来源:招股说明书
来源|现场报道数据支持|李杰交易宝APP瑞泰环保于2022年6月13日向港交所提交招股说明书，拟在香港主板上市。该公司是中国固体废物处理和资源利用系统的一站式解决方案提供商。2021年营收2.2亿元，净利润0.66亿元，毛利率44.78%。STLiveReport获悉，Rucket EC Enviro
nmental Group Limited，创立于2018年的瑞泰环境科技集团股份有限公司于2022年6月13日在香港联交所提交上市申请，计划在香港主板上市。这是该公司首次提交上市申请，独家保荐人为工银国际。公司是中国固废处理及资源化利用系统一站式解决方案提供商，专注于建筑垃圾相关解决方案。根据Jost Sullivan的报告，按照2021年产生的收入计算，市场份额为2.1%，截至2021年12月31日的三年中授予的合同总额，公司在中国建筑垃圾处理和资源利用系统解决方案市场排名第一。2018年上海被中国政府选为开展建筑垃圾处理相关试点活动的试点城市之一时，公司承接了上海十个建筑垃圾相关解决方案项目中的四个，凸显了公司在中国建筑垃圾处理及资源化利用系统解决方案市场的地位。公司主要从事固体废物处理和资源利用系统的RD、设计、采购、集成、安装、调试、售后服务和维护。它根据客户的需求将处理后的废物转化为可再生材料，重点是建筑废物的转化。公司还提供城市固体废弃物处理和资源化利用的系统解决方案以及垃圾压缩运输系统解决方案。公司业务模式涉及建筑垃圾、餐厨垃圾、大件垃圾等城市生活垃圾处理和资源化利用系统的RD、设计、采购、集成、安装、调试、售后服务和维护。RD、设计、整合、安装、调试、维护、升级和维修城市固体废物压缩和输送系统和/或更换相关设备；以及城市生活垃圾处理设备的研发、制造和销售。与建筑垃圾相关的解决方案该公司主要致力于提供与建筑垃圾相关的解决方案，并产生超过60.0%的收入。建筑垃圾是指开发单位和施工单位在新建、改建、扩建、拆除各类建筑物、构筑物和管线过程中或者在装修过程中产生的弃土、弃料等固体废弃物。通过上述建筑垃圾处理和资源化利用系统处理的建筑垃圾最终将产生再生骨料，可进一步用作建筑材料和道路材料。与城市固体废物相关的解决方案公司城市生活垃圾处理相关解决方案事业部下，公司为客户提供处理和资源利用系统，满足餐厨垃圾和大件垃圾的需求；垃圾压缩转运系统解决方案；和垃圾处理设备。投资亮点中国领先的建筑垃圾处理和资源利用系统一站式解决方案提供商之一，并受益于行业的显著增长；公司强大的RD能力使公司能够进一步巩固其作为建筑垃圾处理和资源利用系统解决方案提供商的领先地位，并抓住固体垃圾处理市场的新兴机遇；公司全面的系统解决方案组合可应用于处理各种固体废物，公司可提供为客户量身定制的高质量系统解决方案，使公司能够吸引并为广大客户提供服务；和凭借深厚的行业知识、远见卓识和丰富的经验，管理团队得到了强大的人才团队的支持。财务分析截至2021年12月31日的三年:收入分别约为0.33亿元、1.15亿元、2.2亿元，年复合增长率为156.33%；毛利分别约为0.16亿元、0.53亿元、0.98亿元，年复合增长率为147.24%；净利润分别约为0.08亿元、0.36亿元、0.66亿元，年复合增长率为196.23%；毛利率分别约为48.13%、45.70%和44.78%，年复合增长率为-3.55%；净利率分别约为22.45%、31.06%和29.98%，年复合增长率为15.56%。公司营收、毛利、净利润均呈现爆发式增长，其中净利润增长最快，年复合增长率达196.23%；净利率稳步上升，年复合增长率为15.56%。毛利率基本稳定，略有下降，达到44.78%。2021年存货464万，应收贸易账款6900万，库存现金3200万，流动负债9400万。经营活动现金流为正1，800万元人民币。行业展望中国建筑垃圾处理及资源化系统解决方案市场规模中国建筑垃圾量从2016年的25.479亿吨增加到2021年的30.943亿吨，年复合增长率为4.0%。2021年，拆除垃圾约占总产量的45.7%，建筑垃圾和装修垃圾分别占总产量的34.1%和20.2%。2026年，中国建筑垃圾量预计将达到36.183亿吨，2021-2026年复合年增长率约为3.2%。预计装修垃圾的比例将继续增加，2026年将达到中国建筑垃圾总量的24.6%。2016-2021年，我国建筑垃圾处理量从22.371亿吨增加到27.787亿吨，年复合增长率为4.4%。2026年，中国建筑垃圾处理能力预计将达到33.325亿吨，2021-2026年复合年增长率为3.7%。资源回收和制造再生产品的处理能力占2021年中国建筑垃圾总处理能力的5.3%，预计2026年将达到中国建筑垃圾总处理能力的12.0%。
