编辑| Paul Yu Pin
制作人|齐超。com“参见专栏”
陌生的社会赛道一直是兵家必争之地，让无数创业者痴迷并跃跃欲试。但是，除了目前顶着美股上市公司光环的文志集团，很少有公司能轻松赚钱。
作为国内最知名的陌生人社交应用，文志集团推出的陌陌和探索在很大程度上拯救了无数孤独的灵魂，因此也深受热爱美食的男女们的喜爱，在过去的发展史上留下了辉煌的战绩。
2011年8月上线的陌陌，仅用了三个月，用户数就突破40万；2012年6月4日用户突破600万，快速的增长速度引起市场关注；三年多后，2014年12月，陌陌也在纳斯达克上市。
十年后的2021年，陌陌宣布法定名称由Momo Inc变更为Hello Group Inc，其母公司正式宣布启用新的中文名称文志集团。
由于其定位和模式与美国交友软件Tinder极为相似，陌陌也被称为“中国版Tinder”，发展初期的数据增长速度足够惊人。然而物极必反，现在种种迹象表明，这家成立十几年的公司也正在经历“中年危机”。
增量失速，增量之间的怀疑空
根据文志集团近日发布的2022年第二季度财报数据，文志2022 Q2实现营收人民币31.1亿元，同比下降15.3%；净利润3.46亿元，同比下降25.5%。
陌陌作为陌生社交的头部App，一直是宇文集团的中流砥柱，自然扮演着大梁的角色。经过2018年的收购和探索，文志集团的市场也显得更有分量。然而尴尬的是，探查并没有为文志集团贡献多少利润，反而持续亏损，甚至成为文志集团的负担。
深入分析发现，占业绩一半以上的直播业务收入下滑是大数据表现不佳的重要原因。财报数据显示，直播服务在第二季度贡献了15.2亿元的收入，比2021年同期的21.01亿元下降了27.7%。相比之下，与其收入贡献相当的增值服务收入为15.36亿元，较2021年同期的15.07亿元增长1.9%。
相比之下，只占营收零头的移动营销和移动游戏有增无减。数据显示，其移动营销贡献营收3590万元，同比下降30.4%；手游收入1720万元，同比增长87.3%。
事实上，文志集团的衰落早有征兆。回到2019年，随着陌生社交的新鲜感下降，热衷于陌生社交的人群的心理需求也在悄然发生变化。用户在陌生社交中更加理性是最明显的变化。
2020年，或许是因为疫情，陌陌逐渐沉寂，文志集团也彻底结束了增长，营收掉头向下。到目前为止，还没有反弹的迹象。
据观察，这一方面是陌生社交最终会回归线下。疫情对线下交友的影响，压制了用户对线下社交的需求。另一方面，疫情导致的消费疲软也不容忽视。
这也反映在文志集团的财务报表上。同时，由于直播监管趋严，其股东贡献营收的“直播业务”也有所下降。于是，陌陌昔日的“魅力”不再，没落逐渐显现。
众所周知，早期互联网的快速发展归功于互联网的普及和网民数量的增长。如今，互联网人口红利已经告一段落，各大互联网平台甚至开始了对股票市场的争夺。
QM《2022 cmnet半年报》显示，截至6月底，国内网民规模已达11.9亿，移动社交通讯等六大行业用户规模超过10亿。
具体到不熟悉的社交平台，陌陌和探索也是如此。比如月度数据，2018年收购探索前，陌陌App月活用户超过1亿，直到2021年3月，陌陌月活用户仍为1.153亿，无明显增长。即使是其2021年3月的月活用户峰值，相比2019年第三季度的峰值，也只实现了120万月活用户的增长。
这也意味着，在用户数据方面，陌陌的增长，伴随着移动互联网时代大潮的退潮，正在下滑，甚至达到瓶颈。很难找到增长空，而文志集团似乎无法做到这一点。
大收购勘探，还是最大的败笔。
回过头来看，文志集团的探索可能与其早期的收购预期相去甚远。此前，多家知名财经媒体以收购“探索”成为陌陌最大败笔为题，评论陌陌收购探索的利弊。
当时陌陌斥资近7.6亿美元收购探索，震惊业界。然而，探索应用程序的商业化仍在进行中。
双方管理层整合后，文志集团也开始更大规模地与陌生人交往，攻城略地。由于创始人王宇和潘迎的退出，探探逐渐成为了人们印象中陌陌的“附庸”。
一方面，陌陌和探索者虽然是两款产品，但其主流用户都是男性和女性，看似相辅相成，但并没有为其整体规模加分。
