赛恩斯环保股份有限公司官网

投资者在评估公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他信息外，还应特别考虑以下风险因素。以下风险按照重要性原则或可能影响投资者投资决策的程度进行排序，但这种排序并不意味着风险因素会依次发生。本公司请投资者认真阅读本节全文。

一、操作风险

行业政策变化的风险

有关详细信息，请参考“1。行业政策变化的风险”。

公司的经营受到宏观经济变化的风险。

公司所处的有色金属冶炼行业受国家宏观经济影响，容易出现周期性波动。如果国家宏观经济增速大幅放缓，导致有色金属冶炼行业经营困难，可能对公司未来生产经营产生不利影响。

新冠肺炎疫情引发的商业风险

详情请参考“VII。新冠肺炎疫情引发的业务风险”。

客户高度集中的风险

有关详细信息，请参考“5。客户集中度高的风险”。

二。技术风险

技术升级迭代的风险

详情请参阅「二。技术升级迭代的风险”。

核心技术人员和RD人员流失的风险

该公司是一家专门从事重金属污染防治的高新技术企业。核心技术人员和RD人员是公司核心竞争力的重要组成部分。能否保持核心技术人员队伍的稳定，持续吸引优秀技术人员，持续加强公司技术人才梯队建设，关系到公司技术创新的持久性和引领性。如果未来核心技术人员和RD人员流失，可能会在一定程度上影响公司的技术RD和创新能力，对公司的竞争力和长期稳定发展产生不利影响。

核心技术泄露风险

公司专注于重金属污染防治主业对应的核心技术，包括污水及酸资源化处理、重金属废水深度处理及回用、含砷危险废物矿化解毒、重金属污染环境修复等系列技术，既是公司的核心秘密，也是公司的核心竞争力。出于保护核心竞争力的考虑，虽然公司大部分技术都申请了专利，但其中一部分是专有技术，只能作为非专利专有技术存在，不受《中华人民共和国专利法》保护。虽然公司与技术人员签订了保密协议，明确了双方在技术保密方面的权利和义务，并对核心技术提供了必要的保护，但公司仍可能存在核心技术泄露的风险。

三。金融风险

应收账款余额是有风险的。

详情请参考“四。应收账款余额的较大风险”。

大量库存余额的风险

2018年、2019年、2020年和2021年6月末，公司存货余额分别为18，853.96万元、13，447.34万元、8，383.38万元和7，666.25万元，占同期期末流动资产的40.94%、33.23%和7，666.25万元。随着未来公司业务规模的不断扩大，存货余额可能会再次增加。大量的存货余额可能会影响公司的资金周转率和经营活动产生的现金流量净额，降低资金运作的效率。如果实际建造成本高于合同价格，可能存在存货跌价的风险。

公司重金属污染防治综合解决方案毛利率波动风险

详情请参阅「三。本招股说明书“重要提示”中的“公司重金属污染防治综合解决方案的毛利率波动风险”。

业绩的季节性波动风险

公司主营业务以重金属污染防治为主，下游客户主要为国企和政府。2018-2021年1-6月，国企和政府客户产生的收入占比分别为90.49%、79.33%、92.57%和88.34%。并且国企和政府客户在内部投资审批决策、项目管理流程、支付结算流程等方面有很强的计划性。公司重金属污染防治综合解决方案业务在项目实施时间上具有一定的季节性特征。通常情况下，每年前两个季度，国企和政府客户分批启动项目招标和项目开工，第三、四季度组织实施，年底正式验收符合验收条件的项目。因此，发行人重金属污染防治综合解决方案业务的收入和利润主要集中在第四季度。上述情况将导致公司经营业绩出现明显的季节性波动，对公司财务、生产和经营产生一定影响。公司提醒投资者，不要单纯以中期财务数据计算全年的经营成果和财务状况，要关注经营成果季节性波动或亏损的风险。

稀释股东即期回报的风险

2018-2021年1-6月，发行人扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为4.70%、9.44%、13.43%、5.71%。发行人募集资金到位后，总股本和净资产将相应增加。但募集资金投资项目有一定的建设期，建设期内难以产生直接的经济效益。

因此，在募集资金到位后的短期内，公司净利润增速可能低于总股本和净资产增速，每股收益、净资产收益率等财务指标可能出现一定程度的下降，股东的即期回报可能被摊薄。

税收优惠政策到期的风险

报告期内，公司及子公司赛恩斯工程享受高新技术企业所得税优惠，研发费用加计扣除所得税优惠。同时，子公司东城污水享受企业所得税“三免三减半”的税收优惠。2018年至2021年1-6月，发行人享受的税收优惠合计分别为469.75万元、781.69万元、664.50万元和335.25万元，占当期利润总额的38.76%、21.84%、9.91%和11.13%。如果未来国家调整相关税收优惠政策，或者公司未通过高新技术企业认定，无法享受相关优惠政策，可能会提高公司税负水平，从而对公司业绩产生不利影响。

四。内部控制风险

快速发展给公司内部控制带来的风险

随着公司经营规模、资产规模和员工人数的不断增长，以及未来公司募投项目的实施，公司的管理体系和组织架构将更加复杂，这将对公司的人力资源管理、财务管理、经营管理和内部控制的有效实施提出更高的要求。如果公司管理团队的管理能力不能匹配未来公司规模快速扩张的趋势，公司的规章制度不能根据业务发展及时调整和完善，公司将面临一定程度的内控风险。

实际控制人共同控制的风险

详情请参阅「六。实际控制人共同控制的风险”。

动词 （verb的缩写）发行失败的风险

根据《上海证券交易所科技创新板股票发行与承销实施办法》，公司发行后预计总市值不符合招股说明书明确选择的市值和财务指标上市标准的，或者首次公开发行网下投资者认购数量低于首次网下发行数量的，应当暂停发行。因此，公司存在发行失败的风险，如未达到预期市值上市条件或认购不足等。

不及物动词筹资项目的风险

公司募集资金将投入长沙赛恩斯环保工程技术有限公司成套环保设备生产基地建设项目、赛恩斯环保有限公司RD中心扩建项目及补充流动资金。如果未来宏观经济、行业政策、市场环境等条件发生变化，或项目建设过程中因管理不善而影响项目进度，可能会对募集资金投资项目的实施及其预期收益的实现带来不利影响。