连锁药店巨头逆势扩张

零售药店巨头再扩版图。

6月29日，云南健之佳 健康 连锁店股份有限公司（605266.SH，以下简称“健之佳”）发布公告，将以20.74亿元现金收购唐人医药100%股权，将后者在河北及辽宁拥有的659家直营连锁药店收入囊中，此举也刷新了国内医药零售连锁领域已知的单笔并购交易纪录。

近年来，随着国内监管政策的逐步落地，医药零售行业迎来翻天覆地的变化。各大药品零售连锁企业都想要通过“跑马圈地”抢占更高的市场份额。

健之佳方面回应称，本次通过收购唐人医药项目，公司可在服务专业性、新零售、商品整合营销等方面给予唐人医药赋能。本次交易是公司向全国扩张的起点，交易完成后，公司营业规模、门店数量、覆盖的区域、市场渗透率将大幅提升，有利于提升对上游供应商的议价能力和专业服务能力，实现专业推广、商品营销服务的规模效应和协同效应，降低产品的采购成本、稳定和提升盈利能力。

老百姓大药房方面表示，疫情对药店短期的业绩增速有扰动性，但从长期来看，中国人口老龄化、处方外流等趋势并未改变，医药零售行业依然有着巨大的发展空间。如何打造企业核心竞争力，提升市场占有率将成为企业发展的重点。

医药零售行业现负增长

根据IQVIA数据，2022年第一季度全国零售药店市场规模为2021亿元，零售市场出现负增长，MAT（滚动全年数据）同比增长率为-1.2%，比上一季度下降了2.1个百分点。

据了解，从2021年开始，全国多地都陆续出台了停售退烧、止咳、抗病毒、抗菌素四类药的决定，这四类药的主要销售渠道几乎都是连锁药房，甚至能够占据连锁药房13%~15%的收入总额。而根据IQVIA数据，在非处方药和保健品市场中，感冒咳嗽用药作为最大的品类，占据23.6%的市场份额，但增速下滑明显，为-3.3%。

在医药零售行业整体呈现负增长的背景下，两家医药零售上市企业分别采取了不同的措施以应对行业所带来的影响。与此同时，接连不断的同业并购整合使得企业门店数量得以快速攀升，也带动两家企业营收持续增长。

2021年年报显示，健之佳通过自建和收购的方式快速扩大营销网络，门店规模快速增长，截至2021年末，公司门店总数达3044家，年度净增门店914家，较年初增长42.91%。公司在年报中提及，通过老店与次新店的内生增长、实体销售网络扩张，线上线下全渠道销售收入及供应商服务收入稳步增长，推进规模提升，公司营业收入也较上期增长17.21%。

而老百姓大药房针对行业发展趋势，调整并制定了包括 科技 驱动，以数字化赋能企业管理、业务支持、智能决策及核心运营；抓住处方外流机遇，抢占处方药蓝海市场；拥抱新零售，打造“产品+服务+客群” 闭环生态；进军新农村，建设立体化拓展网络；拓展老年人 健康 社交空间；极致 健康 产品ODM模式，培养壮大自有品牌阵营等六大战略。

据老百姓大药房2021年年报数据，截至报告期末，老百姓大药房连锁布局网络已覆盖全国20个省级市场、120多个地级以上城市、590多个区县，在全国共开设门店8352家，2021年公司共新增门店2163家。报告期内，公司营业收入比上年增长12.38%，主要原因系加盟业务增长、零售业务老店同比增长及新开、收购等新增门店的贡献。

今年5月，国家药监局发布的《中华人民共和国药品管理法实施条例（修订草案征求意见稿）》（以下简称《实施条例》）中关于“第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动”的条文，也涉及到线下药店与线上平台之间的利益之争。

而两家企业也都纷纷看好该政策的后续落地，健之佳方面表示，第三方平台不得参与药品零售的监管，是强监管政策下的必行之路。药品零售一直属于强监管行业，该政策的实施可进一步改善市场主体的规范经营，对公司的发展是利好。

老百姓大药房认为，《实施条例》中提到的“第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动”主要是出于加强药品销售监管的目的，防止出现“既当运动员，又当裁判员”的情况，体现出国家对医药零售行业经营规范的要求。从这点来看，《实施条例》的正式出台对于经营规范度更高的龙头药房是有利的。

线上线下全渠道共存成趋势

前瞻产业研究院数据显示，从全国药品不同零售渠道占比来看，线下药店零售仍然是主流，2020年线下药店零售占比约80.8%，其次是医药电商占比约13.8%，DTP药店零售（剔除线上销售部分）占比仅有5.4%。

实际上，在零售药店市场竞争愈发进入白热化的局势下，推动“线上+线下”全渠道融合也逐渐成为零售药店未来发展的方向。

据了解，健之佳于2011年获得互联网资格证后，便成立了电商事业部来专门运营公司与天猫、京东、唯品会等第三方平台的合作；2016年公司通过自营的O2O即佳E购平台扩展了门店的SKU，为顾客提供在线预订、到店自取或送货上门的服务；2018年公司还成立O2O事业部来专门运营第三方O2O业务。

“公司20多年来一直专注于新零售，积极拥抱第三方平台的发展，与各大平台形成互惠共赢。同时公司也会保持专业力的持续提升，细化公司采购渠道，通过全渠道的合作方式与工业企业形成合作共赢的良性发展。”健之佳方面如是说。

老百姓大药房新零售业务则是建立了“O2O+B2C+私域”的全域营销网络，并且保持高速增长。

据老百姓大药房方面介绍称，2021年，公司线上渠道实现销售额近7亿元，同比增长170%。截至年末，公司O2O外卖服务门店达到6581 家，24小时门店增至448家。2022年一季度，公司线上渠道实现销售额2.7亿元，同比增长123%。新增会员数168万，活跃会员数954万。

