私募大佬王亚伟归来！捕捉重组翻倍牛股，这些公司有望成为隐形重仓股……

来源:证券市场红周刊

红周刊编辑部|齐永超

从华夏基金离职后，“一哥”王亚伟很少公开露面，在股市保持“低调”。

近日，《红周刊》注意到，王亚伟掌舵下的上千家合资公司，以及他掌控的冯云等系列基金，都在不断出现在股东的调研、增持、登记中。

在今年动荡的市场中，王亚伟数千家合资企业的表现优于整体市场。在这背后，王亚伟是如何运作的？哪些公司是最新“入相”的？

第二节“揭露”仓库运动

精准捕捉重组大牛股

作为中国公募基金行业的超级明星，王亚伟痴迷于重组股的挖掘，先后押注多家重组题材公司。10年前，他创办了数千家合资企业，开始了“公革私有制”之路。此后，王亚伟的一举一动都吸引了市场的关注。私募排排网数据显示，近一年来，数千合资本收益率为-12.15%。虽然为负，但跑赢沪深300指数8.84个百分点。

从上市公司此前披露的中报数据可以看出，王亚伟最近有了“大动作”。根据海汽集团8月底披露的二季度股东持仓数据，钱骥合资旗下两只基金，即均由王亚伟运作的云峰证券投资基金信托计划和云峰12号证券投资基金信托计划，均已退出前十大流通股东名单。

这背后发生了什么？

事实上，近年来，上市公司前十大股东中出现千合资本或其关联基金的案例并不多见，海汽集团是为数不多的几家。不出招，出招就“惊艳”。在王亚伟布局的海汽集团，只是一只重组股。

从千合资本在海汽集团的历史持仓情况来看，冯云证券投资和冯云12号证券投资均在2021年年报中成为海汽集团前十大流通股东，今年一季度至5月13日略有减持。

图1:海汽集团前十大流通股东名单

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据了解，5月13日，海汽集团因发布重大重组事项，即日起停牌。海汽集团表示，拟以发行股份及支付现金方式购买海旅免税100%股权。如果交易成功，公司主营业务将从传统客运业务向综合旅游业务转型。同时，海汽集团披露了股东持仓数据，王亚伟仍牢牢持有海汽集团。其中，一季度结束后，丰证券投资小幅减少至82.6万股，丰12号证券投资小幅减少至76万股。

自5月30日复牌以来，海汽集团股价已连续11个交易日涨停，区间涨幅达185.27%。截至二季度末，区间涨幅达到263.14%。换句话说，王亚伟在此期间赚了很多钱。

如今王亚伟退出了海汽集团前十大流通股东名单，意味着他选择了减仓，收获胜利果实。

图2:王亚伟投资海汽集团。

对于重组股机会的投资，王亚伟此前曾公开表示，“投资重组股和价值投资并不冲突。股权重组是中国证券市场特定发展阶段的产物，其中蕴含着许多投资机会。对此视而不见是不负责任的。”“会不会有很多股票重组，谁重组，怎么重组，其实已经有足够多的公开信息了。

参与长川科技定增

或者捕获30%以上的浮动利润。

王亚伟通过定增选股的能力也是“非凡”的。

从公开信息来看，数千合资公司及其相关基金很少出现在上市公司定增名单中。《红周刊》梳理近几年参与的定增机构明细发现，2021年长川科技的定增名单中出现了上千家合资公司。

《红周刊》注意到，2021年9月30日，长传科技以45.75元/股的发行价向8名特定对象发行812.68万股，募集资金3.72亿元主要用于集成电路相关领域的研究。限售期为6个月。在这8只特定对象中，王亚伟旗下的两只产品一同出现，金运2号私募投资基金和金运3号私募投资基金共获配131.15万股，获配金额6000万元。

表1:长川科技固定认购明细

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虽然6个月的解禁期满，也就是4月6日，长传科技股价大幅调整，从去年9月30日到今年4月6日累计下跌25%，王亚伟处于“被套”状态。但之后因为业绩的刺激，比如今年上半年，长川科技实现净利润2.45亿元，同比增长173.74%，公司股价迎来“转机”。

从4月底到9月初，长传科技的股价已经翻了一倍，近期更是创下历史新高。如果至今没有减持，王亚伟通过长川科技的增持获得了超过30%的浮盈。

图3:长传科技股价走势

风格转向？

研究青睐“硬技术”

除了减持海汽集团，王亚伟还在积极寻找新的目标，例如，数千合资公司在上市公司的调查中“忙得不可开交”。

Wind数据显示，截至目前，238家上市公司的调研名单中出现了数千家合资公司。《红周刊》注意到，这是其近年来调研上市公司最多的一年。2021年有173家上市公司拥有数千家合资公司，而2020年和2019年分别只有133家和49家上市公司。

从调查名单中不难看出，王亚伟的“最爱”主要集中在芯片、信息技术、人工智能、新能源、智能制造等“硬科技”领域，很多“硬技术”公司获得了上千家合资企业的多次调查。比如易德龙、怡和达、高策、富鑫软件等。已经获得三次以上的调查。

参与机构研究并不一定会导致相关公司的成立，但很多公司的股价在数千家合资公司的研究后持续上涨。

比如迈威股份，一千合资本3月11日对其进行了调查，至今股价累计上涨43.94%。8月26日，千合资本重新调查。五个交易日之后，公司股价创历史新高。比如高策股票，从1月到8月，1000家合资公司对其进行了5次调查，而自1月以来，高策股票的涨幅超过了70%。

此外，合川科技、海量数据、国鑫科技等公司在对数千家合资企业的许多调查中，也看到了股价的强劲上涨。

表2:今年数千家合资企业多次调查的硬科技股

进一步来说，千合资本反复调研的公司，大部分都取得了不错的业绩增长。

如前所述，国鑫科技、高策、迈威今年上半年分别实现了1823.08%、224.38%、57.20%的业绩增长。

《红周刊》注意到，在经历了2015年和2016年的MA高峰后，近年来重大重组事项的数量一直在减少。显然，即使有准确押注重组股的实力，王亚伟投资重组题材的成功率也必然会降低。今年以来，王亚伟更加关注以“硬科技”为主题的成长股，这可能也是其投资风格的又一大变化。