互联网这一年：雷声大雨点小

互联网巨头向B转型，说明市场前景看好，但还没看到太多成绩。收益还是一个我们谈不上的话题。会是表演吗？

对于互联网巨头来说，向B转型，构建企业“第二增长曲线”还为时过早。

互联网的蛋糕无疑是诱人的。许多行业报告都指出了这一点。比如普华永道预测，2025年，工业互联网领域的企业市值将超过20万亿人民币；例如，根据埃森哲2018年底的统计，只有7%的中国企业在数字化转型方面取得了显著成效，暗示了这一市场的巨大潜力。

2018年下半年，科技巨头纷纷宣布的To B战略和转型，进一步印证了To B领域的前景。无论是重新调整组织架构，成立云与智慧产业事业群的腾讯，还是宣布All in AI后重点推进无人驾驶和ABC云，并表示致力于基础设施的JD.COM，都同时表示了对产业互联网的重视，甚至将其视为未来战略。

不过，虽然To B的声音足够响亮，但真正发展起来还是一个相当漫长的过程。根据知止研究院的测算，在最新一季度财报中，腾讯云和企业服务收入占比仅为4%。财报显示，云占总收入的6%。即使是占据国内云市场近一半份额的阿里云，本季度也只贡献了公司6.7%的收入。

这是一条漫长的赛道，那些从消费互联网转型过来的参与者，可能要做好长跑的准备了。

首先，寻找新的机会

2018年，以互联网公司向B端业务转型为标志的一年，腾讯无疑属于转型决心最大的一批公司。

当年9月，腾讯宣布组织架构调整，将原社交网络SNG部门的腾讯云业务独立为云与智慧产业事业群，整合位置服务、安全、大数据、AI等基础能力。

今年1月，腾讯宣布成立技术委员会，正式成立数据中台和技术中台，将组织架构转向更有利于To B业务的方向。

互联网To B业务就是输出自己的技术能力和基础系统。从基础设施到具体服务，可以为其他企事业单位提供云、平台、系统、SaaS服务。

在互联网巨头中，很多可以输出到B端的技术和服务都有类似的开端:最早是因为企业自身发展太快，不得不扩充IT系统或数据能力，在购买更多服务和自研之间，企业选择了后者。

阿里的“去IOE”也是类似的故事。早在2008年，阿里就已经是传统数据库Oracle的最大用户之一。由于淘宝的增长速度极快，阿里的数据规模已经在Oracle的亚洲用户中排名第一。

面对日益崛起的电商业务，增加预算，采购更多的服务器无疑是最稳妥的选择。唯一的问题是，继续使用包括IBM小型机、Oracle数据库和EMC集中存储在内的“IOE”IT架构成本太高。淘宝刚勉强盈利的时候，入不敷出。

同年，原微软亚洲研究院执行副总裁王坚加入阿里，担任集团首席架构师，提出“去IOE”的理念，开始云计算的研发。

5年后，阿里用的最后一台IBM小型机在支付宝下线，不久后，淘宝最后一个Oracle数据库下线。在阿里内部，云计算已经正式取代了传统的IT架构。从这个时期开始，阿里逐渐开始了B端云计算业务。

正是因为阿里抓住了机会，阿里云才成为中国云计算市场的领头羊。根据美国市场研究机构Synergy Research Group的统计:截至2018年底，阿里云在中国的市场份额为40.5%，排名第一。

2018年之前，更多的互联网公司在犹豫是否投资B端业务。

2016年，在深圳IT领袖峰会圆桌论坛上，马对产业互联网依然持谨慎态度。他将消费互联网比作一个“大网络”。“我们更关心大网络。市场肯定会做，只是维度和量级不在一个层次上”。

他的担忧显而易见。“中国的企业级移动应用服务市场发展会比国外慢很多。十年前是三大目标之一，但很失望。十几年过去了，这个市场还是不好做”。

然而，随着时间推移到2018年，各种科技巨头不得不陆续进入这个市场。毕竟在消费互联网的方向，随着互联网的日益成熟，人口红利逐渐耗尽，网民规模趋于稳定。头部企业为了寻找新的增长机会，开始押注工业互联网。