从以上几点来看，对人才储备、门店数量、上游议价权更具优势的龙头连锁药房，在新零售业务方面更能占据领先位置。

“药品作为一类特殊商品，客户购药的及时性、用药指导的专业性决定了未来医药电商发展O2O将作为主要板块，而O2O方式离不开线下药店作为支撑，线上线下的全渠道共荣将成为行业发展趋势，这正是老百姓大药房的优势所在。”老百姓大药房方面表示，未来公司一方面会利用好线下门店广布局优势和基于检测的慢病管理等专业药事服务优势，做好居家养老的社区 健康 流量入口。另一方面积极发展新零售业务，全方位满足客户需求。

美团、饿了么“抢”药店，一“抢”市场蛋糕，二“抢”药店客流。

为引药店入驻，美团、饿了么动作不断

近日，南昌市市场监督管理局与美团和当地一些药店达成协作，共同推行24小时药店“小黄灯”民生服务计划。据悉，24小时药店“小黄灯”计划将以美团买药为线上平台，目前本地已有61家药店加入。

不难发现，美团买药最近可谓动作频频，就在本月内，就与沈阳62家医保定点药店相连接，在医保部门支持下，开通线上医保支付功能，让沈阳市民享受到“网上下单，医保支付，送药到家”快捷服务。

同时，美团买药推出药店“腾飞计划”，鼓励线下药店入驻平台，其中就包括2亿元商家经营补贴。除此之外，美团买药还为线下药店提供经营分析系统升级、30多门数字化经营课程培训、药店私域会员经营、新手商家扶持等赋能服务。

同样是“抢”药店，竞争对手饿了么也没闲着。早在今年3月，饿了么与德推出“地图找药”服务，近10万家线上药店接入高德，用户可在高德地图上直接搜索买药，选择附近的药店药品，并外卖到家，截至当月，已有近300个城市实现24小时送药到家服务。

外卖平台“抢”药店，即抢市场与客流

新冠疫情的暴发和持续，凸显了线上购药的优势，也加速培养了消费者线上购药的习惯，而且国家相关部门也给予了关注和支持。

今年6月，据央视新闻报道，国家药监局药品监管司及有关部门，在京召开药品网络销售座谈会，确保做好药品网络销售管理、确保药品网络销售持续合规展开，参与此次会议的不乏阿里巴巴、京东等大型网络售药平台企业。国务院2月发布的《进一步完善药品生产流通使用若干意见》也强调，规范零售药店互联网零售服务，推广“网订店取”、“网订店送”等新型配送方式。

在多种利好条件下，有业内人士表示，整个医药O2O行业以年均100%以上的速率持续快速增长。3到5年内，医药O2O的市场体量有望突破千亿，成长为与医药B2C同等量级的新兴渠道。

根据Trustdata统计数据，2018年-2019年，美团外卖市场份额一直保持在60%以上，饿了么接近30%左右，且两者市场占比变动不大。由于市场格局已定，主要外卖平台的业绩增速大幅放缓，美团年报显示，2016年-2019年 ,其营业收入同比增速分别为223.1%、161.2%、92.2%、49.5 %。

对于增长放缓的外卖平台来讲，医药O2O巨大的市场体量的高速增长速度无疑具有诱惑力。为了趁早接住这些流量，占领更多市场，美团、饿了么自然愿意把线下药店“抢”到自己平台上，只要比对手动作更快，就会拥有更多的市场蛋糕和更好的业绩增速。

值得一提的是，“处方外流”、“网售处方药”相关利好政策相继落地实施，“互联网+处方药”进一步拓展外卖平台的医药O2O业务版图。

另外，外卖平台“抢”药店的同时，也会“抢”走药店的经营空间。有医药连锁行业券商分析人士称，药店入驻美团、饿了么外卖平台，经营的覆盖人群从以往的500米拓展至5公里，拓展了10倍。药店经营范围的拓展，意味着同一区域内，将涌入更多的药店，加剧竞争。如果药店实力不强，周围的客流更易流失到平台其他同行。

低于线下毛利，中小药店入局外卖平台需谨慎

虽然美团、饿了么目前在狂揽线下药店，也放出了不少支持政策，但对一些线下药店而言，想要真正吃上O2O的红利，并不容易。

一知名药店相关负责人表示，药店做外卖平台O2O业务，大型连锁企业相对中小药店更有优势，一方面原因是品牌影响力和门店数，另一方面则是由于平台费用因素，导致O2O业务的毛利很有可能低于线下，而大型连锁药店在与O2O平台分成谈判中，较有优势。

需要一提的是，许多大型连锁药店入驻美团、饿了么，是为了适应当代年轻人的购药习惯，在线上积攒属于年轻人的品牌信任度。如果有一天，年轻人需要去一家药店体验更好，更专业的药事服务时，他们往往会选择线上平台熟悉的品牌。

反过来也是一样，如果药店不把线下专业服务、口碑做好，O2O平台的机制最终会将其挤下去，“处方外流”大背景下甚是如此。

知名药店相关负责人支持道，处方外流背景下，O2O平台将对药店药事服务水平越来越高，这块做好了，药店在平台的排名权重会相应提升。

对于中小药店而言，O2O平台是一个可选项，而不是必选项，因为不一定能带来可观的回报，切不可盲目跟风。知名药店相关负责人谈到，中小药店入驻平台之前，一定要想清楚何如平衡在平台上的毛利和销量。