赛道股周期股

来源:上海证券报

经过连续回调，以新能源板块为代表的轨道股昨日迎来反弹，部分公司11日晚间披露的业绩预告成为触发反弹的重要因素。受跟踪股的提振，创业板指数也结束了连续七个交易日的下跌。昨日全天高开高走，收盘涨逾2%。

截至昨日收盘，上证综指报3597.43点，涨0.84%，科技50指数涨1.70%；深成指上涨1.39%，创业板指数上涨2.64%。沪深两市总成交额10612亿元，连续第9个交易日突破万亿元。

新能源跟踪股反弹

在近期龙头板块的频繁轮动中，龙头公司披露的业绩预告成为资金的重要参考指标。1月11日晚间，多家新能源相关公司披露业绩预告，部分业绩好于市场预期，从而推动昨日板块回暖。

华友钴业公司披露业绩预告称，预计2021年净利润37亿元至42亿元，同比增长217.64%至260.56%。根据一致性预测，机构此前普遍预计公司2021年净利润约为32亿元。

华友钴业表示，业绩预增主要是由于2021年新能源锂电池材料需求持续快速增长，公司主要产品产销量增加，产品销售价格上涨，盈利能力大幅提升。

同日，磷酸亚铁锂的龙头企业方得纳米披露了业绩预告。预计2021年实现净利润7.6亿元至8.3亿元，扭亏为盈。扣除前三季度净利润，德国纳米2021年第四季度净利润为5.1亿元至5.8亿元，增速显著。

除了上述两家公司，恩杰、天华超晶、藏格矿业等多家新能源相关公司近期也披露了业绩预告，其中不少业绩被机构认为超预期。

受业绩提振，昨日以新能源板块为代表的轨道股全线反弹，“宁组合”指数收涨3.15%。性能品种领涨，华友钴业涨停，德国纳米涨17.05%。

新兴赛道热度上升

除了新能源主线的回暖，一些新兴赛道也开始受到资金关注，其中预制菜板块表现最为突出。

昨日，同花顺发布的调理菜指数上涨9.75%，相关个股大面积涨停。北交所标的盖世食品上涨30%，创业板标的国联水产上涨20%。金陵饭店和海鑫食品均涨停。

预制菜，即半成品菜，指的是事先在工厂准备好的菜。菜肴储存在冷冻或real 空包装中，消费者购买后只需加热，或通过预制菜肴包装中的材料和包装的组合进行简单烹饪。预制菜省去了采购食材的麻烦，简化了制作步骤，满足了上班族等快节奏人群对便捷高效的要求。

在机构人士看来，预熟食品有望成为市场超万亿元的新赛道空。

山西证券报告认为，“房子经济”将促进预制蔬菜产业的快速发展。预制蔬菜简化了购买、清洗、切割和烹饪蔬菜的繁琐步骤，迎合了年轻消费者的生活方式。判断2021年国内装配式蔬菜市场空将达到3400亿元，同比增长18%。未来三到五年，中国的调理蔬菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

轨迹波动或加剧。

新年以来，新能源等轨道资产股价波动加剧，当代安培科技股份有限公司等龙头品种股价明显回调。市场普遍认为，这与年初机构的仓位调整有关。

安信证券首席策略分析师林荣雄表示，此轮机构调整重仓股，是市场风险偏好下降过程中，机构前期拥挤交易导致的仓位调整。目前主要关注的是高景气高估值的赛道的根本共识是否被破坏。相比之下，美债利率走势等外部因素都是次要的。

在林荣雄看来，2021年初，以“毛指数”为代表的机构重仓股出现大幅回调，本质上是部分产业轨道景气和产业生态的问题。从这个角度来看，如果基本面没有明显变化，目前高景气、高估值轨道的阶段性调整不足为惧。

“短期的高景气、高估值轨道能否进一步恢复上升趋势，还有待公募基金发行能否在年初开个‘好头’来评估。我们再次强调，看好高景气高估值轨道的中期产业走势，但其短期波动将加剧，维持‘时间换空’的建议。”林荣雄说。