产能已售罄，供需缺口达到%！车规级的国际大厂“吃肉”

产能都卖光了，供需缺口达到50%！汽车级IGBT国际厂商“吃肉”

安森美、英飞凌等国外厂商相继向IGBT发出订单。“IGBT的订单确实很多，产能也是满负荷的。目前主要是针对高端用户和高端用户。”世伟相关负责人表示。华润微的相关人员也表示，IGBT的订单增长很快，因为汽车和光电的需求明显上升，无法满足。

日前有消息称，安森美深圳工厂2022-2023年的产能已经全部售出。Yasumi是全球最大的半导体供应商，三分之一的收入来自汽车。安森美不接单的原因是因为IGBT工业的知名度。

汽车IGBT的需求缺口越来越大，交货时间超过50周。

随着电力驱动技术的发展，对功率半导体的需求也在迅速增加。自2021年以来，汽车功率半导体的供应一直供不应求，尤其是IGBT器件。据悉，IGBT的交货期仍处于高位，安三美公司IGBT的交货期已达到40-52周，并在逐步延长。

业内人士认为，目前IGBT供应不足，主要是因为其规模扩张远远小于下游需求的增长速度。虽然近期英飞凌、安森美、ST等厂商都在扩大生产规模，但其产能仍在上升，远远不能满足IGBT的市场需求。尤其是在IGBT汽车市场。供应商认为，IGBT在汽车行业的需求和需求缺口已经超过50%。

IGBT容量和价格变化

来源:东吴证券，公司公告。

IGBT和其他晶体管的短缺也对下游汽车制造商产生了很大影响。AutoForecastSolutions的最新数据显示，由于缺乏核心，全球汽车制造商减少了2.64万家。截至5月15日，由于芯片短缺，全球汽车市场已减少172万辆。业内普遍认为，芯片供应短缺将在今年下半年甚至更长时间内继续影响汽车厂商的产能。

此外，光电转换器件是整个太阳能电池的核心。光伏逆变器将太阳能电池输出的DC电能转化为交流电能，可以满足电力系统的电能质量，也可以与常见的交流供电设备相匹配。光伏逆变器的运行特性直接影响整个系统的稳定性、发电效率和寿命。IGBT是一项重要的光电转换技术。随着中国风电装机容量的快速增长，中国逆变器产业的快速发展也成为IGBT产业快速发展的推动力。

英飞凌在IGBT市场领先，国内自给率不到20%。

众所周知，IGBT是由MOSFET和BJT组成的新型全控压驱动功率半导体器件。

从市场规模来看，2024年中国IGBT市场将达到62亿美元，而中国IGBT市场将达到26亿美元，占比40%。应该指出，尽管国内IGBT市场很大，但IGBT工业的自给率很低。据Yole公司统计，2019-2021年IGBT国内市场需求分别为9500万辆、1.1亿辆和1.32亿辆，而IGBT国内产能分别为1550万辆、2020万辆和2580万辆，占比不足20%。

从市场结构来看，IGBT目前被欧洲和日本的大厂商垄断，前五名的市场份额都在60%以上。根据民生证券研究所的数据，英飞凌的市场份额高达32.7%，在IGBT行业占据绝对优势。三菱、富士和英飞凌各占9.6%的市场份额，其他公司如西米6%、vinco tech 4.4%、日立2.7%。斯达半导体公司是一家IGBT国内制造商，市场份额仅为2.5%。

在国内，比亚迪半导体、斯达半导体、CRRC时代电气、士兰威等IGBT产业链成熟的公司。此外，宏伟科技、置信半导体、信捷能、华大半导体等公司也有IGBT产品或技术储备。一些公司的产品已经在新能源汽车和工业控制上量产。

技术上，国产品牌的产品与英飞凌国际巨头相比，相差1-2代。但近年来，随着我国技术水平的提高和国内替代的加快，我国与国外的技术差距逐渐缩小。比如斯达半导体在2012年和2015年分别自主研发了NPT芯片和FS-Trench芯片。这两款芯片是全球最先进的第四代和第六代芯片，与英飞凌的技术差距越来越近；Micro的M5I和M6I系列产品已经与英飞凌的第五代和第六代产品进行了测试，少量生产正在进行中。此外，宏伟公司正计划在2022年为英属凌飞发布最新的7代产品，以满足用户的需求。

除了技术上的差异，国内企业与世界领先企业的差距还体现在生产技术上。目前，8英寸和12英寸的IGBT生产线最具竞争力。目前国内大部分芯片厂商还停留在6英寸水平，华虹是除英飞凌之外唯一有能力量产12英寸IGBT的厂商。据悉，华虹公司已与斯达半导体签署合作协议，未来华虹公司将为斯达半导体提供12英寸IGBT芯片的生产。

