资料来源:Nanzao.com
将于今年11月举行的联合国气候变化大会不仅提醒市场全球气候问题需要全球合作，而且似乎也带回了投资者对新旧能源替代的思考和担忧，比如储能股。巧合的是，富时罗素(FTSE Russell)最近将能源存储股纳入其主要指数。它曾被誉为超级赛道的储能板，真的会整体转风吗？还是会逐渐呈现增速的分化？
对于贴近大盘的投资者来说，轨道股最近跌得太惨了，尤其是新能源、光伏、储能、锂电池、电动车，此起彼伏，不禁让人深思再三。是否存在板块轮动和行情切换？还是投资策略需要回归长期基本面？
随着巴菲特减持比亚迪h股尘埃落定，市场重新审视新能源赛道股的现状。但是有句话叫“有的人辞职回老家，有的人熬夜赶考”。富时罗素本月1日宣布，富时中国A50指数将纳入亿纬锂能。对于储能股来说，犹如一针强心剂。事实上，这个被视为万亿级市场的储能板块，在去年吸引了一波又一波的炒作之外，在今年即使整体投资氛围更加审慎的情况下，也引起了市场的高度关注；虽然近期储能板块a股普遍承压，但仅在刚刚过去的8月份表现就喜忧参半。然而，事实上，这些储能主题的股票大多在最近两个季度累计上涨了一倍以上。以光伏逆变器板块的储能概念股阳光电源为例。该股从二季度4月份的低点55.9元反弹至8月份的高点149元，累计反弹超过1.66倍。市盈率从4月份的最低53.24倍飙升至8月份的最高133.73倍。但相对于上证综指和深证成指，一批储能概念股在大盘的上涨趋势中明显表现出来。
储能股票近期表现:
近两个季度储能股持续火爆，储能相关政策频频出台，与商业模式和产业链的进一步发展不无关系。随着8月18日中国发布《科技支撑二氧化碳排放峰值碳中和实施方案》，提出发展飞轮储能等高效储能技术；8月29日，为深入贯彻落实我国二氧化碳排放峰值和碳中和重大战略决策，推进清洁能源生产和能源消费电气化，推进新型电力系统建设，加快电力装备绿色低碳创新发展，工业和信息化部等五部门联合发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，其中提到了电力装备十大领域绿色低碳发展的重点方向。推进火电、水电、核电、风电、太阳能、氢能、储能、输配电、用电等10个领域电力设备绿色低碳发展。在储能设备方面，《行动计划》提到，要大幅提高电化学储能设备的可靠性，加快发展压缩空气体储能和飞轮储能设备，发展储能电站消防安全多层次保障技术和装备。储能电池及系统在线检测、状态预测和预警技术及装备研发。
储能政策继续密集出台，重点是压缩空气体储能+飞轮储能。
未来五年，“新能源储能”显然将是新能源储能的主要应用场景，因此CNESA早前预测，政策推动将是主要增长动力；预计2026年新能源储能累计规模将达到48.5GW，2022-2026年复合年增长率仍将达到53.3%，市场将呈现快速增长态势。随着电力市场、储能配套供应链的逐步完善和商业模式的成熟，新能源储能有望以建设周期短、环境影响小、选址要求低等优势在竞争中脱颖而出。因此，乐观预计到2026年新能源储能规模年复合增长率将达到69.2%。
随着全球变暖，各国正在共同应对气候变化，全球能源结构正在不可逆转地从传统能源向低碳转变。与传统发电模式相比，电网可以稳定调节，光伏风电等可再生能源发电时断时续，输出功率不稳定。然而，随着风电光伏项目越来越多，电力系统中对调峰调频等电力辅助服务的需求也在迅速增加，这使得储能的重要性更加明显。难怪储能成为许多国家推进碳中和进程的关键技术之一。《2022储能行业应用研究报告》指出，截至2021年底，全球储能市场装机容量为205.3 GW，其中抽水蓄能占比86.2%；新能源储能占比12.2%，其中压缩空气体储能容量仍仅占全球新能源储能容量的2.3%。飞轮储能容量占1.8%；至于市场上众所周知的电化学储能装置，锂离子电池占全球新能源储能装置的90.9%；可以看出，压缩空气体储能和飞轮储能的规模相对较小，但处于起步阶段，但有望成为未来的重要补充。如果承认受益于王宁宁德时代的电化学储能市场充满成长空，那么相比压缩空气体储能和飞轮储能市场，后者显然可以发展/[/k0]。