在向B转型中，阿里、腾讯和三家公司的决心最大。2018年底，智能云从事业部升级为事业群，随后升级为独立品牌，并宣布负责人直接向CTO汇报。此外，在企业服务方面，还有两项与AI相关的重要业务:无人驾驶系统和人工智能语音控制系统DuerOS。

即使是没有宣布全面向B发展的互联网公司，也在加强这个方向的业务布局。今年2月，JD.COM发布了2019年企业业务战略，重点推进一体化智能采购解决方案，覆盖与企业采购相关的所有门户，包括ERP、内部OA系统、HR采购系统、企业物资采购系统、制造业工业品采购门户等

美团的B端业务专注于服务餐饮企业。最近三年，美团陆续推出了餐饮生态平台、SaaS收银系统、线上餐饮供应链B2B平台“快驴”等B端业务。2018年10月组织架构调整中，快驴成为美团独立事业部。

第二，起步艰难

最近一两年，阿里、腾讯等公司都在年报或季报中加入了B端业务的业绩。

单从增速来看，互联网巨头的B端业务增速堪称理想:自阿里单独披露云计算业务以来，营收从2015财年的12.71亿元增长至247亿元，全年同比增速保持在100%左右。

2018年底，腾讯首次公布云服务收入，收入91亿元，年增长率超过100%。据知止研究院测算:2019年前两个季度，腾讯云及企业服务收入同比增速均超过90%。

不过，目前企业将To B业务作为“第二条增长曲线”来弥补“第一条增长曲线”中消费互联网业务的放缓，还是相当困难的。

8月14日腾讯发布第二季度财报后，15日和16日腾讯股价分别下跌2.82%和1.21%，原因是营收低于预期。B端转型虽然确实有效，但由于基数较小，未能弥补其他业务增速的下滑。

在腾讯的收入结构中，由网络游戏和社交网络收入构成的“增值服务”常年占50%至60%，今年第二季度这部分收入的同比增速从去年的40%左右下滑至14.3%，这也是腾讯收入不及预期的主要原因。

并且在财报中，腾讯的“金融科技与企业服务”板块由腾讯云、企业服务和金融科技组成，其中金融科技收入占比超过80%。据知止研究院分析:2019年前两个季度，腾讯金融科技收入同比增速从去年的近80%大幅下滑至37%和31%。云计算虽然有90%以上的增速，但由于占比低，今年一、二季度整个“金融科技和企业服务”板块的增速只有44%和37%。

根据知止研究院的测算，到2023年，腾讯云的收入将增加到总收入的11%左右，这只是“增值服务”收入的四分之一。

同样的事情也发生了。去年第四季度，云计算收入首次披露为11亿元人民币，同比增长超过100%；根据其最新财报会议的数据，云在今年第二季度的营收为人民币16亿元，增长率为92%，但在总营收中的占比仅为6%。

这意味着，即使云增长率维持在90%左右，要成为支柱收入之一，仍然需要很长时间。

B端业务的另一个特点是前期投入大，扭亏为盈时间长。

据申万宏源报道:阿里云从2015年开始自建数据中心，预计投资超过700亿人民币，主要在一线城市；腾讯云于2018年启动大规模数据中心建设，预算超过1000亿元。

即使是云计算行业规模较小的独角兽，如优科德，也在计划建设自己的数据中心。今年4月，优客德在招股书中透露，欲融资47.5亿元。超过26亿元用于建设内蒙古乌兰察布的数据中心。该项目总投资48亿元，建设期7年。

相比之下，则是常见的亏损现象。例如，专注于SaaS服务的有赞长期处于亏损状态。2019年上半年，其收入为5.9亿港元，亏损1.97亿元。有业内人士估计，腾讯云的毛利率可能处于很低的个位数，整体处于大幅亏损状态；金山云发布的上半年财报显示，公司亏损达14.8亿元。

