底线要求，让私募基金行业真正回归本源，实现优胜劣汰，促进行业规范可持续发展。

为贯彻落实党中央、国务院关于防范化解私募基金行业风险的决策部署，坚持问题导向和风险导向，以保护投资者合法权益为出发点，以促进行业规范持续发展为落脚点，经过反复调研和充分论证，根据相关法律法规要求，证监会起草了《关于加强私募基金监管的若干规定》。主要内容包括规范私募基金管理人的企业名称和业务范围，严格监管集团私募基金管理人，牢牢守住私募基金向合格投资者私募的底线，强化私募基金管理人执业负面清单，明确私募基金财产投资负面清单，形成了私募基金管理人和从业人员的“十个严禁”。

三

青岛银行理财子公司获批开业。

9月11日，青岛银行发布公告称，收到青岛银保监局《关于印青财富管理有限公司开业的批复》，青岛银保监局已批准青岛银行全资子公司印青财富管理有限公司开业。

根据回复，印青财富管理的注册资本为10亿元人民币，注册地为山东青岛。主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、财务咨询与顾问等资产管理相关业务。

8月28日，青岛银行发布的2020年半年度报告显示，截至2020年6月末，青岛银行总资产4405.22亿元，较2019年末增加669.00亿元，增长17.91%。2020年上半年，青岛银行营业收入60.85亿元，同比增长34.23%；归属于母公司股东的净利润15.64亿元，同比增长6.40%。

此外，青岛银行半年报还显示，截至2020年6月末，该行现有理财产品813款，余额1045.12亿元，理财规模较去年同期增长27.20%。报告期内，青岛银行发行理财产品946款，募集资金总额2515.05亿元，均为非保本理财，同比增长34.21%。其中，理财产品净值为883.64亿元，占产品总量的84.55%。

中国社会科学院国家金融与发展实验室成立于2005年，前身为“中国社会科学院金融实验室”。这是中国第一个社会科学和自然科学相结合的国家级金融智库。2015年6月，在吸收中国社会科学院其他一批新型智库研究机构的基础上，更名为“国家金融与发展实验室”。2015年11月，被中国政府批准为首批25家国家高端智库之一。