深圳私募基金投资公司

资料来源:中国资产管理协会、中国时报制图

本报记者葛见习记者深圳报道。

近日，深圳地方金融监督管理局披露，截至2021年底，深圳注册私募基金管理人4308家，管理基金产品19783只，居全国第二；从基金管理规模来看，深圳约为2.27万亿元，居全国第三。

但纵观深圳私募基金五年的发展，深圳在基金经理方面一直排名第二，但在2021年明显下滑。从基金管理规模来看，深圳位居全国第三，增速缓慢，与北京、上海的差距逐年加大。

中国综合开发研究院金融发展与国资国企研究所研究员、注册国际投资分析师杨宇对《华夏时报》表示:“客观上深市私募基金规模很难赶上京沪，但也不是完全不可能。”

与北方相比，差距在逐年加大。

中国资产管理协会数据显示，从管理人数量来看，2018年以来，中国北京、上海、深圳注册管理人数量逐年下降。深圳私募管理人注册数量近5年一直位居全国第二，但2021年大幅下降，逼近第三名北京的管理人注册数量。

其中，2017年北京注册私募基金管理人4108家，上海4581家，深圳4377家；2018北京4356，上海4806，深圳4629；2019年，北京4367人，上海4709人，深圳4566人；2020年，北京4336家，上海4648家，深圳4472家；到2021年，北京将有4296家注册私募基金管理人，上海有4531家，深圳有4208家。

资料来源:中国资产管理协会、中国时报制图

从管理规模来看，根据中国资产管理协会数据，近五年来，北京、上海、深圳的管理规模均有所上升。其中，深圳私募基金管理规模近五年居全国第三，增速缓慢。和北京上海比，差距一年比一年大。尤其是2021年，上海私募基金管理规模已经超过深圳一倍。

具体来看，2017年北京私募管理规模约为2.6万亿元，上海为2.49万亿元，深圳为1.67万亿元；2018年，北京私募管理规模约2.99万亿元，上海2.74万亿元，深圳1.8万亿元；2019年，北京私募管理规模约3.18万亿元，上海2.95万亿元，深圳1.82万亿元；2020年，北京私募管理规模约3.59万亿元，上海3.7万亿元，深圳1.97万亿元；2021年，北京私募管理规模约为4.26万亿元，上海为5.07万亿元，深圳为2.27万亿元。

深圳私募为什么失速？

深圳作为改革开放的经济特区，创业环境宽松。政策上，2018年10月，深圳私募协会发布了《深圳市福田区支持私募基金行业发展若干措施申报指南》。根据不同要求，对私募的支持最高可达3000万元；2022年4月7日，深圳地方金融监管局发布《关于促进深圳创业投资持续高质量发展的若干措施》，新增私募股权投资奖励最高500万元。

但正是因为政策的吸引，前期广州、深圳的私募门槛较低。深圳聚集了国内大量的私募，其中小型私募很多，大型私募很少。私募排排网数据显示，深圳规模在5亿元以上的私募公司有142家，其中规模在100亿元的私募有14家。深市排名前十的私募分别是:九赢资产、盈丰资本、诚启资产、范儿私募基金、高益资产、红筹投资、中欧瑞博、深圳凯丰投资、东方港湾、康曼德资本。

对此，杨宇对《华夏时报》表示:“核心资源在资本市场的份额下降了。深交所创业板推出后，深圳一度成为各路资本追逐的热点。但随着科技创新板在上交所的落地和北交所的成立，创业板的功能逐渐被弱化。与北京、上海相比，深圳在国内资本市场逐渐成熟、改革模式从‘摸着石头过河’向‘顶层设计’发展的过程中，政策层面的劣势逐渐显现。”

杨宇还指出，不仅是私募行业，如剔除中信证券注册地在深圳但实际办公地在北京的事实，深圳券商和公募基金在与京沪的竞争中也逐渐处于劣势。除了政策原因，第一个原因是国有资本比较少。随着我国私募股权基金行业规模的不断扩大，国有资本逐渐成为私募股权基金的主要资金来源。因为行政级别比北京上海低，中央部委和央企设立的基金很少落户深圳，大部分省级基金青睐广州。因此，对于深圳而言，国有资本主要依靠城市财政和国有企业两级，来源相对单一；二是对金融精英的吸引力减弱。随着居民寿命延长，留学难度加大，素质下降，深圳医疗、教育资源短缺是深圳金融精英必须面对的突出困难。虽然深圳近年来加快医院、学校建设，大力引进人才，但要解决医疗、教育资源短缺的系统性问题并不容易。三是深圳新私募基金管理人设立门槛高于基金行业协会要求，不利于基金管理和创业团队的深度发展。

如何破局？

那么，深圳私募基金是如何扭转从领先到“落后”的状态的呢？

杨宇认为:“第一，培育私募基金管理人的创业生态。深圳的优势在于鼓励创新，敢于拼搏。应充分发挥这一优势，争取监管部门授权适当降低私募基金管理人设立门槛而不是人为提高，借鉴成熟市场监管基金的经验和做法，建立具有深圳特色的基金监管体系，鼓励私募基金创业团队在深圳发展；二是加强深港金融合作。深化深交所与HKEx的实质性合作，加快优化QFLP、QDIE、WOFE等跨境基金形态，树立跨境资本基金设立的良好声誉，促进深港资本市场融合发展；三是重点引进一批具有国际影响力的知名基金管理机构。知名机构的引入对行业生态的促进作用很大，有助于引进更多的国际顶尖金融人才，进一步与国际资本市场接轨。第四，继续弥补医疗和教育短板。一方面继续加大医疗、教育投入，另一方面加强与香港的合作，深化改革争取中央政策支持，通过长期努力、多策并举缩小与其他城市的差距。”

一位私募基金公司内部人士也对本报记者表示:“首先，深圳缺乏国家级母基金和央企国企大型母基金，长期资金短缺，导致跨境资产配置和资产风险分散作用有限；其次，深圳重点行业发展没有突出表现，中小企业生存发展面临挑战；第三，深圳本地机构大多是设立境外实体，以外币投资中国境内股权的股权投资基金，这让本地创投“空心动。”

对此，该人士认为:“深圳可以吸引央企、国企的国家级母基金、保险母基金、大型母基金在深圳落地的竞争；实施“引进来”战略，吸引更多海外长期资本。开辟境外融资渠道，鼓励深圳创投机构境外发债。吸引美元资金落户深圳发展；积极探索保险公司、银行理财子公司、证券公司资产管理子公司的资金参与共同投资，丰富和拓展母公司资金的投资渠道和来源；鼓励深圳养老、企业年金、保险资金进入创投行业；并鼓励和支持深圳社区基金积极参与创业投资行业。”

编辑:徐云倩编辑:龚