随着新能源汽车渗透速度的加快，IGBT厂商将迎来新的机遇。

在IGBT的具体应用中，IGBT的主要应用面积为33.5%。在IGBT领域，除了工业控制，新能源汽车是IGBT的主要应用领域。

目前IGBT技术在电动汽车上的应用有三个方面:一是IGBT模块在DC -AC后驱动车辆的电机，这部分的成本大概在8-10%；其次，充电桩，用IGBT做开关，成本20%左右。第三部分是汽车空调制系统，主要负责小功率DC/交流逆变器。未来汽车电动化、智能化的发展，将使IGBT在2024年超越工控，成为IGBT下游最大的应用。

IGBT成本在汽车中的比重

来源:东吴证券，前瞻产业。

根据Omdia的统计，预计2024年，新能源IGBT的市场规模将达到20亿美元，成为电动汽车领域最大的受益者。2021年中国新能源IGBT市场规模将达到3.9亿美元，预计2024年将达到8.8亿美元，年均增长率为23.20%。

就新能源汽车IGBT而言，国外企业占据明显的市场优势，而国内企业仍在快速追赶。在新能源汽车市场，英飞凌是IGBT的全球领导者，其装机容量的市场份额接近60%。比亚迪半导体产能18%，排名第二。值得注意的是，除了三菱，其他公司的市场份额都不到5%。

IGBT在中国新能源汽车市场的应用

资料来源:中国信息部、NE时代、东吴证券。

IGBT在汽车领域的地位毋庸置疑。随着汽车电动化、互联化、智能化、共享化的深入，IGBT的市场需求仍在增长。据工信部统计，2022年一季度，新能源汽车产销达到129.3万辆，新能源汽车销量达到125.7万辆，比2019年同期增长1.4倍。新能源汽车发展持续超预期，将推动IGBT在车辆监管中的应用。

随着需求的增加，IGBT的价值也随之增加。英飞凌年报显示，新能源汽车中功率半导体设备的价值是常规燃油汽车的5倍。在这三种混动模式中，IGBT的成本在2500到3500元左右；纯电动自行车上IGBT的费用在2000-4000元；在高档车中，IGBT的价格在5000元以上。因此，随着新能源汽车市场的快速发展，IGBT等功率半导体器件的价值将大大提高，这极大地促进了IGBT的发展。

随着技术进步的放缓，国内外差距的缩小，汽车IGBT产品的短缺，汽车IGBT市场的竞争格局发生了变化。目前，比亚迪半导体、时代电气、斯达半导体、智芯半导体等领域龙头企业已开始量产，并广泛应用于Xpeng Motors、李、奇瑞汽车、长安汽车、比亚迪等新能源汽车。

据悉，在李之前，英飞凌的主要收购对象是，占70%以上。但是，的英飞凌供不应求，于是李开始逐步引进国内的产品。据信，李的性能与其混合动力系统非常相似，因此该公司将采购更多的。英飞凌的使用量也将从70%减少到50%以下。至于的使用量，据李介绍，目前的月使用量超过5000次。然而，李并不是从《CRRC时报》上买的。相反，他从汇川公司购买了电控系统，并间接从《CRRC时报》购买了IGBT。

除了CRRC，斯达半导体的汽车IGBT模块也在扩大产能。根据公司公告，2021年公司新能源汽车总销量将达到60万辆以上，而A级及以上车型将超过15万辆。同时，公司在汽车空、充电桩、电动助力转向等新能源汽车方面的应用也在增加。

为了实现IGBT核心资源的可控性，东风汽车与CRRC于2019年6月合资成立了智芯半导体有限公司。Smart Semiconductor去年开始大规模生产，现在拥有数万个IGBT模块。第一个IGBT模块已经在风神和蓝兔等国产车型上量产，并可能进入其他品牌。智能半导体表示，公司计划在第二阶段生产90万只IGBT，2025年将达到120万IGBT，以满足100万辆新能源汽车的销量。

它是中国最大的新能源汽车市场，IGBT的市场份额被英飞凌垄断。比亚迪、斯达半导体和CRRC总共占据了20%的市场份额。由于国外IGBT产品短缺，交货时间延长，国内用户在订购IGBT的同时，也逐渐接受国产IGBT，也有意培育国产IGBT，这为国内IGBT制造企业提供了新的机遇。未来随着新能源汽车发展超预期，供应链安全，国内替代进程加快，国内IGBT厂商将有更好的发展机会。