数据显示，陌陌收购探索前三季度，陌陌月活用户同比增长22%。收购探索后的陌陌月活用户同比增速并未呈现增长趋势，而是增速持续放缓。
另一方面，虽然陌陌在收购和探索后，视频和增值业务的付费用户短期内增长迅速，但长期来看，付费用户有所下降。因此，其收入贡献能力和盈利能力一直是文志集团的硬伤。
相关数据显示，自收购探索以来，探索的付费用户在陌陌总付费中的占比一直保持在26.7%-35.7%之间。细分到用户构成，据了解，2019年陌陌付费用户近三成来自探索，35.7%的历史最高。
可见，付费用户的增减会极大影响陌陌的付费用户数量。根据宇文集团Q2财报数据，第二季度陌陌App付费用户总数为860万，2021年同期为930万。
相比之下，探索的付费用户为220万，而2021年同期为310万。可以说是唇亡齿寒。究其原因，还是出在声音上。据了解，探索收入来源极其单一，主要依靠增值服务收入，然后在2020年进行直播，形成目前的“增值服务+直播服务”双引擎。但对于陌陌来说，还是有些锦上添花，以此扭转颓势，还是显得“隔靴搔痒”。
值得一提的是，由于两者用户的高度重合，以及陌陌业绩对探索的严重依赖，探索的持续亏损也影响着文志集团的市场。追溯探索的历史数据，我们可以看到，2014年启动的探索仍然处于亏损状态。虽然亏损有收窄迹象，但仍没有走出泥潭的信号。
归根结底，可能是陌陌和探索用户增长造成的瓶颈。然而，找不到用户增长和出口的文志集团，却因为探索这个曾经的红薯而成为烫手山芋，背上了沉重的包袱。焦虑在所难免。
多元化难以破局，押宝直播难以解决发展困境。
有人认为陌陌在收购和探索前后的战略上跳过了保守主义，甚至有人闭门造车。这种说法可能有失偏颇。事实上，文志集团一直在寻求改变，但收效甚微。
首先，在业务出海方面，文志集团也瞄准了全球1000亿美元的开放社交市场，旗下的泛娱乐社交平台Soulchill专注于中东市场。同时，在探索和重启印尼市场后，开始逐渐深入。
但要知道，与Tik Tok等泛娱乐应用不同，陌生社交更多的是受到地域文化的影响，这类产品短期内打破文化差异、渗透到当地文化中恐怕并不容易。此外，facebook等国际巨头也在以强劲的势头加速全球化。他们能否避免“水土不服”的问题，迅速脱颖而出，也将面临很长时间的压力。
其次，文志集团，在产品方面，效仿了腾讯和头条，推出了不少产品，但很少有爆款。据了解，知乎陆续推出了10多个全新的社交产品，如以拍摄和聊天为主的短视频社交App“眼对眼”的“卡卡”。大部分都是独立运营，但都很平庸，甚至有的已经消失了。
值得一提的是，文志集团推出社交应用，可谓“此起彼伏”。与亲密朋友或家人互动的图片社交软件Sticker也从今年春节开始上线，尽管文志集团在财报会议上对其交付实力和获客成本方面的表现持乐观态度。但目前来看，半年多过去了，喷的并不多，可能也说明它成为爆款的希望有些渺茫。
与此同时，文志集团重金押注的直播业务出现了近30%的同比下滑。要知道，它在总营收中的占比，去年同期是57%，本季度是49%，权重正在大幅缩水。众所周知，随着2020年直播热潮的不断退去，人们对直播的态度早已习以为常。此外，头大的短视频平台会抢一个空的用户注意力，这必然会降低文志集团的营收增长空并带给其无限的焦虑。
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文志集团依靠旗下的陌陌，从陌陌的社交轨道上割下了一个商业口子，可谓是为数不多的从死亡线上爬出来的“赢家”，由此证明其生存能力毋庸置疑。但过去时代的红利依然不在，收购探索之后也没有给自己的基本盘加分，现在已经满是疲态。
当基本盘正在被残酷的现实吞噬，多元化战略无法立竿见影的时候，文志集团的困境可想而知。不过值得庆幸的是，即使世易在变，陌生社交依然是刚性需求，文志集团押注的赛道依然有很大的想象空间空。只是文志集团想要打破现在的僵局，重新回到巅峰，恐怕并不容易。
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