简述风险投资的一般过程

风险投资（英语：Venture Capital，缩写为VC）简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资获取投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者（被投资公司）。风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市企业（虽然现今法规上已大幅放宽资金用途），并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。

中文名

风险投资

外文名

venture capital

又名

创业投资

性质

私人股权投资

著名公司

红杉资本、软银投资等

快速

导航

运作方式

风投企业

中国台湾

中国大陆

成功案例

特点

风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很大的风险。一般来说，风险投资都是投资于拥有高新技术的初创企业，这些企业的创始人都具有很出色的技术专长，但是在公司管理上缺乏经验。另外一点就是一种新技术能否在短期内转化为实际产品并为市场所接受，这也是不确定的。还有其他的一些不确定因素导致人们普遍认为这种投资具有高风险性，但是不容否认的是风险投资的高回报率。

也许最被人们熟悉但却也最不被人理解的一种投资风险是市场风险。在一个高度流通的市场，比如说在世界各地的股票交易市场，股票的价格取决于供求关系。假设对于一个特定的股票或者债券，如果它的需求上升，价格会随之上调，因为每个购买者都愿意为股票付出更多。

风险投资家既是投资者又是经营者。风险投资家一般都有很强的技术背景，同时他们也拥有专业的经营管理知识，这样的知识背景帮助他们能够很好的理解高科技企业的商业模式，并且能够帮助创业者改善企业的经营和管理。

运作方式

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。[1]

风投企业

美国的红杉资本（Sequoia Capital）可能是最成功的风险投资公司之一。红杉资本已经在中国成立了红杉中国基金。管理合伙人是中国风险投资界比较成功的投资人张帆和沈南鹏。

日本的软银投资公司，在世界上也被认为是成功的风险投资企业，该公司因为从投资美国的雅虎网站中获利颇丰。值得一提的是，该公司在中国投资就是并购了好耶网络广告的分众传媒。软银对于分众的投资是早期投资。[1]

中国台湾

1979年，行政院孙运璿院长订颁“科技发展方案”，正式宣告台湾进入“科技立国”的经济发展新阶段。建设台湾为“科技岛”成为政府与民间企业的共识。1982年资策会李国鼎先生爰聘李宗南博士回台主持专案研究，台湾风险投资事业于1983年由行政院正式颁布规章，并于1984年11月成立台湾第一家风投公司，该公司是由大陆工程与宏碁电脑合资成立的“宏大风险投资公司”。台湾风险投资事业在政府大力推动并历经二十多年的经营与发展，共募集新台币1700多亿元投资台内外8000多个科技投资项目，总计扶持台内外300多家科技公司上市、上柜，也使得台湾风险投资事业投资活跃程度不断升高，截至2004年底，营运风险投资公司家数达二百二十九家，委托一百零一个基金管理团队管理

在耶鲁大学创业是不是更容易获得风投

在当今社会严峻的商业模式下，风投无疑是一种最便捷、最安全、最快速的一种模式，很多人有一定的技术，一定的管理及经营经验，然而在资金不足的状态下，没法去创业，因为资金不足，很多创业的中小企业在苦苦挣扎。如果有了一笔大的资金注入，往往可以取得到起死回生的作用，现在的社会已经到了资本运作的时代了，和上一代人的创业环境已发生了很大的变化。当年的小米加步枪打天下的时代基本终结了。

当然如果您想走的是上一代人的创业模式，采用家族制，慢慢从小做大，不愿意有外力的介入您的经营，并且您不想那么快的让企业发展，您当然可以选择自食其力。但是这种方式已经不太适合当今的发展了，如果您有好的项目，没有资金，您想早一点让您的项目动起了，那么风投无疑是一种最简单的方式。当然风投机构也不会随意去投资您的，必须进行多次的考核，只有考核成功，双方都认可了，那么企业就可以运作起来了。所以有机会找到风投，就一定要去把握。

成功的案例很多，不说现在创业的人，就算是有名气的老企业都想得到风投，有不少案例很值得我们去学习，其中的何享健资本解放美的，就是一个很好的利用风投的例子，美的集团已经发展的很壮大了，但是他依然选择了风投机构高盛的大笔资金注入，给企业带了新一轮的发展。

在中国目前的环境下，找风投肯定是最好的选择，风投本身的特性也是伴随着创业者而诞生的。有了风投，企业就有了钱，做起事情也容易，如果有好的项目，有风投机构的合作意象，或者是有机会得到风投，那么对每一个创业的人来说，都是一个很好的机会，应该要好好珍惜，努力去争取。只要和风投机构谈好合作条件，剩下的就是用心去做事。这样就让您的事业起步加快，离成功的距离也会近一些了。

该行为在一定程度上更容易获得风投。

耶鲁大学是世界上著名的私立研究型大学，是全美第三古老的高等学府，有着悠久的历史，而且还是常春藤联盟的成员，以在这所院校创业为背书，在一定程度上，是获得风投的一大加分项，相较于普通院校是更容易获得投资的。

但是在名校创业并不是唯一的评判标准，虽然创业者及其团队是关注的核心问题之一，但是投资更注重的是项目本身，即投入与产出的关系，是否可以从中获得利润或社会口碑才是最终目的。