日前，b站发布了二季报。
不出所料，亏损进一步扩大，净亏损20.10亿，与去年同期的11.21亿相比增长了79%。
但其月活用户达到创纪录的3.057亿，比去年同期增长29%。
用户的增长是喜人的，但是用户的增长速度赶不上亏损的扩张速度。b站怎么了？
商业状况
b站的运营收入主要来自手游、增值服务和广告三部分。
手游主要指B自研和代理游戏的收入；增值服务是指B的大会员收入、直播打赏等。广告是指在开屏、首页等位置投放广告B的收入。车站的。
第二季度，B的手游收入比去年同期下降了15%，主要是因为没有独家发布的好游戏。发行游戏的生意还是要看环境。大家都知道现在的游戏市场是什么样的，所以b站这块业务被打了也不奇怪。
增值服务方面，比去年同期增长了29%，这是合理的，因为b站月平均付费用户比去年同期增长了32%。
哔哩哔哩的增值服务业务
资料来源:哔哩哔哩第二季度报告陈述
广告收入比去年同期增长了10%，正在向好的方向发展。
这三项主营收入的表现，为b站带来了同期9%的营业额增长，在互联网公司日子不好过的情况下，这已经算不错了。
不幸的是，增加收入并不能增加利润。
b站运营成本较去年同期增长19%，主要是收入分成成本和内容成本增加。导致b站的毛利比营收增长的同期下降了25.3%。
运营费用的增加让b站的利润雪上加霜，比去年同期多了17%。
一是总务和管理费用同比增长44%。
一般来说，裁员期间支付给员工的补偿金都包含在这个科目中。我们不确定裁员是否是这一支出激增的主要原因。如果是，这是一次性成本，短期痛苦，也不是坏事。
其次，RD成本飙升，同比增长68%。
前阵子b站不断入股或收购游戏工作室，包括efreet网络、心源互动、魔爆网络、漫游谷、火箭拳等。，其中中心源互动和魔爆网络被完全收购。这将不可避免地导致RD人员费用的增加。此外，b站在季报中提到，研发支出增加也与部分游戏项目终止有关，推测是因为部分项目被叫停，承担了相关违约金。
一边投入游戏项目，一边终止游戏项目，应该是在做内部项目优化。但从国内游戏行业的现状来看，这些投资是否值得还很难说。
总的来说，b站花钱多，一方面裁员降成本，一方面作为内容平台加大内容投入，一方面加大收入第二大的游戏投入。
策略没有错。
不赚钱的诅咒
那么，b站不赚钱的问题出在哪里？
先说游戏。根据上个月初的手游统计，目前b站有29款游戏，但其中有多少能重现FGO的辉煌还是未知数。
这个生意很简单，就是纯粹的赌博，像拍电影票房一样难以捉摸。
比如上表第一的暗影火炬城，作为一款原创独立游戏，在独立游戏圈知名度很高，评分也不低。
现在，知乎的人在讨论的是:暗影火炬城还会回来吗？。。
再看延长的时间，2020年和2021年b站游戏收入增速分别为34%和6%。过去的业绩不稳定，未来的业绩也不会太稳定。
不稳定的生意很难赚钱。
再来说说b站的增值服务业务。
如前所述，增值服务主要分为直播打赏分成和大会员两部分。
再说说直播。b站的直播以游戏直播和节目直播为主。众所周知b站用户平均年龄低。因此，在目前的政策环境下，直播业务不宜过分乐观。
比如今年全国两会期间，有NPC代表委员建议，对一些八卦新闻网络直播、“纯颜值”直播、非专业“舞蹈”直播等强制执行打赏冷静期制度，即三天内可以无理由撤回打赏。对违反法律法规和社会公序良俗的直播予以取缔，并追究直播平台和主播的法律责任。
今年5月7日，中央文明办、文化和旅游部等四部门联合发布《关于规范网络直播打赏行为加强未成年人保护的意见》，要求各网站、平台禁止提供现金充值、“礼品”购买、网上支付等各类打赏服务...每天20:00-22:00高峰时段，单个账号直播间“连麦PK”次数不得超过2次。
本来年轻用户就没多少闲钱打赏，政策也逐渐收紧了对年轻用户的限制，能赚到钱才奇怪。
关于大会员的收入，知微编辑部发现了一件事。
b站二季报月活用户达3.057亿，一季报月活用户2.936亿，增加用户1200万。月付费用户方面，第二季度仅比第一季度多30万。
这个付费用户的转化率有点低。
随着b站的扩张，b站用户数量不断增加，但b站付费用户占比一直保持在9%左右。
相比之下，根据知乎编辑部的计算，做长视频的爱奇艺，付费用户占比在22%左右。