来源:招股说明书行业地位中国建筑垃圾处理和资源化系统解决方案市场相当分散。按照2021年建筑垃圾处理与资源化系统解决方案产生的收入计算，五大市场参与者约占中国建筑垃圾处理与资源化系统解决方案市场总收入的7.0%。该公司在中国市场排名第一，市场份额约为2.1%。在五大市场参与者中，截至2021年12月31日止三年期间，本公司因提供建筑垃圾处理和资源利用系统解决方案而产生的收入年复合增长率排名第一。来源:招股说明书按往绩期内建筑垃圾处理及资源化利用系统解决方案项目合同总额计算，公司位居国内第一，合同总额为人民币4.45亿元。与同行业公司IPO相比本次选取的同行业比较公司有:浙江矿业股份有限公司、威利。浙江矿业重工股份有限公司主营业务为RD，大型矿山机械设备的设计、生产、销售和服务，资源回收设备主要用于回收废铅酸蓄电池和建筑装修垃圾。装修垃圾回收设备目前还处于RD和调试阶段，公司将在产品成熟时推向市场。目前，建筑垃圾回收设备生产基地项目已基本完成厂房建设，生产加工工艺规划、加工设备选型、采购安装等工作也正在按计划有序进行。此外，经过一年多的运营，公司自营的建筑装饰废弃物资源化项目为公司的建筑装饰废弃物处理技术、设备制造能力和处置管理能力积累了经验。威尔力环保科技集团有限公司主要从事垃圾渗滤液处理、湿垃圾处理、沼气和生物天然气业务、工业节能和VOCs处理业务。产品主要是环保工程、环保设备、运营服务、BOT项目运营、节能服务、设计技术服务。来源:李杰交易宝APP主要股东、吴女士、董磊先生、先生、先生、陈维刚先生、李华先生为本公司控股股东，并确认继续一致行动。截至最后可行日期，一致行动人有权行使本公司约60.00%的表决权，其英属维尔京群岛控股公司为本公司的控股股东。特别是崔月女士可以通过C粤BVIBVI LP行使公司约48%的投票权。吴女士可通过W BVI行使本公司约12.00%的表决权。董磊先生可通过D Lei BVI行使本公司200，503股股份中的一股的表决权。来源:招股说明书管理情况53岁的董磊是创始人之一。执行董事、董事长兼首席执行官。主要负责领导、监督和督导公司业务发展的整体运营管理和战略规划。在固体废物处理系统解决方案行业的废物处理项目的研究、管理和运营方面拥有超过29年的经验。在公司创办之前，他先后在青岛市环境卫生研究所、青岛市园林环卫局、青岛市垃圾管理处工作。他曾担任威利环保科技集团有限公司副总经理..获得中国长沙环境保护职业技术学院环境生态学学位。43岁的崔月是创始人之一。执行董事，首席财务官。负责公司财务的全面监督和管理。在创办公司之前，他在电信公司中国移动福建公司厦门分公司担任城市营销中心客户经理。获得重庆大学工商管理学士学位。崔女士为施志华先生及非执行董事施章元献的配偶。天生的小姨子。华建敏，56岁，创始人之一。执行董事、首席技术官、副总经理和销售总监。他主要负责公司业务活动、销售和技术的整体监督、管理和发展。在环境工程、研究、销售和营销以及固体废物处理系统解决方案行业管理方面拥有30多年的经验。曾任曾伟力环保科技集团有限公司市场总监，获得中国同济大学环境工程学士和硕士学位。获得德国卡尔斯鲁厄理工学院环境工程博士学位。中介团队据李杰交易宝统计，瑞泰共有9个环保中介团队，其中保荐人1个，近10个保荐项目数据一般；律师共3人，综合项目数据一般。整体来看，中介团队的历史数据一般。来源:李杰交易宝APP保荐人的承销历史业绩工银国际近期保荐的破发率为22.73%。来源:李杰交易宝APP舆论分析目前，我们通过企业搜索网站，找不到瑞泰环保科技集团有限公司的任何负面消息。通过查询其运营主体公司瑞泰环保设备有限公司，我们发现如下风险提示:其自身的风险之一是民事纠纷；24条提示中，主要是起诉他人为原告、人事变动、外资变动等提示。整体来看，一家2018年开始运营的公司，法律诉讼范围相对正常，网络上没有出现大规模的负面舆论。
近期港股IPO市场情况据李杰交易宝统计，近10只上市新股平均总市值为65.15亿，其中市值最大的是锐科生物-B，市值最小的是东元仁智服务；平均PE发行31.05倍，整体PE水平偏上；平均用户数为4919人；超买倍数方面，平均值约为4.07倍；目前基石平均比例维持在55.09%。整体来看，基石比例有增加的趋势；论暗盘和首日收益率，今年1月以来喜忧参半；2月份新上市的汇通达表现不错，清科医疗一般，乐普生物B小幅上涨；3月初，金茂服务首日下跌28.75%，物业管理公司仍不受市场青睐；瑞尔集团上市首日表现略差，但3月底新三板新股的黑暗表现相当亮眼，其中最大的黑马是力高健康生命，其次是4月份的知乎回归香港，黑暗表现和首日表现极差。作为一家小型物业管理公司，东原仁智表现一般；5月第一家上市公司是云康集团，发行较上轮融资估值折价36.01%，从侧面反映出当前发行市场贬值的大趋势；6月初，友和集团上市，首日表现一般。
免责声明：本平台仅供信息发布交流之途，请谨慎判断信息真伪。如遇虚假诈骗信息，请立即举报
举报