就连占据国内云计算市场半壁江山、亚洲市场份额排名第一的阿里云也依然无所适从。其5月发布的2019财年报告显示，云计算的亏损从上一年的7.99亿元增加到11.58亿元。

据阿里云相关人士透露，阿里云营收超过600亿元后可能会盈利。按照现在的增长速度，这可能在2020年到2021年之间。

“在阿里的发展中，B端业务的盈利周期远远长于C端业务，”建智研究院分析师表示。“比如阿里云目前营业收入超过200亿，还处于亏损状态。如果对比当年阿里的电商业务，在营收只有119亿元的2011年，已经实现正盈利。”

第三，路又堵又长

在2016年的论坛上，当马花藤谈到他对工业互联网的担忧时，李彦宏问“你是不是不看好企业软件应用？”前者回答企业级市场发展速度会很慢，“慢工出细活，不是消费级市场热潮造成的。”

两年后，当马花藤打消顾虑，全力向B端市场转型时，这个市场发展的难度和速度与他之前的判断一致。

对于互联网头部企业来说，向B端发力，寻求第二条增长曲线是必然趋势。这不仅出现在中国市场，其实早在几十年前，美国的To C这个科技巨头就已经开始了To B的转型之旅。

在阿里的“去IOE”战略中，代表“I”的IBM是商业从C到b的典型案例。

90年代，由于竞争对手的崛起，在PC业务上一直一骑绝尘的IBM开始营收下滑。1994年底，累计损失达150亿美元。为了挽救公司，IBM开始向企业服务转型，并在随后几年逐步剥离个人业务，收购企业服务业务。截至2009年，IBM超过80%的利润来自企业级服务。

IBM，微软，亚马逊，谷歌...众多海外科技巨头的经验证明，如果To B的业务发展顺利，未来必将占据先机，成为重要的营收或利润来源——比如亚马逊的云计算AWS，近年来为公司贡献了超过50%的营业利润。甚至在2017年两个季度，由于亚马逊国际业务亏损严重，来自AWS的利润占比超过100%，高达337%。

然而，和阿里、腾讯等国内科技巨头一样，海外科技公司的B端转型也经历了一个漫长的过程。

AWS一词最早出现在2002年。它是亚马逊为开发者推出的计算资源和开发者服务。从此，亚马逊开始招募团队研究云计算技术；2006年，亚马逊再次发布AWS，正式推出云计算服务。

在这一年，AWS这种创新业务能给亚马逊带来的利润微乎其微，但亚马逊CEO贝索斯在财报致股东的信中写道:在一些大公司，由于耐心和培养，可能很难从一些小种子中发展出新业务；在我看来，亚马逊极不寻常的文化非常支持具有巨大潜力的小企业，我认为这是我们竞争优势的来源。

经过8年的AWS发展，直到2014年，AWS营收的具体情况依然没有出现在财报中。2013年亚马逊亏损、增长放缓时，外界仍评论AWS处于潜伏期，这也是亚马逊亏损的原因之一。

然而，在AWS的营收和利润最终出现在财报中后，它立即成为亚马逊最有希望的支柱业务:不仅对利润做出了突出贡献，而且从2015年到2018年，其营收增速始终高于其他业务；2018年，在线服务同比增速已经下降到14%的情况下，AWS依然有47%的增速。

近年来，互联网公司B端服务的内容正逐步从IT系统、云计算等基础设施向平台、服务、应用扩展。比如在云计算方面，微软Azure更注重SaaS层。比如亚马逊和谷歌都在推AI语音操作系统，谷歌也在大力投资无人驾驶项目。这些将是巨大的潜在市场。

只是对于刚刚进入B端轨道的互联网公司来说，要做出成绩，形成市场规模，还有很长的路要走。

b转型，是雷声大雨点小的表现吗？

站在2019年的时间节点上，可能还为时过早。但如果把时间线拉长到三五年甚至十年，那么今天正在发展B端业务的众多企业中，还会出现几个“B端巨头”。

作者:姚新禄；编辑:罗丽娟。

资料来源:file/tupian/20221008/p