看剧的人显然比追求剧和综艺的人更不愿意付费。
当然，这可能还是和用户基数有关。
观看情景喜剧的用户的用户画像如下:
爱奇艺的用户画像如下:
你会发现这种不同:
爱奇艺女性用户比例明显高于b站，老年用户比例也明显高于b站。
女性更有可能消费，老年用户比年轻用户更有可能消费。
所以，b站现阶段的用户结构注定了付费用户占比并不高多少。
至于b站，能不能慢慢来，等这些年轻人长大了再多赚钱？
有可能。小米是最后一个提到这个概念的，但是小米的利润也不高。上市以来，其净利润一直在4%-8%左右浮动。
所以如果我想让b站按照这个思路赚钱，我只能说:有前途，但是好像不大。
最后说一下广告业务。
b站现在已经构建了比较完整的广告业务架构:全站品牌广告、UP定制广告、效果广告。
b站广告业务
资料来源:哔哩哔哩第二季度报告陈述
另外，为了打造更多的广告页，b站推出了“故事模式”，其实就是短视频模式。
b站故事模式
在广告业务方面，知乎编辑部认为，可以横向比较的Tik Tok和Aauto Quicker，既有中长视频，也有短视频，还有信息流。因为Tik Tok的公开数据不多，所以我们选择上市公司Aauto Quicker，公开数据更准确。
第二季度，Aauto Quicker的广告收入为110亿元，其月活跃度为5.87亿元，每个用户可以带来18.74元的广告收入。
相比之下，b站广告收入11.6亿元，月活跃3.06亿元。每个用户只带来3.79元的广告收入。
有一种可能是b站的广告收入有很大的潜在增长空，会更快的把单个用户的3.79元带到Aauto的18.74元。
但是，还有一种可能，就是b站的广告收入无法更快的复制Aauto的道路，单个用户带来的价值上不去。知微编辑部认为，对于现在的b站来说，出现这种情况的概率不小，问题还是源于b站的用户结构。
首先，b站用户的付费能力已经在“增值服务”中表现出来，付费率不高。
那么问题来了，广告主为什么要在付费率差的客户群体做广告？
虽然不会说不会选角，但广告主肯定会更倾向于投入产出比更高的平台来做选角。
其次，b站空用户对广告的接受度比较小。
一方面，“增值服务”是大会员用户和广告业务之间的冲突。毕竟谁愿意付费会员后再看广告呢？
另一方面，b站的用户对UP的要求明显高于其他平台，容忍度更低，导致很多品牌广告推广不好。
智威团队曾经在b站运营过一个账号，有几十万粉丝，尝试过商业化，接触过一些b站的MCN，有所了解。
有意思的一点是，b站用户太“爱恨分明”，导致经常骂UP的广告，比如腾讯的广告，弹幕评论里也有不少“南极母狗”。阿里收到广告，弹幕评论上很多“祝福”都是阴阳怪气；收到拼多多部门的广告后，弹幕评论里有大量“不能剪”之类的。
与此同时，评论区和私信也会被用户喊到UP主那里，比如“刚烂饭”“带通关”。
作为UP，谁不想站着挣钱？但问题是，这个世界上哪里有完美的广告人？完美的广告主需要跑出去打广告吗？
高受众流量的优质UP主需求很多，但优质UP主很难选择一个能让大部分受众满意的广告主。此外，优质UP主的产能普遍有限，导致UP主的广告收入天花板较低，从而导致b站官方烟花平台的广告收入天花板较低。
有站着挣钱的，比如“电影飓风”。视频质量很高，广告植入质量也很高，让人挑不出毛病。用户在弹幕和评论中也是好评如潮。但据知微编辑部所知，影视飓风单期广告费在70万左右，成本在50万左右，内外基本不赚钱。
像“电影飓风”这样的UP主，可以说是万里挑一。如果一个内容平台只有这么强的创作者还能站着挣钱不被观众诟病，而且挣的不多，它会去哪里？还有人会做内容吗？
b站的成长得益于这些用户的支持。
但是b站的盈利问题也是因为这样的用户结构。
年轻人有很多优点，有朝气，正直，单纯，让社区氛围更好，也有更多的时间花在平台上，为平台贡献用户时间。
但年轻人也有很多缺点，比如消费能力低，对事物执着，不够宽容，自然的就更难商业化。
这种趋势不改变，无论b站出现多少类似“二叔”的视频，也是一种无效的增长。
有什么好笑的？
一分钱不花，是陪伴。
免责声明：本平台仅供信息发布交流之途，请谨慎判断信息真伪。如遇虚假诈骗信息，请立即举报
举报