2021年被形容为中国储能从最初商业化到大规模发展的元年。国家明确了2030年储能30 GW的安装目标，14个省份相继发布储能规划，20多个省份明确了新能源配置和储能要求。项目的装机规模也有了很大的提升。2021年新增运行规模首次超过2 GW，是2020年同期的1.6倍，以源侧新能源配置和独立储能为主要应用。
中国储能网数据显示，2022年1-7月全国投产、计划在建和在建的新能源储能项目总装机容量较去年同期增长24.94%；根据今年前7个月的技术分布，压缩空燃气项目的潜力逐渐体现。2022年1-7月，规划建设中的压缩空燃气项目总装机已增长至16%。对比CNESA之前的统计，2021年底中国储存压缩空气体。
以往压缩空气体储能受制于储能效率相对较低、耗电成本较高的发展痛点。但随着技术进步，大型电站投资储能效率提高到70%-75%，略低于目前主流储能方案——抽水蓄能电站，受地理资源限制。可见压缩空气体储能已经满足大规模商业化应用的条件。
目前很多内地证券研究机构还是把目光放在电化学储能的需求上。但了解以上行业趋势的朋友认为，未来真正的储能出路似乎是更符合可持续发展和循环经济逻辑的压缩空气体储能。正如8月28日，华西证券的研究报告认为，指导意见的出台明确了新能源发电和储能的未来发展方向，认为新能源发电运营商和储能电池企业有望借此东风进入快速发展轨道。华福证券当天在电力设备与新能源行业定期研报中给出了对储能板块的核心观点，认为在中国、美国、欧洲储能市场需求的共振下，坚定看好储能市场的发展。
回归港股市场的储能概念股中，除了隶属于港股市场信义太阳能并积极发展储能业务的威尔逊控股外，最近又多了一只看似充满压缩空气体储能和飞轮储能的实业股。我是CIMC·恩里科。
8月30日，CIMC安瑞科宣布，其成员公司石家庄安瑞科燃气机械有限公司为客户百聚新能源科技开发建设的国内首个“新型二氧化碳储能验证项目”量身定制的多台大型储罐于8月25日正式投产。这表明CIMC恩里科生产的压力容器在新能源存储技术领域取得了实质性进展。CIMC Enrico提供的项目是中国首个新型二氧化碳储能验证项目，对实现新型二氧化碳储能系统的工程化和规模化发展起到了关键作用。这种专用储罐也是CIMC恩里科将其在压力容器方面的技术优势扩展到储能应用的一种创新尝试。CIMC恩里科甚至在新闻稿中表示“为公司拓展该领域的储罐应用市场奠定良好基础”，可见其显然正在摩拳擦掌，为未来进一步参与二氧化碳储能等此类压缩空气体储能项目做准备。
有意思的是，新沂储电今年以来的股价涨幅接近39.43%，自然远胜于叠加下游电动车题材的比亚迪同期近17.14%的跌幅。上周，CIMC恩里科展示了中期业绩的稳步增长，并在展示了其在氢能业务方面的实力后，受到了超过12家大银行的好评。业绩之后，该股开启突破走势，仅8月份该股就报涨15.36%。加上上述该股进入压缩空气体储能等新型储能领域的利好消息，该股逆市上涨，近一周周涨幅4.77。
“十四五”是加快建设以新能源为主体的新型电力体系、推动实现二氧化碳排放峰值目标的关键时期。在加速形成储能和调峰能力为基础支撑的同时，压缩空气体储能等新型储能也产生了快速增长的机会。而要吃下这块迅速膨胀的蛋糕，除了一批知名的a股标的，还有一些实业港股涉足这个科技含量高、增长潜力大的行业。
对于投资者而言，即使不一定能像巴菲特那样投资一家公司十几年，但只要抓住每一次高低切换，专注于工业股并长期持有，收益也不会差。
作者:菲利普，何兴林
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