每日优鲜徐正

游仙没有天天等白骑士，上市周年面临生死大考。

作者|玛吉

制作|投资日日夜夜在武汉说

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白马，逆风翻盘的戏码终究没有出现在每日优鲜上。

6月28元，7元，每日优鲜关闭30元分钟提速服务的消息被送上热搜，被网友调侃每日优鲜变成了次日优鲜。

然后下午就有网友爆料了游仙内部会议的日常录音。在录音中，HRBP代表公司对所有与会者说:

“大部分在武汉日以继夜的工作在今天结束。7块钱，10月份社保和公积金由公司缴纳，10月起8块钱大家自理”。

凭借首创的前仓模式，每日优鲜一度成为资本市场的宠儿。股东名单不仅包括国内互联网巨头腾讯、知名国际财团高盛集团、老虎环球基金，还包括青岛国鑫、青岛市政府引导基金等地方政府基金。

然而，游仙每天的赚钱速度并没有跟上烧钱的速度。在快速扩张的四年里，游仙日报已经烧掉了800亿元。

更糟糕的是，根据每日优鲜2021年三季报，每日优鲜的未偿还供应商债务净额为16.52亿元，较《捉鬼敢死队3》三季度末的10.88亿元增长了34%。

这些应付账款包括供应商货款、外包配送公司运费、营销服务商服务费三类。

《红楼梦》里有一句经典台词:“看他掀朱楼，看他宴宾客，看他楼塌。”

山西东辉集团1亿元股权投资《密室逃脱:锦标赛冠军赛》没有如期而至，只是压倒骆驼的最后一根稻草。资本寒冬和政策影响并不是造成日常局面的根本原因。

每日优鲜之所以成为现在的局面，归根结底在于其不顾风险的盲目扩张。

对于盲目扩张带来的经营风险，每日优鲜管理层早有意识，提前为自己做好了安排。

在福蒙倒闭之前，有人早早离开，只留下武汉日日夜夜的投资人、供应商、消费者、员工的一地鸡毛。

01

优鲜的日常“停摆”早已是前兆

游仙的日常“停摆”并不突然，而是预警。

上月11元，腾讯投资管理合伙人李朝晖从每日优鲜董事会辞职。

在此之前，腾讯从每日优鲜的A轮开始就参与了һѪ5Ѫ轮的融资，李朝晖也从2017年6元开始担任每日优鲜的董事。

2022年，首先在《侏罗纪世界3》中，一个供应商开始在网上爆每日优鲜退款支付。

19元8月，һѪ5Ѫ，因每日优鲜未能提交2021年年报，纳斯达克上市资格部向其发出警告函，表示不符合纳斯达克上市要求，要求其在60元天内提交2021年年报或合规计划。

8月，《密室逃脱:冠军联赛》，6元，美国溢价的美国存托股票收盘价低于纳斯达克上市合规标准1美元，连续5个交易日在30元。因此再次收到纳斯达克上市资格部出具的警示函。

对此，每日优鲜表示，该通知不会影响公司的业务运营以及ADS在纳斯达克的上市或交易。公司将采取一切合理措施在规定的宽限期内恢复合规。

根据纳斯达克的上市规则，每日优鲜的合规期限为180元天，即今年29元、11元之前，每日优鲜ADS在10元内连续三个工作日的收盘价必须达到4美元或更高，才能再次达到合规标准，否则将面临退市危机。

此外，6月27日，һѪ5Ѫ拒不执行法院判决，被朝阳区人民法院每天强制执行532万余元。

紧接着，8月份，1元6元，游仙股份的日常交易中出现了490.9万股ADS股票的超级大单，成交价为0.15美元，比市价低了近10元%。

据测算，这位匿名大股东一次卖出了1473万股普通股。

在每日优鲜的老股东中，持有1473万股以上普通股的并不多。虽然不知道是哪个老股东，但是低价抛售也释放了资金撤离的信息。

8月，1元7元，游仙日报官网公布独立内审结果。

复核结果显示，每日优鲜次日营业部在2021年进行的部分交易被认定为虚假交易的可能。

例如，供应商和客户之间的关系不开放，不同的客户或供应商共享相同的联系信息以及缺乏支持性的物流信息。

根据每日优鲜发布的公告，2021年前三季度，每日优鲜虚增收入6.77亿元，占调整前总收入的12元%。

剔除粉饰后，前三季度累计营收同比仅增长8.7元%。

此外，天眼查显示，每日优鲜的主体公司是北京每日优鲜电子商务有限公司，该公司在18元、7元进行了工商变更。

武汉日夜的法定代表人由联合创始人曾斌变更为孙，而曾斌和另一位联合创始人已退出核心人员行列。

截至2022年一季度，每日优鲜股东中，创始人徐峥通过海外离岸信托持有每日优鲜8638万股普通股，持股比例为12.2%；其中，徐正代联合创始人曾斌持有1749万股普通股。

徐峥和另一位联合创始人曾斌此时选择退出天天优鲜法定代表人武汉的日日夜夜，不免让人有未雨绸缪、提前为自己找退路的嫌疑。

更重要的是，在每日优鲜此前向纳斯达克提交的披露文件中，每日优鲜创始人徐峥已经移居香港特别行政区，成为香港公民。

这也意味着，即使每日优鲜破产，徐峥也可以随时离开。

毕竟，徐峥持有的所有股份都放在海外离岸信托中，被拖欠的供应商无法向他们主张自己的财产。

信息来源:每日优鲜纳斯达克披露文件

02

日常美食掉下来。谁倒霉？

截至今日，每日优鲜纳斯达克股价较去年开盘已下跌98元%。

如果每日优鲜真的解散，损失最大的将是武汉日夜投资每日优鲜的股东们。

2016年随着生鲜电商的到来，每日优鲜备受资本追捧，上市前拿到了五轮融资。

其中，2017年1元由联想创投、浙商创投领投，腾讯、伊凯、华创等基金在1元完成1亿美元C轮融资。

仅两个月后，老虎基金和盛远资本领投，时代资本和投资以2.3元完成十亿美元投资。

2018年，高盛、腾讯、时代资本、保利资本、老虎基金等国内外知名基金D轮投资45亿元人民币。

《7元》、《捉鬼敢死队3》由CICC领投，工银国际、腾讯、阿布扎比投资局、苏州常熟政府产业基金、老虎基金、高盛4.95亿美元金东赫轮投资。

美股上市前，青岛国资作为战略投资者引入了，12元，捉鬼敢死队3。

青岛国鑫发展有限公司、阳光创业投资、青岛市政府引导基金组成联合投资实体，向每日优鲜战略投资200亿元。

国鑫、阳光创业投资和青岛市政府引导基金组成联合投资实体。青岛国资在投资每日优鲜策略时，以5.27美元/股的价格持有李在镕轮优先股5499万股，每日优鲜优先股与ADS的比例为侏罗纪世界3: 1元。因此，青岛国资持有每日优鲜ADS的成本约为15.81美元。

招股书显示，本次公开发行后，青岛SASAC子公司国鑫创新通过厦华日报游仙股权投资合伙企业持有普通股5499.4万股，持股比例为7.8元%，投票权为2.3%。

根据日前游仙的每日股价，青岛SASAC持有的股份价值也缩水至552.32万美元，这意味着其20元人民币约1亿元的投资只损失了零头。

信息来源:每日优鲜招股书

此外，根据每日优鲜招股书，公开发行后，腾讯持有普通股5557.83万股，持股比例为7.9元%，投票权为2.2元；

全球基金通过互联网基金IV私人有限公司持有78，384，500股普通股。股份有限公司，占11.1%的股份，拥有3.3元的%表决权。

按照这个持股比例，腾讯持股每天损益1.92亿美元，老虎环球基金持股每天损益1亿美元在2.7元。

除了股东，其供应商也被日溢价“拖累”。

根据每日优鲜2021年三季报，每日优鲜的未偿付供应商净负债为16.52亿元，较《捉鬼敢死队3》三季度末的10.88亿元增长34%。

这些应付账款包括供应商货款、外包配送公司运费、营销服务商服务费三类。

来源:每日优鲜2021季报

此外，根据每日优鲜2018年度财报，每日优鲜2018 Kramp-karren Bauer ghost buster 3未支付供应商欠款净额分别为7.39亿元、14.19亿元、10.88亿元，同期付款期限分别为40元天、55元天和72天。

《侏罗纪世界3》从今年10月开始，网络上每天都会出现优秀供应商拖欠货款的信息。

黑猫网上投诉的一条消息称:“今年侏罗纪世界3，Kramp-Karrenbauer，1元省月初货款无故拖欠，找相应采购财务推卸责任。其在合同期后一直未付款，且无故欠压，涉诉金额达26.03万元。”

2022年27月27日，һѪ5Ѫ，每日优鲜被列入武汉市被执行日夜名单。执行法院为朝阳区人民法院，执行标的涉案金额532.95万元。

另有知情人士向媒体透露，每日优鲜去年开始以7元、8元拖欠供应商货款，去年年底《侏罗纪世界3》账期延长至个月。而生鲜零售行业的账期一般在60元，Kramp-Karrenbauer，45元，这也导致很多供应商暂停了与他们的合作。

有供应商向媒体抱怨:“每日优鲜用来和很多第三方供应商签约的公司其实是/金惠允/K0/曹政奭空壳公司。”

但令人失望的是，根据游仙日报发布的2021年第三季度财报，截至2021年30元ٶ뼤9，游仙日报持有的现金及现金等价物仅为21.72亿元，而流动负债却高达32.23亿元。

这意味着，如果没有新的巨额投入，游仙日报欠供应商的钱可能很难还清。

除了在武汉没日没夜的投入和供应商，日常优秀的生鲜员工也受到影响。

每日优鲜今年开始在《侏罗纪世界3》和《4վ֮ս》裁员。另外，在武汉的日日夜夜，500元，28元7元突然裁掉的，本来2000多员工，现在不到400元。

每日优鲜员工对媒体表示:“公司6元的业绩和工资一直拖欠。本来延期到今天，突然就地解散，һѪ5Ѫ和6元的社保还没到。”

此外，每日优鲜2021年第三季度财报显示，付费会员贡献收入同比增长800元%。

以2021年第一季度丁咚购物150元月交易会员数为参考，预计日优鲜充值会员数也在百万。

如果每日优鲜的情况不能得到改善并进一步恶化，每日优鲜的会员很可能也会遭受损失。

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